معاملات در اطراف FOMC و CPI: یک کتابچه راهنمای اجرای اول

تجارت در اطراف FOMC و CPI کمتر به پیش‌بینی چاپ مربوط می‌شود و بیشتر به بقا در برابر شوک نقدینگی که به ورودی‌ها، توقف‌ها و اسپردها در دقایق اول ضربه می‌زند، مربوط است. مزیت قابل تکرار یک جریان کار سه‌مرحله‌ای است که اجرا را به عنوان عامل اصلی P&L در نظر می‌گیرد و اندازه‌ها را طوری تنظیم می‌کند که یک لغزش "عادی" ۲–۵ تیک تجارت را خراب نکند.

نکات کلیدی

• CPI و FOMC به سرعت انتظارات نرخ را قیمت‌گذاری می‌کنند، بنابراین درست بودن "عدد" هنوز هم می‌تواند منجر به ضرر شود اگر بازار برای آن موقعیت‌گیری کرده باشد یا بر اساس تفسیر معکوس شود.
• FOMC معمولاً به عنوان یک رویداد دو مرحله‌ای معامله می‌شود: حرکت بیانیه و یک حرکت دوم در طول کنفرانس مطبوعاتی که می‌تواند حرکت اول را معکوس کند.
• لغزشدر اطراف انتشارها قابل پیش‌بینی است زیرا نوسانافزایش می‌یابد و نقدینگی کاهش می‌یابد، که بازار و سفارشات توقفرا به سورپرایزهای گران تبدیل می‌کند.
• انتخاب قرارداد و اندازه کنترل‌های ریسک در روزهای رویداد هستند، زیرا چند تیک لغزش می‌تواند در میکروها بی‌اهمیت باشد و در اندازه‌های بزرگ‌تر تهدیدکننده حساب باشد.

چرا FOMC و CPI بازارها را حرکت می‌دهند

انتظارات نرخ خط انتقال از یک چاپ تقویمی به یک نمودار هستند. CPI مسیر تورم را که بازار قیمت‌گذاری می‌کند تغییر می‌دهد و FOMC مسیر سیاست را که بازار قیمت‌گذاری می‌کند تغییر می‌دهد. وقتی آن مسیر تغییر می‌کند، همه چیزهایی که به مدت زمان حساس هستند به سرعت قیمت‌گذاری می‌شوند و بازارهای همبسته به دنبال آن کشیده می‌شوند. به همین دلیل است که "تجارت کریپتو CPI" و "تجارت کریپتو FOMC" در صفحه نمایش مشابه به نظر می‌رسند حتی اگر ابزارهای زیرین متفاوت باشند. همان نیروی کلان به BTC، ETH، دلار، شاخص فیوچرز، و محصولات نرخ از طریق کانال انتظارات ضربه می‌زند.

قسمتی که مردم را به اشتباه می‌اندازد فاصله بین داده و تجارت است. یک عدد CPI می‌تواند به‌طور عینی داغ یا سرد باشد، اما قیمت فقط به داغ یا سرد بودن در مقابل اجماع و موقعیت‌گیری اهمیت می‌دهد. هشدار اصلی FXEmpire این است که درست بودن در مورد انتشار کافی نیست زیرا بازار یک ماشین قیمت‌گذاری انتظارات است که می‌تواند حتی زمانی که داده با فرضیه مطابقت دارد معکوس شود.

این تله "تجارت اخبار" کریپتو است: تاجر پیش‌بینی می‌کند که چاپ چگونه خواهد بود، سپس به هزینه‌های اجرایی آسیب می‌زند و در زمانی که تابع واکنش بازار متفاوت است دچار نوسان می‌شود.اجرا دقیقاً زمانی بدتر می‌شود که اعتقاد به بالاترین حد خود می‌رسد. در اطراف انتشارهای برنامه‌ریزی‌شده، تأمین‌کنندگان نقدینگی اسپردها را گسترش می‌دهند یا عقب‌نشینی می‌کنند و شرکت‌کنندگان سریع اولین نیش را می‌زنند. این ترکیب باعث ایجاد اوج کلاسیک دقیقه اول می‌شود که در آن توقف‌ها فعال می‌شوند، سفارشات بازار

