مدیریت ریسک تجارت کریپتو: اندازهگیری موقعیت، توقفها و اجرایی که شما را solvent نگه میدارد
مدیریت ریسک معاملات کریپتو مجموعه قوانین پیش از معامله است که حداکثر ضرر، اندازه موقعیت و مکانیزمهای خروج را قبل از اینکه حرکت بازار تصمیمات را مجبور کند، تعریف میکند. در بازارهای نوسانی، برتری در زنده ماندن در برابر نتایج بد مکرر با اندازهگیری به یک بودجه ریسک کوچک و استفاده از نوع سفارشهایی است که به طور قابل اعتمادی در زمان حرکت سریع قیمت، قرار گرفتن در معرض را کاهش میدهند.
نکات کلیدی
- بسیاری از معاملهگران ریسک هر معامله را به طور تقریبی ۱–۳٪ از ارزش کل پرتفوی محدود میکنند و سپس آن ریسک دلاری را به اندازه موقعیت با استفاده از فاصله توقف ترجمه میکنند.یک سفارش توقف ضرر یک دستور مبادلهای برای خروج زمانی است که قیمت به سطح مشخصی برسد، اما نوع سفارش مهم است: توقف بازار اولویت را به خروج میدهد، در حالی که توقف محدود ممکن است در صورت شکاف قیمت پر نشود.سفارشات برداشت سود یک خروج از پیش تعیین شده برای قفل کردن سودها را تنظیم میکنند و یک فیلتر ساده ریسک/پاداش مانند ۲:۱ باعث میشود که تنظیمات حاشیهای نادیده گرفته شوند.
- اجرا بخشی از ریسک است: بازارهای سریع میتوانند از سطوح از پیش تعیین شده عبور کنند و اهرم هم PnL و هم سرعت آسیب را چند برابر میکند.اهداف اصلی مدیریت ریسک معاملاتسه عدد قبل از اینکه یک معامله انجام شود مهم هستند: حداکثر ضرر قابل تحمل، سطح قیمتی که ایده را نادرست میکند و اندازهای که این دو را سازگار میکند. این هسته مدیریت ریسک معاملات کریپتو است و به همین دلیل است که "فقط یک توقف تعیین کن" یک پاسخ ناقص است.
- کریپتو میتواند در عرض چند دقیقه به شدت حرکت کند، بنابراین برنامه باید در برابر نوسانات و پر شدنهای ناقص زنده بماند، نه فقط اینکه روی یک نمودار مرتب به نظر برسد.
- هدف اول بقا پرتفوی در یک دنباله طولانی از معاملات است. ضررها یک اشکال نیستند، بلکه هزینه انجام کسب و کار هستند. کار این است که از تبدیل هر ضرر واحد به یک رویداد پرتفوی جلوگیری شود، جایی که کاهش ارزش به واقعیت واقعی تبدیل میشود. یک معاملهگری که از کاهشهای عمیق اجتناب میکند میتواند به گرفتن تنظیمات بعدی ادامه دهد. یک معاملهگری که یک ضربه بزرگ میزند، گزینهها را از دست میدهد و سپس شروع به اجبار معاملات برای "برگشتن" میکند.
- هدف دوم ثبات در تصمیمگیری است. مدیریت ریسک یک قرارداد پیش از معامله است: معاملهگر حد ضرر و مکانیزمهای خروج را در آرامش تعیین میکند، نه در حین تماشای یک شمع که از سطوح عبور میکند. منابع به همان بلوکهای ساختمانی میرسند: یک توقف ضرر تعریف کنید، یک برداشت سود تعریف کنید، اندازه موقعیت را طوری تعیین کنید که توقف قابل تحمل باشد و از ریسک/پاداش برای تصمیمگیری در مورد اینکه آیا معامله ارزش انجام دارد استفاده کنید.
