XRP giảm 78% lãi suất mở xuống 2.39 tỷ USD, trader lo ngại
Dự trữ trên sàn giao dịch giảm từ 2.62B xuống 2.61B kể từ ngày 10 tháng 7 trong khi NVT ghi nhận 312.8, một sự kết hợp được mô tả là tương tự như trước đợt tăng 790% vào năm 2024.
Vị thế hợp đồng phái sinh XRP đã bị giảm mạnh trong năm qua, với lãi suất mở giảm từ 10,94 tỷ USD xuống 2,39 tỷ USD. Các chỉ số trên chuỗi đang được trình bày như phản ánh cấu trúc mà trước đó đã dẫn đến sự tăng giá của XRP vào năm 2024, mặc dù các nhà phân tích nhấn mạnh rằng mô hình này không đảm bảo sẽ lặp lại.
Điểm chính
- XRP lãi suất mởđã giảm từ 10,94 tỷ USD xuống 2,39 tỷ USD trong năm qua, khoảng 78%giảm giáđiều này ngụ ý khoảng 8,55 tỷ USD trong mức độ rủi ro sử dụng đòn bẩy đã thoát ra.
- Một chu kỳ trước đó đã thấy Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính (ELR) của XRP giảm xuống khoảng 0,05 trước khi có một đợt tăng giá được trích dẫn là đạt 790%, dẫn đến những so sánh với việc giảm đòn bẩy hiện tại.
- Dự trữ trên sàn giao dịch đã giảm từ 2,62 tỷ xuống 2,61 tỷ kể từ ngày 10 tháng 7, với động thái này được coi là khoảng 57 triệu USD đã chuyển từ các sàn giao dịch sang ví cá nhân.
- NVT được trích dẫn là 312,8, được hiểu là hoạt động giao dịch tối thiểu và một cấu trúc mà rõ ràng là “không phải là một fractal cũng không phải là một dấu hiệu đảm bảo rằng XRP sẽ tăng giá.”
Sự giảm đòn bẩy của XRP: Lợi ích mở giảm từ 10,94 tỷ USD xuống 2,39 tỷ USD
Tín hiệu rõ ràng nhất trong cấu trúc XRP hiện tại làcác sản phẩm phái sinhđược thiết lập lại. Lợi ích mở trong năm qua đã giảm từ 10,94 tỷ USD xuống 2,39 tỷ USD, giảm khoảng 78%. Nói cách khác, khoảng 8,55 tỷ USD vốn đòn bẩy đã rời khỏi thị trường.
Đối với các nhà giao dịch, quy mô này quan trọng hơn câu chuyện. Một sự giảm giá như vậy thường có nghĩa là ít vị trí đông đúc hơn để thanh lý và ít sựbiến độngphản ứng do việc buộc phải thanh lý. Nó không đảm bảo hướng đi, nhưng có thể thay đổi mức độ nhạy cảm của XRP vớicác chuỗi thanh lýtrong thời gian ngắn, đặc biệt sau một tháng mà bài viết mô tả là đầy biến động và lỗ lũy kế năm đến nay là 41%.
Tại sao các nhà giao dịch lại so sánh điều này với đợt tăng 790% trước năm 2024
So sánh “kiểu 2024” phụ thuộc vào một biến số: cường độ đòn bẩy. Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính (ELR), được mô tả là đo độ sâu của vốn đòn bẩy được chuyển vào XRP, trước đây đã giảm xuống khoảng 0,05 trong giai đoạn trước khi tăng giá năm 2024. Sự giảm này đã được theo sau bởi một “cuộc thanh lý lớn” các vị thế đòn bẩy và sau đó là một đợt tăng giá mạnh mà bài viết đã trích dẫn là đạt 790%.
Chuỗi sự kiện đó là lý do tại sao việc giảm đòn bẩy hiện tại đang thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, cảnh báo trong bài viết chính là điều mà các nhà giao dịch nên giữ ở vị trí trung tâm: “Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng đây không phải là một fractal hay một dấu hiệu đảm bảo rằng XRP sẽ tăng giá.” So sánh có thể hành động được là vị trí, không phải là độ lớn của sự di chuyển lịch sử.