کتاب را جارو می‌کنند و پر شدن قیمت‌ها بسیار دور از جایی که کلیک انجام شده است، ثبت می‌شود. DamnPropFirms لغزش را به عنوان تفاوت بین قیمت مورد انتظار هنگام قرار دادن سفارش و قیمت واقعی اجرا تعریف می‌کند و آن را به نوسان، نقدینگی پایین، سفارشات بزرگ و تأخیرهای اجرایی مرتبط می‌کند.

این تعریف مهم است زیرا روزهای کلان را به عنوان یک مشکل مدیریت ریسک تجارت کریپتو دوباره فرموله می‌کند، نه یک مسابقه پیش‌بینی کلان.عملکرد قیمت معمول در اطراف انتشارهااولین چیزی که باید انتظار داشت یک بازار دو سرعتی است. اوج اولیه تحت سلطه شرکت‌کنندگانی است که می‌توانند به سرعت واکنش نشان دهند و به طور مؤثر مسیر یابند. FXEmpire این را از "حرکت" بعدی که پول‌های کندتر پیامدها را هضم می‌کنند و دوباره موقعیت‌گیری می‌کنند، جدا می‌کند. برای یک تاجر مستقل، پنجره حرکت اغلب تنها جایی است که اجرا به طور ساختاری در معرض آسیب نیست.

CPI و FOMC همچنین "شخصیت‌های" متفاوتی دارند و گیج کردن آنها منجر به تاکتیک‌های نادرست می‌شود. FXEmpire استدلال می‌کند که شگفتی‌های CPI به طور متوسط می‌توانند بیشتر جهت‌دار باشند زیرا تورم به طور مستقیم به انتظارات نرخ تغذیه می‌کند. این به این معنی نیست که CPI آسان است. این به این معنی است که مرحله تفسیر بازار کوتاه‌تر است. اگر عدد یک شگفتی تمیز باشد، پیگیری می‌تواند تمیزتر از رویدادهایی باشد که معنی آنها مورد بحث قرار می‌گیرد.

FOMC برعکس است. FXEmpire "روز فدرال دو مرحله‌ای" را توصیف می‌کند: یک حرکت اولیه در تصمیم نرخ و بیانیه، سپس یک حرکت دوم در طول کنفرانس مطبوعاتی که در آن نکات ظریف تفسیر می‌شود. آن مرحله دوم جایی است که تاجران دچار مشکل می‌شوند، زیرا حرکت اول می‌تواند "مشخص" به نظر برسد و هنوز هم زمانی که لحن رئیس، پرسش و پاسخ یا چارچوب مسیر سیاست مورد انتظار را تغییر می‌دهد، شکست بخورد. یک برنامه که فقط بیانیه را پوشش می‌دهد، برنامه‌ای ناقص است.

کریپتو لایه خود را اضافه می‌کند زیرا دائمی‌ها ۲۴/۷ معامله می‌شوند و موقعیت‌گیری از طریق معیارهای مشتقات قابل مشاهده است. در روزهای کلان، تاجران به

منافع باز

نگاه می‌کنند که آیا اهرم به رویداد وارد می‌شود یا پس از آن تخلیه می‌شود. آنها همچنین به نرخ تأمیننگاه می‌کنند که آیا بازار برای طولانی یا کوتاه شدن در چاپ هزینه می‌کند و آیا این در طول پنجره واکنش تغییر می‌کند. اینها سیگنال‌های جادویی نیستند.