هدف سوم عملکرد تنظیم شده بر اساس ریسک است، نه فقط PnL خام. اینجاست که معیارهایی مانند نسبت شارپ به طور مفهومی وارد میشوند، حتی برای معاملهگران اختیاری. یک استراتژی که با نوسانات شدید پول در میآورد میتواند تا تغییر رژیم اول عالی به نظر برسد. یک استراتژی که نوسانات بازده را کنترل میکند معمولاً مدت بیشتری قابل معامله باقی میماند.
اندازهگیری موقعیت و محدودیتهای ریسک پرتفویتصمیمگیری در مورد اندازهگیری جایی است که "چگونه ریسک معاملات کریپتو را مدیریت کنیم" به ریاضیات تبدیل میشود نه انگیزه. کد کریپتو یک هنجار مشترک را چارچوببندی میکند: بسیاری از معاملهگران هدف دارند که در هر معامله بیش از ۱–۳٪ از کل پرتفوی خود را ریسک نکنند، که به عنوان ضرر در صورت برخورد با توقف اندازهگیری میشود. این یک بودجه ریسک پرتفوی است، نه یک تخصیص موقعیت. گیج کردن این دو باعث میشود که معاملهگران به طور تصادفی حساب را شرطبندی کنند.یک محدودیت جداگانه دیگر این است که چه مقدار از پرتفوی در یک ایده قرار دارد. کد کریپتو همچنین پیشنهاد میکند که معاملات فردی را به درصد کمی از پرتفوی محدود کنید، با ارائه یک دامنه مثال ۵–۱۰٪ و تنوع به جای تمرکز بر یک سکه. این راهنما در مورد ریسک تمرکز است. راهنمایی ۱–۳٪ در مورد ضرر در توقف است. هر دو میتوانند همزمان درست باشند و مشکلات متفاوتی را حل کنند.
مکانیسمی که معاملهگران واقعاً استفاده میکنند ساده است: بودجه ریسک را به اندازه موقعیت تبدیل کنید با تقسیم دلارهای در معرض ریسک بر فاصله توقف. یک محاسبهگر اندازه موقعیت ورودیها و خروجیهای مشابه را رسمی میکند. تریدینگ دیجیتس محاسبهگر خود را به عنوان ورودی، اندازه پرتفوی، سطوح توقف ضرر و برداشت سود توصیف میکند و یک اندازه موقعیت "بهینه" به علاوه ریسک کلی و نسبت ریسک/پاداش برای معاملات نقدی و اهرمی را برمیگرداند.
ادعای "بهینه" زبان بازاریابی است، اما جریان کار نکته است: ورودیها → اندازهگیری → خروجی ریسک و R:R.این همچنین جایی است که "ضریب R" به عنوان یک زبان مشترک مفید میشود. اگر "۱R" به عنوان ضرر برنامهریزی شده هنگام برخورد با توقف تعریف شود، آنگاه یک پیروزی که دو برابر آن باشد یک نتیجه +۲R است و یک توقف به نتیجه -۱R تبدیل میشود. این چارچوب معاملهگر را بر تکرارپذیری متمرکز نگه میدارد. همچنین واضح میکند که چرا اندازهگیری موقعیت واقعاً توقف ضرر است. اگر اندازه اشتباه باشد، سطح توقف میتواند کامل باشد و ضرر هنوز از بودجه ریسک عبور کند.مکانیکهای سفارش توقف ضرر و برداشت سود
مکانیکهای سفارش تصمیم میگیرند که آیا برنامه در تماس با یک نوار سریع زنده میماند یا خیر. یک سفارش توقف ضرر یک دستور است که با یک مبادله برای فروش یک توکن زمانی که به قیمت مشخصی میرسد، برای محدود کردن ضررها در یک موقعیت قرار داده میشود. یک سفارش یا سطح برداشت سود یک قیمت هدف از پیش تعیین شده است که برای خروج و قفل کردن سودها زمانی که قیمت به نفع معاملهگر حرکت میکند، استفاده میشود. این تعاریف ساده هستند. حالتهای شکست در نوع سفارشها وجود دارند.
