رشد بیتکوین در آگوست با ۶.۵۵ میلیارد دلار تصفیه شد
سرمایهگذاری در بایننس ۴۲٪ افزایش یافت و به کمتر از ۸۰,۰۰۰ دلار رسید، در حالی که ETFها در تاریخ ۲۸ اوت شاهد خروج خالص بیش از ۲۰۱ میلیون دلار بودند.
افزایش قیمت بیتکوین در اواخر آگوست همراه با یک موج تصفیه 9.71 میلیارد دلاری در مشتقات کریپتو بود که 6.55 میلیارد دلار از این مجموع ناشی از موقعیتهای شورت بود. این ترکیب فشاری به بیتکوین کمک کرد تا بهترین ماه خود را از زمان چرخه 2017 تجربه کند، اما افزایش نرخهای تأمین مالی و معکوس شدن جریانهای ETF اسپات، پیگیری سپتامبر را به تقاضای جدید اسپات وابسته میکند.
نکات کلیدی
- کریپتومشتقات تصفیههادر دو هفته گذشته به 9.71 میلیارد دلار رسید، که شامل 6.55 میلیارد دلار در شورتها و 3.16 میلیارد دلار در لانگها بود، طبق دادههای CoinGlass.
- بیتکوینتنظیم شده بود تا آگوست را با بیش از 24% بازدهی سرمایه به پایان برساند، که قویترین عملکرد ماهانه آن از زمان چرخه 2017 بود، طبق دادههای CoinGlass.
- تأمین مالی دائمی بیتکوین بایننس در کمتر از یک هفته بیش از 42% افزایش یافت در حالی که BTC زیر 80,000 دلار تثبیت شد، طبق دادههای CryptoQuant.
- ETFهای اسپات بیتکوین ایالات متحده در تاریخ 28 آگوست بیش از 201 میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند و یک روند ورودی نه روزه را قطع کردند، طبق دادههای SoSoValue.
۶.۵۵ میلیارد دلار تصفیههای کوتاه، روند صعودی BTC در آگوست را بازتعریف میکند
پاکترین راه برای خواندن نوار آگوست این است که بگوییم در قیمت قوی بود و به طور غیرمعمول یکطرفه در زیرساختها عمل کرد. در دو هفته گذشته، 9.71 میلیارد دلار در بازار کریپتو تصفیه شد که بین 6.55 میلیارد دلار تصفیههای شورت و 3.16 میلیارد دلار تصفیههای لانگ تقسیم شده است، طبق دادههای CoinGlass.
شورتها تقریباً دو سوم از کل را تشکیل میدهند، ترکیبی که با بازاری مطابقت دارد که در آن شتاب صعودی توسط خریدهای اجباری به جای خریدهای صبورانه تقویت میشود.انباشته شدنمتن خالی است. لطفاً متن مورد نظر خود را برای ترجمه ارائه دهید.
این تمایز اهمیت دارد زیرا یک فشار کوتاه به طور مکانیکیصعودیدر حال حاضر، اما میتواند شکننده باشد زمانی که جریان اجباری تمام شود. تصفیهها خریدهای اختیاری نیستند. آنها بسته شدن موقعیتهایی هستند که توسط صرافی تحریک میشوند زمانی که الزامات حاشیه شکست میخورند و در یک فشار، تمایل دارند در سطوحی که فروشهای کوتاه متمرکز هستند، تجمع کنند. نتیجه میتواند شبیه به یک حرکت تمیز باشد.شکست قیمتحتی زمانی که تصویر تقاضای اساسی هنوز در حال آزمایش است.
بیتکوین قرار بود اوت را با بیش از ۲۴٪ بازده سرمایهگذاری به پایان برساند که به عنوان بهترین عملکرد ماهانهاش از زمان چرخه ۲۰۱۷ توصیف شده است، طبق گزارش CoinGlass. چنین چاپی در پایان ماه معمولاً انتظارات برای مرحله بعدی را جلو میبرد، جایی که ترکیب تصفیه بیشتر از اطلاعات حاشیهای میشود. اگر این حرکت عمدتاً به دلیل خروج فروشندگان کوتاهمدت بوده باشد، سپتامبر به یک خریدار متفاوت نیاز دارد تا روند را حفظ کند.