Nếu đòn bẩy là yếu tố chung, thì câu hỏi trở thành liệu thị trường có xây dựng lại rủi ro trong một cấu trúc lành mạnh hơn hay chỉ đơn giản là tái đòn bẩy vào túi biến động tiếp theo.
Dự trữ sàn giao dịch giảm kể từ ngày 10 tháng 7 khi NVT đạt 312,8.
Các tín hiệu từ phía giao ngay đang được sử dụng để hỗ trợ ý tưởng rằng việc thanh lý đòn bẩy đang diễn ra song song.tích lũyDự trữ của các sàn giao dịch được cho là đã giảm từ 2,62 tỷ xuống 2,61 tỷ bắt đầu từ ngày 10 tháng 7. Bài viết ước tính rằng khoảng 57 triệu đô la đã chuyển ra khỏi các sàn giao dịch vào ví cá nhân trong khoảng thời gian đó, cho rằng hoạt động này là do các ví cá voi.
Số tiền đó nên được coi là chỉ dẫn hơn là kích thước chính xác. Sự thay đổi dự trữ là điểm dữ liệu khó hơn, trong khi việc chuyển đổi USD phụ thuộc vào phương pháp và giá được sử dụng.
Giá trị đầu vào theo kiểu định giá là NVT (giá trị mạng so với giao dịch), được trích dẫn là 312.8. Được hiểu là hoạt động giao dịch tối thiểu, nó đang được coi là một tín hiệu “định giá thấp” chỉ cải thiện nếu việc sử dụng mạng tăng lên. Nếu không có sự gia tăng trong các giao dịch, NVT có thể vẫn ở mức cao ngay cả khi giá ngừng giảm.
Danh sách kiểm tra xác nhận: Điều gì sẽ làm cho thiết lập trông giống như năm 2024 hơn?
Dấu hiệu đầu tiên là liệu Open Interest có ổn định gần mức 2,39 tỷ USD hay bắt đầu phục hồi. Một nền tảng ổn định sẽ cho thấy đòn bẩy đã được xả ra và không ngay lập tức quay trở lại. Một sự phục hồi mạnh mẽ sẽ báo hiệu sự trở lại của khẩu vị rủi ro, cùng với tiềm năng chothanh lý-động thái được thúc đẩy.
Thứ hai là xu hướng dự trữ trao đổi. Việc rút tiền liên tục từ 2.62 tỷ xuống 2.61 tỷ sẽ hỗ trợ khung “giảm thanh khoản bán ngay lập tức”, trong khi việc bổ sung dự trữ sẽ làm yếu đi tín hiệu tích lũy.
Thứ ba là NVT. Đường phân định của bài viết là một “sự gia tăng rõ rệt” từ 312.8. Nếu không có điều đó, giả thuyết định giá thấp vẫn chỉ là một lập luận định giá mà không có xác nhận hoạt động.
Cuối cùng, các nhà giao dịch sẽ theo dõi xem liệu câu chuyện giảm đòn bẩy có chuyển thành hành vi giá bình tĩnh hơn sau khi báo cáo lỗ 41% từ đầu năm đến nay hay không, hoặc liệu sự biến động có tái khẳng định bất chấp OI thấp hơn.
Giảm đòn bẩy có thể đặt lại vị trí, nhưng trường hợp ‘định giá thấp’ trên chuỗi cần có sự tiếp diễn.
Tôi coi việc giảm 78% Lợi ích Mở là sự thay đổi cấu trúc thực sự ở đây. Ít đòn bẩy thường có nghĩa là ít người bán bị ép buộc và ít sự siết chặt cơ học, điều này có thể làm cho các động thái tiếp theo trở nên sạch hơn và dẫn dắt nhiều hơn từ thị trường giao ngay.
Ngưỡng quan trọng là liệu khung “định giá thấp” trên chuỗi có được xác nhận bởi hoạt động hay không. Nếu NVT cải thiện cùng với việc rút dự trữ liên tục và OI giữ gần mức hiện tại, thiết lập bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là được thúc đẩy bởi câu chuyện, và đó là điều sẽ làm cho sự phát triển này có ý nghĩa trong thực tế.