آنها یک خوانش سریع از اینکه آیا حرکت توسط موقعیت‌گیری تازه یا تخلیه‌های اجباری هدایت می‌شود، ارائه می‌دهند که نحوه خشونت نوار را تغییر می‌دهد.یک جریان کار سه‌مرحله‌ای برای تجارتیک برنامه قابل استفاده برای تجارت در اطراف FOMC و CPI باید مکانیکی باشد، زیرا نوار منتظر نمی‌ماند تا اختیار به روز شود. ساختار Stocknear یک الگوی تمیز است: آماده‌سازی قبل از انتشار، پنجره واکنش اول، سپس تأیید و اجرا. هدف پیش‌بینی بهتر نیست. هدف اجتناب از پرداخت بدترین قیمت‌هاست.

۱. ورق رویداد را قبل از زمان انتشار بسازید. زمان رویداد، اجماع و خوانش قبلی را علامت‌گذاری کنید، سپس دو سناریو (داغ‌تر از حد انتظار و سردتر از حد انتظار) را با بازاری که در آن تجارت می‌کنید و سطحی که هر سناریو را باطل می‌کند، بنویسید. ۲. تصمیم بگیرید که آیا دقیقه اول برای تنظیم قابل معامله است. اگر اسپردها گسترش یابند و مشارکت ضعیف به نظر برسد، دقیقه اول را به عنوان اطلاعات در نظر بگیرید، نه دعوت. راهنمایی Stocknear صریح است: دقیقه اول را مجبور نکنید و اسپردها و اینکه آیا حرکت گسترده یا متمرکز است را زیر نظر داشته باشید. ۳. منتظر یک نقطه تصمیم‌گیری دوم در FOMC باشید. بیانیه نقطه تصمیم‌گیری اول است. کنفرانس مطبوعاتی نقطه تصمیم‌گیری دوم است. اگر برنامه نتواند در طول کنفرانس معکوس شود، برنامه به درستی برای روز فدرال اندازه‌گیری نشده است. ۴. فقط پس از تثبیت جهت کافی برای تعریف یک توقف و هدف اجرا کنید. مرحله سوم Stocknear تأیید و اجرا است، که جایی است که بیشتر تاجران خرده‌فروشی باید در روزهای کلان زندگی کنند. ۵. بلافاصله پس از آنچه اتفاق افتاد، ثبت کنید. بررسی پس از رویداد بخشی از جریان کار است زیرا اشتباهات روز کلان زمانی که اندازه‌گیری نشوند تکرار می‌شوند.

این جریان کار به طور تمیز بر روی کریپتو نیز نقشه‌برداری می‌شود. "پنجره واکنش اول" جایی است که اسپردهای دائمی گسترش می‌یابند، کتاب‌های سفارش نازک می‌شوند و زنجیره‌های تصفیه می‌توانند قیمت را تحریف کنند. مرحله تأیید جایی است که بازار نشان می‌دهد آیا پس از شوک اولیه در حال روند یا بازگشت به میانگین است.

کنترل‌های ریسک اجرایی و لغزش

لغزش یک حس نیست. این یک هزینه قابل اندازه‌گیری است که زمانی که نوسان افزایش می‌یابد و نقدینگی کاهش می‌یابد، گسترش می‌یابد. DamnPropFirms پرش لغزش را مستقیماً به نوسانات سریع قیمت در طول رویدادهایی مانند CPI یا FOMC، بازارهای نازک، سفارشات بزرگ که کتاب را جارو می‌کنند و تأخیرهای اجرایی مرتبط می‌کند.

همچنین جزئیات زشت را که بیشتر راهنماها از آن صرف‌نظر می‌کنند، علامت‌گذاری می‌کند: سفارشات توقف می‌توانند به طور مؤثر به سفارشات بازار تبدیل شوند زمانی که در حرکات سریع فعال می‌شوند، که به همین دلیل "توقف‌ها در اخبار مرا محافظت می‌کنند" به عنوان یک باور کلی شکست می‌خورد.

