Trad.Fi nhắm đến 650 triệu USD trong nguồn tín dụng tài chính thiết bị để phát hành trên chuỗi
Công ty dự định triển khai đa chuỗi trong 48 tháng và một quỹ cho vay token hóa mà ban đầu không bao gồm các nhà đầu tư Mỹ.
Trad.Fi cho biết sẽ phát hành tới 650 triệu đô la tín dụng tư nhân tài chính thiết bị trên chuỗi trong 48 tháng tới, định vị động thái này như một sự mở rộng nguồn cung cho tín dụng doanh nghiệp được mã hóa. Công ty cũng dự kiến sẽ ra mắt một quỹ đầu tư trên chuỗi trong những tuần tới, với các nhà đầu tư có trụ sở tại Mỹ bị loại trừ trong giai đoạn đầu.
Điểm chính
- Trad.Fi đã phác thảo một kế hoạch để đưa tới 650 triệu đô la tín dụng tư nhân tài chính thiết bị lên chuỗi trong khoảng thời gian 48 tháng.
- Con số 650 triệu đô la được mô tả như một đường ống sẽ được phát hành theo thời gian, được hỗ trợ bởi các cơ sở tín dụng cấp cao đã cam kết và các Thư ý định (LOI) đã ký từ các người vay chủ chốt.
- Các dấu hiệu quy mô ngắn hạn bao gồm khoảng 85 triệu đô la trong các bản thỏa thuận đã ký và khoảng 40 triệu đô la mà công ty dự kiến sẽ hoàn tất 'sớm thôi'.
- Một quỹ đầu tư được mã hóa dự kiến sẽ ra mắt trong những tuần tới thông qua một bên thứ ba không được tiết lộ, và các nhà đầu tư Mỹ sẽ bị loại trừ ngay từ đầu.
Đường ống tài chính thiết bị 650 triệu đô la của Trad.Fi hướng tới chuỗi
Trad.Fi, một nền tảng tài chính thiết bị có trụ sở tại Mỹ, cho biết họ dự định đưa tới 650 triệu đô la tín dụng tư nhân tài chính thiết bị lên chuỗi trong 48 tháng tới. Công ty đã định hình thị trường mục tiêu là một phân khúc tài chính thiết bị trị giá hàng nghìn tỷ đô la của Mỹ, tài trợ cho thiết bị sản xuất, hệ thống công nghiệp và lắp đặt năng lượng mặt trời cho hộ gia đình.
Thiết kế hoạt động rõ ràng là đa chuỗi. Trad.Fi cho biết W3 sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng để mã hóa các khoản vay và quản lý các hồ sơ tín dụng liên quan trên Base, Arc và 'Avalanche'.Giám đốc điều hành Alexander Szul đã liên kết trường hợp kinh doanh với tốc độ và tự động hóa quy trình làm việc, lập luận rằng các quy trình tín dụng chậm khiến các doanh nghiệp nhỏ mất doanh thu. 'Các doanh nghiệp nhỏ mất cơ hội khi chờ đợi tài chính, và cách duy nhất để khắc phục điều đó là di chuyển vốn, hồ sơ và quy trình làm việc lên các đường ray có thể lập trình,' Szul nói.Đường ống so với vốn đã triển khai: Những gì Trad.Fi nói thực sự hỗ trợ việc phát hành
Đối với các nhà giao dịch theo dõi sự phát triển của 'RWA', sự phân biệt chính là Trad.Fi không trình bày 650 triệu đô la như là vốn đã được triển khai trên chuỗi. Công ty mô tả nó như một đường ống tín dụng dự kiến sẽ được phát hành theo thời gian, được hỗ trợ bởi các cơ sở tín dụng cấp cao đã cam kết và các Thư ý định (LOI) đã ký từ các người vay chủ chốt.
Điều đó khiến đây trở thành một câu chuyện cung ứng tiềm năng hơn là một sự kiện 'TVL' ngay lập tức. Các dấu hiệu gần nhất với việc phát hành thực tế là các điểm chuyển đổi đường ống mà công ty đã nêu: khoảng 85 triệu đô la trong các bản thỏa thuận đã ký và khoảng 40 triệu đô la dự kiến sẽ hoàn tất 'sớm thôi'. Nếu những khoản đóng này diễn ra và được phát hành như đã mô tả, câu chuyện sẽ chuyển từ lộ trình sang hàng tồn kho có thể đo lường trên chuỗi.
Trad.Fi cũng đã vạch ra một ranh giới rõ ràng về những gì 'mã hóa' có nghĩa trong cấu trúc này. Vai trò của W3 là mã hóa các khoản vay và quản lý hồ sơ tín dụng trên chuỗi, trong khi bộ tài liệu pháp lý cốt lõi vẫn ở trên chuỗi truyền thống.