بازسازیهای لوریج زیر 80 هزار دلار در حالی که تأمین مالی 42% افزایش یافته است
دادههای موقعیتیابی نشان میدهد که بازار پس از فشار، ریسکزدایی نکرد و کنار نرفت. دادههای CryptoQuant نشان داد که نرخهای تأمین مالی بیتکوین در بایننس در کمتر از یک هفته بیش از ۴۲٪ افزایش یافته در حالی که BTC زیر ۸۰,۰۰۰ دلار تثبیت شده است.
نرخهای تأمین مالی پرداختهای دورهای بین معاملهگران بلندمدت و کوتاهمدت هستند.فیوچرز دائمیو زمانی که آنها به سرعت افزایش مییابند، معمولاً به این معنی است که خریداران بلندمدت برای حفظ قرار گرفتن در معرض، هزینه بیشتری پرداخت میکنند.
مسئله زمانبندی است. افزایش سرمایهگذاری در حالی که قیمت هنوز زیر یک سطح عددی گرد مانند ۸۰,۰۰۰ دلار محدود شده است، به این معنی است که اهرم در حال بازسازی است بدون اینکه پذیرش واضحی بالای مقاومت وجود داشته باشد.
این وضعیت میتواند پایدار باشد اگر تقاضای نقدی وارد عمل شود و قیمت از این سطح عبور کند، اما همچنین حساسیت به هر عاملی که باعث معکوس شدن شود را افزایش میدهد زیرا بازار در حال تحمل ریسک بیشتری در منطقهای است که فروشندگان قبلاً حضور خود را نشان دادهاند.
منبع اصلی چارچوببندی بازار را بهعنوان بازاری توصیف کرد که پس از تصفیه بسیاری از موقعیتهای اهرمی، "تنظیم مجدد" شده است و این امر فضای لازم برای یک حرکت بالاتر دیگر را فراهم میکند. این در حالت انزوا قابل قبول است، اما حرکت تأمین مالی نشان میدهد که تنظیم مجدد در حال حاضر با ریسکپذیری مجدد دنبال میشود.
در عمل، این تمایل دارد که پنجره برای پیگیری را تنگتر کند: اگر BTC نتواند ۸۰,۰۰۰ دلار را از سقف به کف تبدیل کند، همان اهرمی که به تسریع حرکت صعودی کمک کرده میتواند سوختی برای یک کاهش سریع به سمت پایین شود.
آزمونهای استرس تقاضای لحظهای: خروج سرمایه از ETF و عرضه دارندگان کوچک نزدیک به مقاومت
آزمون استرس در کوتاهمدت این است که آیا تقاضای نقدی تأیید میکند آنچه را که بازار مشتقات قبلاً بیان کرده است. در تاریخ ۲۸ اوت، صندوقهای قابل معامله بیتکوین در بازار نقدی بیش از ۲۰۱ میلیون دلار خروج خالص ثبت کردند و روند ورود به مدت نه روز را به پایان رساندند، طبق گزارش SoSoValue.
یک روز خروج به تنهایی روند را تعیین نمیکند، اما زمانبندی اهمیت دارد زیرا روایت ساده صعودی را که به سپتامبر میرسد مختل میکند، و آن این است که جریانهای نقدی دوباره بار سنگین را به دوش میکشند.
موقعیتیابی در زنجیره یک لایه دیگر از اصطکاک را در اطراف مقاومت اضافه میکند. دادههای Glassnode نشان داد که کیفپولهایی که کمتر از 100 BTC دارند، زمانی که قیمت بیتکوین به زیر 67,000 دلار افت کرد، شاهد ورود خالص سنگینی بودند. این گروه معمولاً به عنوان عرضهای با واکنش بیشتر در نظر گرفته میشود، به ویژه زمانی که قیمت به سطحی برمیگردد که سودهای تحققنیافته به راحتی قابل برداشت هستند و جو بازار به سمت ریسکگریزی تغییر میکند.