Crypto.com دو نوع رایج توقف ضرر را در یک مبادله تجزیه میکند: توقف ضرر محدود و توقف ضرر بازار. تفاوت در عملی است که پس از رسیدن به قیمت تحریک شده انجام میشود.۱. توقف ضرر بازار یک "سفارش بازار" را تحریک میکند و در قیمت بعدی موجود پس از تحریک اجرا میشود. این برای سناریوهای "من را صاف کن" طراحی شده است. ۲. توقف ضرر محدود یک "سفارش محدود" را پس از رسیدن به قیمت تحریک شده فعال میکند. اگر بازار از قیمت محدود عبور کند بدون اینکه پر شود، موقعیت میتواند باز بماند.سفارشات برداشت سود نیز همین تقسیم را دارند. Crypto.com سفارشات برداشت سود را در یک مبادله به عنوان سفارشات محدود یا بازار شرطی توصیف میکند، با قیمتهای تحریک شده که هنگام رسیدن به آنها اجرا میشوند.
۱. برداشت سود بازار اولویت را به انجام خروج پس از تحریک میدهد و هر چیزی را که کتاب ارائه میدهد، میپذیرد. ۲. برداشت سود محدود اولویت را به قیمت میدهد و خطر عدم پر شدن را میپذیرد اگر قیمت لمس کند و معکوس شود یا شکاف ایجاد کند.
Altrady حقیقت ناخوشایند را که معاملهگران به سختی یاد میگیرند، پرچمگذاری میکند: سفارشات توقف ضرر و برداشت سود بینقص نیستند و ممکن است در شرایط سریعاً در حال تغییر در سطوح از پیش تعیین شده دقیق اجرا نشوند. این ریسک "لغزش" است و به همین دلیل انتخاب نوع توقف به اندازه قرار دادن توقف مهم است. یک توقف بازار میتواند بدتر از آنچه انتظار میرفت پر شود. یک توقف محدود ممکن است اصلاً پر نشود.
هر دو نتیجه ضرر واقعی را نسبت به ضرر برنامهریزی شده تغییر میدهند.چگونه خروجها و ریسک-پاداش را تنظیم کنیمسطوح خروج از چند ورودی تکرارپذیر ناشی میشوند و منابع در مورد منو همراستا هستند: درصدهای قیمت، شاخصهای فنی مانند میانگینهای متحرک و حمایت و مقاومت.
Crypto.com این رویکردها را به وضوح فهرست میکند و Altrady مثالهای عملی را با استفاده از میانگینهای متحرک و حمایت و مقاومت برای تعیین جایی که توقف و هدف نسبت به ساختار قرار دارند، ارائه میدهد.
پاکترین راه برای حفظ این مکانیکی این است که معامله را قبل از ورود به اعداد بنویسید، سپس بررسی کنید که آیا ریاضیات ارزش توجه را دارد یا خیر. یک جریان کار معمولی به این شکل است.
۱. سطح ابطال را انتخاب کنید، نه ورود. توقف جایی میرود که ایده نادرست است، که اغلب درست در بالای یک سطح حمایت یا مقاومت است نه یک درصد دلخواه. ۲. ریسک پرتفوی را به اندازه موقعیت ترجمه کنید. از بودجه ریسک ۱–۳٪ در هر معامله به عنوان ضرر در توقف استفاده کنید، سپس اندازهگیری کنید تا فاصله توقف به آن ضرر دلاری نقشهبرداری شود. ۳. یک برداشت سود تعیین کنید که حداقل بار ریسک/پاداش را پاک کند.
Altrady یک مثال رایج از ۲:۱ را ارائه میدهد، جایی که برداشت سود به حدود دو برابر مقدار ریسک شده به توقف ضرر تنظیم میشود.
هم کد کریپتو و هم Altrady از همان مثال توصیفی بیتکوین استفاده میکنند: خرید BTC به قیمت ۳۰,۰۰۰ دلار و قرار دادن یک توقف ضرر ۵٪ در ۲۸,۵۰۰ دلار. این مثال مفید است زیرا تفاوت بین قرار دادن توقف و ریسک پرتفوی را نشان میدهد.