اعداد مهم هستند زیرا "ریسک اجرایی" را به ورودی اندازه‌گیری تبدیل می‌کنند. DamnPropFirms اشاره می‌کند که در فیوچرز با نقدینگی بالا مانند ES یا NQ، لغزش معمولاً در شرایط عادی حدود ۰–۱ تیک حداقل است، اما می‌تواند در طول نوسان بالا یا خارج از ساعات عادی به ۲–۵ تیک یا بیشتر گسترش یابد. این مدل ذهنی درستی برای روزهای کلان است: فرض کنید رژیم لغزش تغییر می‌کند، سپس اندازه‌گیری کنید تا رژیم تغییر یافته قابل بقا باشد.

یک ابزار کار با آگاهی از لغزش عمدتاً کسل‌کننده است، به همین دلیل کار می‌کند:

۱. در زمانی که بازار خیلی سریع حرکت می‌کند، سفارشات محدود را ترجیح دهید. DamnPropFirms سفارشات محدود را به عنوان یک کنترل اصلی توصیه می‌کند زیرا آنها بدترین پر شدن را محدود می‌کنند، حتی اگر خطر عدم پر شدن را معرفی کنند. ۲. ارزش دلاری یک "پر شدن بد" را با تغییر ابزار یا قرارداد کاهش دهید. DamnPropFirms مثال تمیزی را ارائه می‌دهد: یک تیک در ES معادل ۱۲.۵۰ دلار است، در حالی که یک تیک در MES معادل ۱.۲۵ دلار است.

در روزهای رویداد، این تفاوت ترجیح نیست. این بستگی به این دارد که آیا یک لغزش ۳–۵ تیک یک مشکل است یا یک مشکل. ۳. اندازه را تقسیم کنید به جای اینکه کتاب را جارو کنید. DamnPropFirms توصیه می‌کند که سفارشات بزرگ را به قطعات کوچکتر تقسیم کنید تا تأثیر بازار را در زمانی که نقدینگی نازک است کاهش دهید. ۴. در پنجره‌های نقدینگی بالاتر تجارت کنید وقتی که ممکن است.

DamnPropFirms به ساعات با نقدینگی بالا به عنوان یک کاهش‌دهنده لغزش اشاره می‌کند، که در زمانی که یک انتشار در خارج از عمیق‌ترین بخش جلسه اتفاق می‌افتد، مهم است. ۵. "حداکثر لغزش قابل قبول" را به عنوان ورودی برای اندازه در نظر بگیرید. اگر یک لغزش ۳–۵ تیک تنظیم را به یک تجارت بد تبدیل کند، موقعیت برای شرایط CPI/FOMC خیلی بزرگ است.

اجراهای خاص کریپتو دکمه‌های خود را دارند، اما همان منطق اعمال می‌شود. اگر اسپردها گسترش یابند و کتاب نازک به نظر برسد، تاجر مالیات پنهانی می‌پردازد. در دائمی‌ها، آن مالیات به عنوان پر شدن ورودی و خروجی بدتر نشان داده می‌شود و می‌تواند با هزینه‌های نرخ تأمین انباشته شود اگر موقعیت در طول هضم پس از رویداد نگه داشته شود.

اندازه‌گیری، قوانین و زمان نشستن

روزهای کلان به خاطر فوریت مجازات می‌کنند. Stocknear حالت‌های شکست رایج را به وضوح فهرست می‌کند: تجارت بدون برنامه، بزرگ‌سازی به دلیل فوریت، نادیده گرفتن تغییرات نقدینگی و اسپرد، و صرف‌نظر از بررسی پس از رویداد. اینها نقص‌های شخصیتی نیستند. اینها شکست‌های جریان کار هستند که زمانی که نوسان افزایش می‌یابد و تاجر سعی می‌کند دقیقه اول را مانند یک جلسه عادی تجارت کند، ظاهر می‌شوند.

اندازه‌گیری جایی است که فرضیه اجرایی اول به عمل تبدیل می‌شود. اگر رژیم لغزش مورد انتظار ۲–۵ تیک باشد، پس تجارت باید به گونه‌ای اندازه‌گیری شود که ۲–۵ تیک یک خطای گرد کردن باشد، نه کل بودجه ریسک. مثال ارزش تیک DamnPropFirms بین ES و MES تمیزترین تصویر از اینکه چرا "انتخاب قرارداد یک کنترل ریسک است" است. چند تیک لغزش در یک قرارداد بزرگ‌تر می‌تواند معنادار باشد حتی زمانی که خوانش جهت‌دار صحیح باشد.