Trad.Fi cho biết các thỏa thuận pháp lý liên quan đến các khoản vay, bao gồm các hồ sơ UCC-1 và tài liệu người vay, sẽ vẫn ở ngoài chuỗi.Quỹ cho vay được mã hóa sắp ra mắt - nhưng không dành cho các nhà đầu tư MỹTrad.Fi cho biết sáng kiến này sẽ bao gồm một quỹ đầu tư trên chuỗi được thiết kế để cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với các khoản vay tài chính thiết bị được phát sinh thông qua nền tảng của mình. Quỹ dự kiến sẽ ra mắt trong những tuần tới, nhưng sẽ được điều hành bởi một bên thứ ba chưa được tiết lộ.
Ràng buộc phân phối ban đầu rất đơn giản: các nhà đầu tư có trụ sở tại Mỹ sẽ không đủ điều kiện trong giai đoạn đầu. Với không có thời gian biểu hoặc tiêu chí nào được cung cấp về khi nào sự hạn chế đó có thể thay đổi, nhu cầu ban đầu có khả năng nghiêng về phía ngoài Mỹ, và các bên tham gia thị trường sẽ phải bảo lãnh các chi tiết đối tác và hoạt động mà không biết trước về nhà điều hành quỹ.Các tín hiệu cần theo dõi cho Trad.Fi mã hóa tín dụng tài chính thiết bị 650 triệu đô laChất xúc tác đầu tiên là sự tiết lộ cơ bản: đặt tên cho nhà điều hành bên thứ ba cho quỹ đầu tư trên chuỗi và cung cấp một ngày ra mắt chính xác, vì thời gian hiện tại chỉ được mô tả là 'trong những tuần tới'.
Tiếp theo là chuyển đổi. Xác nhận rằng khoảng 40 triệu đô la mà Trad.Fi dự kiến sẽ hoàn tất sớm đã thực sự hoàn tất, và liệu những khoản vay đó có được phát hành trên chuỗi hay không, sẽ là bằng chứng cứng sớm nhất cho thấy đường ống đang chuyển đổi thành nguồn cung được mã hóa.Ngoài các bản in ban đầu, thị trường sẽ cần nhịp điệu. Bất kỳ báo cáo nào về việc bao nhiêu trong số tối đa 650 triệu đô la được phát hành trên chuỗi trong khoảng thời gian 48 tháng, và cách mà việc phát hành đó được chia sẻ giữa Base, Arc và Avalanche, sẽ xác định liệu điều này có trở thành một kênh lặp lại hay chỉ là một thí điểm đơn lẻ.Cuối cùng, tính đủ điều kiện quan trọng cho tính thanh khoản. Cập nhật về quyền truy cập của nhà đầu tư Mỹ, bao gồm tiêu chí và thời gian, sẽ định hình cách mà quỹ này có thể được phân phối rộng rãi.
Tín dụng doanh nghiệp được mã hóa vẫn còn nhỏ - Đây là một câu chuyện cung ứng nếu các khoản đóng diễn ra
Tín dụng doanh nghiệp được mã hóa vẫn là một phần nhỏ hơn của RWAs so với 'trái phiếu kho bạc được mã hóa'. Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy tổng giá trị 'tài sản thực tế được mã hóa' đã giảm 4,4% trong 30 ngày qua xuống còn 31,3 tỷ đô la, với nợ trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa là 14,8 tỷ đô la và tín dụng doanh nghiệp được mã hóa là 1,2 tỷ đô la.
Trong bối cảnh đó, kế hoạch của Trad.Fi chỉ có ý nghĩa nếu nó dẫn đến việc phát hành nhất quán thay vì toán học đường ống đầy tham vọng. Bộ cạnh tranh cho việc tiếp xúc với tín dụng được mã hóa đã được lấp đầy, với Trad.Fi chỉ ra Centrifuge, Tradable, Maple Finance, Figure Technologies và Credix.
Tín dụng doanh nghiệp được mã hóa vẫn còn nhỏ - Đây là một câu chuyện cung ứng nếu các khoản đóng diễn ra
Tôi coi đây là một nỗ lực từ phía cung để công nghiệp hóa việc phát hành, không phải là một cú sốc về nhu cầu. Trad.Fi rõ ràng rằng 650 triệu đô la là đường ống trong 48 tháng, và lớp mã hóa tập trung vào các hồ sơ có thể lập trình trên Base, Arc và Avalanche trong khi tài liệu pháp lý vẫn ở ngoài chuỗi.
Ngưỡng quan trọng là liệu khoảng 40 triệu đô la 'sớm thôi' có hoàn tất và xuất hiện như một nguồn tiếp xúc được phát hành trên chuỗi trong một quỹ đầu tư thực sự với một nhà điều hành được đặt tên hay không. Nếu sự chuyển đổi đó giữ vững, cấu trúc bắt đầu trông có tính cấu trúc hơn là dựa vào câu chuyện, vì nó sẽ thêm vào hàng tồn kho tín dụng doanh nghiệp có thể lặp lại cho một phân khúc mà RWA.xyz vẫn định giá chỉ 1,2 tỷ đô la.
Nguồn
Cointelegraph