یک توقف ۵٪ بر قیمت میتواند یک ضربه ۰.۵٪ به پرتفوی یا یک ضربه ۲۵٪ به پرتفوی باشد بسته به اندازه.Crypto.com همچنین تأکید میکند که توقفها و اهداف "تنظیم و فراموش کن" نیستند. این توصیه میکند که به طور فعال سطوح توقف ضرر و برداشت سود را مدیریت کرده و به آنها پایبند باشید و آنها را با حرکت قیمت، تغییر حمایت و مقاومت یا وقوع رویدادهای کلیدی تنظیم کنید. تمایز مهم، تنظیم عمدی در مقابل بداههپردازی احساسی است. اگر ساختار بازار تغییر کند، توقف اصلی میتواند بیمعنی شود. اگر معاملهگر توقف را به دلیل اینکه موقعیت قرمز است جابجا کند، قرارداد قبلاً شکسته شده است.اهرم، انضباط و دامهای اجرایی
اهرم سرعت شکست را تغییر میدهد. کد کریپتو اهرم را به عنوان یک شمشیر دو لبه توصیف میکند که سود و زیان را بزرگتر میکند و هشدار میدهد که مبتدیان به سرعتی که معاملات اهرمی میتوانند به ضررشان برگردند، کم توجهی میکنند. این یک نکته اخلاقی نیست، بلکه یک نکته مکانیکی است. با اهرم، همان فاصله توقف نمایانگر یک حرکت درصدی بزرگتر در سرمایه حساب است و مکانیکهای تصفیه میتوانند قبل از اینکه یک برنامه اختیاری زمان کافی برای عمل داشته باشد، خروج را تحمیل کنند.
اجرا دومین دام است و جایی است که "برنامههای خوب" به آرامی شکست میخورند. آلتردی اشاره میکند که سفارشها ممکن است در شرایط سریعاً در حال تغییر در سطوح از پیش تعیین شده دقیق اجرا نشوند. تجزیه و تحلیل نوع سفارشات Crypto.com توضیح میدهد که چرا: یک توقف-بازار در قیمت بعدی موجود پر میشود، که میتواند بدتر از محرک باشد، در حالی که یک توقف-حد ممکن است به سادگی پر نشود اگر بازار از آن عبور کند.
تاجرانی که یک توقف را به عنوان یک قیمت خروج تضمینی در نظر میگیرند، اندازه موقعیت خود را بر اساس یک فرض نادرست بنا میکنند.
انضباط سومین دام است و به عنوان رفتار، نه نظریه، ظاهر میشود. کد کریپتو بر تصمیمگیری درباره ورود، خروج و توقف-ضرر قبل از قرار دادن معامله تأکید میکند و از تجارت انتقامی پرهیز میکند. راهنمایی Crypto.com برای مدیریت فعال توقفها و اهداف تنها در صورتی کار میکند که تاجر واقعاً قوانین را زمانی که بازار در حال حرکت است، دنبال کند.
حالت شکست آشناست: یک تاجر یک توقف را گسترش میدهد تا از ضرر جلوگیری کند، سپس ضرر بزرگتر میشود، و سپس اهرم آن را به تصفیه اجباری یا کاهش سطح پرتفوی تبدیل میکند.
مدیریت ریسک کریپتو برای تاجران کمتر به پیدا کردن سطح کامل مربوط میشود و بیشتر به ساختن یک برنامه که فرض میکند پر شدنها ناقص، حرکات سریع و ضعف انسانی وجود دارد. اگر برنامه نتواند این سه را تحمل کند، برنامه نیست. این یک امید با یک نمودار پیوست شده است.نتیجهگیریمن دیدهام که تاجران بر روی سطح توقف "درست" وسواس دارند در حالی که تنها متغیری که به طور قابل اعتمادی آنها را زنده نگه میدارد، اندازه موقعیت است.
