ارز دیجیتال
مارجین اولیه
تعریف
مارجین اولیه وثیقهای است که باید برای باز کردن یک موقعیت اهرمی ارائه دهید و به عنوان یک حائل در برابر زیانهای احتمالی عمل میکند.
در راهنمای ما بیشتر بیاموزید
فیوچرز دائمی کریپتو چیست و چگونه تأمین مالی آنها را به قیمت لحظهای متصل نگه میدارد؟
فیوچرز دائمی، مشتقات کریپتویی هستند که تاریخ انقضا ندارند و از پرداختهای تأمین مالی بین تریدرها و قوانین سختگیرانه تصفیه برای مدیریت ردیابی قیمت و توانگری استفاده میکنند.
مارجین اولیه چیست؟
مارجین اولیه مقدار وثیقهای است که یک معاملهگر باید برای باز کردن یک موقعیت معاملات مشتقهاهراز کند، مانند آنچه که در مورد فیوچرز دائمی کریپتوپوشش داده شده است. این اساساً یک حائل "نیکخواهانه" است که کمک میکند تا اطمینان حاصل شود که میتوانید برخی از ضررها را قبل از اینکه موقعیت شما برای محل یا طرف مقابل ناامن شود، جذب کنید.
مارجین اولیه با الزامات جاری مانند مارجین نگهداریکه حداقل سرمایهای است که پس از باز شدن موقعیت باید نگه دارید، متفاوت است.
مارجین اولیه کریپتو
در بازارهای کریپتو، مارجین اولیه وثیقهای است که شما در یک صرافی یا پروتکل قفل میکنید تا یک موقعیت بزرگتر را با استفاده از اهرم کنترل کنید. به عنوان مثال، اگر یک پلتفرم به 10% مارجین اولیه نیاز داشته باشد، باز کردن یک موقعیت 10,000 دلاری معمولاً به حدود 1,000 دلار وثیقه (قبل از هزینهها و هرگونه تنظیمات خاص پلتفرم) نیاز دارد.
با حرکت بازار، سرمایه حساب شما با سود و زیان تحققنیافته تغییر میکند؛ اگر سرمایه خیلی کاهش یابد، ممکن است مارجین نگهداری را نقض کنید و با تصفیهیا کاهش اجباری موقعیت مواجه شوید. حالت مارجین نیز مهم است: با مارجین متقاطع ایزوله، شما انتخاب میکنید که آیا یک موقعیت تنها با وثیقه خود پشتیبانی میشود (ایزوله) یا با یک مجموعه وسیعتر از وجوه در حساب شما (متقاطع)، که نحوه مدیریت مارجین اولیه و ریسک تصفیهرا تغییر میدهد.
IM perp
در فیوچرز دائمی، "IM" معمولاً به الزامات مارجین اولیه برای یک موقعیت پرپ اشاره دارد. صرافیها اغلب IM را به صورت درصد (یا معکوس آن به عنوان "حداکثر اهرم") بیان میکنند و میتواند پویا باشد: موقعیتهای بزرگتر یا داراییهای پرریسک ممکن است به IM بالاتری نیاز داشته باشند و برخی از مکانها از برنامههای چند سطحی استفاده میکنند که مارجین را با افزایش اندازه موقعیت افزایش میدهند.
در عمل، IM در یک پرپ حائل شروع شما را تعیین میکند—چقدر قیمت میتواند علیه شما حرکت کند قبل از اینکه سرمایه شما به آستانه مارجین نگهداری نزدیک شود. اگر یک پرپ با اهرم بالا باز کنید، مارجین اولیه شما نسبت به موقعیت کوچک است، بنابراین حتی حرکات معکوس متوسط میتوانند به سرعت سرمایه را کاهش دهند.
پرداختهای تأمین مالی و هزینههای معاملاتی نیز به مرور زمان بر سرمایه تأثیر میگذارند، به این معنی که یک موقعیت حتی بدون حرکت بزرگ در بازار میتواند به سمت تصفیه حرکت کند اگر هزینهها جمع شوند.
چرا مارجین اولیه مهم است
مارجین اولیه یک کنترل ریسک اصلی برای معاملهگران و پلتفرمها است زیرا محدود میکند که چه مقدار ضرر میتواند قبل از بسته شدن یک موقعیت یا استفاده از وثیقه رخ دهد. برای معاملهگران، درک مارجین اولیه ریسک واقعی اهرم را روشن میکند: IM پایینتر بازده بالقوه سرمایه را افزایش میدهد اما حاشیه خطا را تنگ میکند و احتمال تصفیه را زمانی که به مارجین نگهداری نزدیک میشود، بیشتر میکند.
برای صرافیها و اکوسیستم گستردهتر مشتقات، IM ریسک طرف مقابل را کاهش میدهد و به حفظ نظم بازارها در زمان نوسانات کمک میکند با اطمینان از اینکه موقعیتها با وثیقه کافی پشتیبانی میشوند. اگر شما در حال یادگیری فیوچرز دائمی کریپتو هستید، مارجین اولیه یکی از اولین مفاهیمی است که باید تسلط پیدا کنید زیرا به طور مستقیم اندازهگیری موقعیت، فاصله تصفیه و اینکه حساب شما چقدر به نوسانات سریع قیمت مقاوم است را تعیین میکند.
پرسشهای متداول
مارجین اولیه در تجارت ارزهای دیجیتال چیست؟
مارجین اولیه در تجارت ارزهای دیجیتال وثیقهای است که برای باز کردن یک موقعیت مشتقه با اهرم لازم است. این به عنوان یک حایل ایمنی عمل میکند تا خسارات احتمالی را در حین حرکت بازار پوشش دهد.
تفاوت بین مارجین اولیه و مارجین نگهداری چیست؟
مارجین اولیه وثیقهای است که برای باز کردن یک موقعیت لازم است، در حالی که مارجین نگهداری حداقل سرمایهای است که باید نگه دارید تا از تصفیه جلوگیری کنید. اگر سرمایه شما زیر مارجین نگهداری برود، پلتفرم ممکن است موقعیت شما را ببندد.
مارجین اولیه چگونه محاسبه میشود؟
بیشتر صرافیها مارجین اولیه را به عنوان درصدی از اندازه اسمی موقعیت محاسبه میکنند، که معمولاً به اهرمی که انتخاب میکنید مرتبط است. برخی از صرافیها همچنین از مدلهای مبتنی بر ریسک یا چند سطحی استفاده میکنند که الزامات را برای موقعیتهای بزرگتر یا داراییهای نوسانیتر افزایش میدهند.
آیا اهرم بالاتر به معنای مارجین اولیه کمتر است؟
بله، اهرم بالاتر معمولاً مارجین اولیه لازم برای باز کردن یک موقعیت را کاهش میدهد زیرا شما وثیقه کمتری به ازای هر دلار از ریسک قرار میدهید. این معامله به معنای یک حایل کوچکتر است، بنابراین تصفیه میتواند با حرکتهای قیمتی نامطلوب کوچکتر رخ دهد.
مارجین ایزوله و مارجین متقاطع چگونه بر مارجین اولیه تأثیر میگذارند؟
با مارجین ایزوله، یک موقعیت تنها با وثیقه اختصاص داده شده به آن پشتیبانی میشود، بنابراین ریسک محدود به آن موقعیت است. با مارجین متقاطع، موجودی حساب وسیعتری میتواند از موقعیت پشتیبانی کند، که میتواند ریسک تصفیه را کاهش دهد اما بیشتر از وجوه شما را در معرض خطر قرار میدهد.