ریسک مکانیکی واضح است. اگر BTC در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار متوقف شود، همان دارندگان کوچکتری که در زمان افت زیر ۶۷,۰۰۰ دلار جمعآوری کردهاند، به یک منبع قابلقبول از فشار فروش افزایشی تبدیل میشوند، نه به این دلیل که مجبور به فروش هستند، بلکه به این دلیل که از نظر آماری احتمال بیشتری برای این کار دارند.
منبع اصلی نیز هشدار داده است.اتریوم/بیتکوین در سطح "شکست کلیدی" نشسته است، با سناریوی شرطی که حرکت بالاتر در نسبت در حالی که بیتکوین با مشکل مواجه است، میتواند نشانهای از چرخش سرمایه به دور از بیتکوین باشد. این مطلب نام تحلیلگران را ذکر نکرد و سطوح فراتر از این چارچوب را مشخص نکرد، بنابراین این موضوع همچنان یک مورد نظارتی باقی میماند تا یک تغییر تأیید شده در بازارهای متقابل.
فشردن کوتاه بیتکوین، خروجیهای ETF، پیشرفتهای سپتامبر در پیش است
خوانش سپتامبر بستگی به این دارد که آیا بازار میتواند خریدهای اجباری را با تقاضای داوطلبانه در بازار جایگزین کند و آیا اهرم تحت مقاومت همچنان در حال افزایش است.
۱. پیگیری جریان ETF:جریان خالص روزانه ETF بیتکوین پس از خروجی ۲۸ اوت بیشتر از یک چاپ واحد اهمیت خواهد داشت. خروجیهای مداوم فشار بیشتری به فرضیه "پیشنهاد نقدی بازگشته است" وارد میکند، در حالی که بازگشت سریع به ورودیها آن را تضعیف خواهد کرد. ۲. $۸۰,۰۰۰ پذیرش در مقابل رد:رفتار بیتکوین در اطراف $۸۰,۰۰۰ سطح فوری است که معاملهگران برای تفکیک تجمیع از توزیع استفاده خواهند کرد، به ویژه اگر تأمین مالی همچنان بالا باشد. ۳.
ترکیب تصفیه در تحریک بعدی:یک تغییر از تصفیههای غالب بر کوتاه به تصفیههای غالب بر بلند، نشانهای خواهد بود که بازار از فشردن خرسها به مجازات بلندهای دیرهنگام منتقل شده است. 4.فعالیت دارندگان کوچک:نشانههای زنجیرهای توزیع از کیفپولهایی که کمتر از 100 BTC دارند، ایدهای را تقویت میکند که مقاومت، عرضه را به جلو میکشد نه اینکه تقاضا را جذب کند.
خوانش من: سپتامبر به پیشنهاد جدید در بازار نیاز دارد، نه فقط خرید اجباری
اعداد تصفیه به عنوان مدرکی از قدرت خوانده میشوند و اینگونه هستند، اما بیشتر به این شکل که فراخوان حاشیه مدرکی از اعتقاد است. وقتی 6.55 میلیارد دلار از مجموع 9.71 میلیارد دلار تصفیه، مربوط به فروشهای کوتاه است، افزایش قیمت با پوشش اجباری فروشهای کوتاه همخوانی دارد و این دقیقاً نوعی از افزایش قیمت است که میتواند تمیز به نظر برسد تا زمانی که از فروشندگان محبوس خالی شود.
آستانهای که مهم است این است که آیا تقاضای نقدی در حالی که BTC به 80,000 دلار آزمایش میشود، تسلط پیدا میکند یا خیر، زیرا افزایش 42 درصدی در تأمین مالی بایننس در حین تثبیت زیر 80,000 دلار و روز خروج ETF بیش از 201 میلیون دلار، نوعی جزئیات است که میتواند تلاش برای شکست را به یک مشکل موقعیت تبدیل کند اگر قیمت نتواند بالاتر برود.
این در شرایط عملی مهم است اگر BTC بتواند بالای 80,000 دلار باقی بماند در حالی که جریانهای ETF تثبیت میشوند، زیرا این ترکیب است که یک فشردگی را به یک روند تبدیل میکند.