بازار اهمیتی نمیدهد که یک توقف در یک خط حمایت تمیز قرار داده شده است اگر معامله به گونهای اندازهگیری شده باشد که یک لغزش عادی یک ایده -1R را به یک واقعیت -3R تبدیل کند.
اینگونه است که کاهشها به سرعت زشت میشوند، حتی زمانی که کار نمودار خوب است.من همچنین دیدهام که سفارشات توقف-حد دقیقاً همان کاری را انجام میدهند که برای آن طراحی شدهاند، یعنی در یک قیمت بد پر نمیشوند و تاجران این را به عنوان ناکامی صرافی تفسیر میکنند. در حرکات سریع کریپتو، یک توقف-بازار ابزاری برای "من باید خارج شوم" است و یک توقف-حد ابزاری برای "من این قیمت را میخواهم یا هیچ چیز" است. مخلوط کردن اینها یک راه پرهزینه برای یادگیری این است که مکانیکهای اجرا بخشی از مدیریت ریسک تجارت کریپتو هستند، نه یک فکر ثانویه.منابع
کد کریپتو
Crypto.com
آلتردیاعداد معاملاتی
پرسشهای متداول
مدیریت ریسک در معاملات کریپتو چیست؟
مدیریت ریسک در معاملات کریپتو مجموعهای از قوانین پیش از معامله است که حداکثر ضرر قابل قبول، محل خروج و اندازه موقعیت را تعیین میکند تا یک حرکت واحد نتواند به طور قابل توجهی به پرتفوی آسیب برساند. این معمولاً شامل اندازهگیری موقعیت، سفارشهای توقف ضرر، اهداف برداشت سود و یک فیلتر ریسک/پاداش است.
چگونه اندازه موقعیت را در معاملات کریپتو محاسبه کنم؟
با یک بودجه ریسک پرتفوی برای معامله شروع کنید، که معمولاً به عنوان ضرر دلاری که در صورت برخورد با توقف میپذیرید، بیان میشود. سپس آن ریسک دلاری را بر فاصله بین ورود و توقف تقسیم کنید تا اندازه موقعیت را به دست آورید. ابزارهایی مانند محاسبهگرهای اندازه موقعیت میتوانند ورودیها را خودکار کرده و ریسک و نسبت ریسک/پاداش حاصل را نشان دهند.
تفاوت بین سفارش توقف بازار و سفارش توقف محدود چیست؟
سفارش توقف بازار پس از رسیدن به قیمت تحریک، یک سفارش بازار را فعال میکند، بنابراین در قیمت بعدی موجود اجرا میشود. سفارش توقف محدود پس از تحریک، یک سفارش محدود را فعال میکند که ممکن است در صورت حرکت قیمت فراتر از حد، پر نشود. Crypto.com این تمایز را به عنوان یک معاملهگری اصلی توصیف میکند.
نسبت ریسک-پاداش خوب برای معاملات کریپتو چیست؟
بسیاری از معاملهگران از نسبت ریسک/پاداش برای غربالگری معاملات قبل از ورود استفاده میکنند و Altrady یک مثال رایج از ۲:۱ ارائه میدهد، جایی که برداشت سود به حدود دو برابر مقدار ریسک شده برای توقف ضرر تنظیم میشود. کلید این است که ثبات: این نسبت فقط در صورتی اهمیت دارد که توقف و هدف واقعاً استفاده شوند.
چرا اهرم مدیریت ریسک را در کریپتو سختتر میکند؟
اهرم هم سود و هم ضرر را بزرگتر میکند، بنابراین یک حرکت قیمت مشابه میتواند به تغییر بسیار بزرگتری در حقوق صاحبان سهام حساب منجر شود. Crypto Code هشدار میدهد که معاملات با اهرم میتوانند به سرعت علیه معاملهگران برگردند، که این امر اندازهگیری دقیق و خروجهای منظم را مهمتر میکند.