قوانین حتی بیشتر برای محدودیت‌های تأمین مالی یا سبک پروپ مهم هستند زیرا حساب می‌تواند با یک توالی پر شدن بد شکسته شود. بررسی Tradeify Proptradingvibes شامل یک داستان عینی از "همپوشانی CPI" است که در آن تاجر تصمیم به نشستن می‌گیرد و این را به عنوان یک تصمیم عمدی چارچوب‌بندی می‌کند. این تصمیم حرفه‌ای است که بیشتر تاجران خرده‌فروشی از آن اجتناب می‌کنند.

زمانی که چندین انتشار همپوشانی دارند، یا زمانی که پنجره واکنش اول به وضوح غیرقابل معامله است، "عدم تجارت" اغلب بالاترین EV برای احترام به محدودیت‌های ریسک است.

سه تصور نادرست در روزهای CPI و فدرال همچنان ظاهر می‌شوند:

۱. "اگر در مورد عدد درست باشم، پول می‌سازم." منطق مثال FXEmpire این را کاهش می‌دهد. بازارها می‌توانند حتی زمانی که داده از فرضیه حمایت می‌کند معکوس شوند زیرا واکنش مربوط به انتظارات و موقعیت‌گیری است، نه چاپ مطلق. ۲. "توقف‌ها مرا در اخبار محافظت می‌کنند." DamnPropFirms توضیح می‌دهد که چرا این به طور مکانیکی شکست می‌خورد. توقف‌ها می‌توانند در حرکات سریع به سفارشات بازار فعال شوند و دور از سطح مورد نظر پر شوند. ۳. "لغزش فقط بدشانسی است."

DamnPropFirms عوامل را فهرست می‌کند. نوسان، نقدینگی پایین، اندازه بزرگ و تأخیرها شرایط قابل پیش‌بینی هستند، که به این معنی است که می‌توان لغزش را حول آنها طراحی کرد.

برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال، همان انضباط تحت پوسته‌ای متفاوت قرار دارد. اگر علاقه باز در حال افزایش به سمت رویداد باشد و نرخ تأمین مالی کشیده شده باشد، واکنش اول می‌تواند شامل خروج‌های اجباری باشد که باعث می‌شود توقف‌ها به‌طور بدی رفتار کنند. اینجاست که مدیریت ریسک، نه پیش‌بینی، نتایج را تعیین می‌کند.

عادت سالم این است که روزهای کلان را ابتدا به عنوان یک جلسه مدیریت ریسک و سپس به عنوان یک جلسه P&L در نظر بگیریم و تنها زمانی اقدام کنیم که بازار پر کردن‌هایی ارائه می‌دهد که ایده را خراب نمی‌کند.

آخرین بخش، گزینه‌پذیری است. اگر برنامه نیاز به اجرای کامل داشته باشد، این برنامه‌ای برای یک تنظیم خرده‌فروشی نیست. روند کار باید فضایی برای انتظار برای ساختار پس از رویداد یا بیان دیدگاه در جای دیگر، از جمله "چگونه در روزهای فدرال بازارهای پیش‌بینی را معامله کنیم" ایجاد کند، زمانی که اعتقاد جهت‌دار وجود دارد اما اجرای نقطه/پرپ‌ها به نظر خصمانه می‌رسد. این هنوز هم معامله‌گری است. این فقط معامله‌گری در بخشی از رویداد است که معامله‌گر واقعاً می‌تواند برای درست بودن پرداخت شود.

منابع

DamnPropFirms

Stocknear

• FXEmpire
• Proptradingvibes
• [@portabletext/react] Unknown block type "span", specify a component for it in the `components.types` prop
• [@portabletext/react] Unknown block type "span", specify a component for it in the `components.types` prop