بیت‌کوین در ۶۴ هزار دلار ثابت ماند، طلا صعود کرد

بیت‌کوین در نزدیکی ۶۴,۰۰۰ دلار در آغاز بازار وال استریت در ۵ اوت در یک محدوده معامله شد و روز دوم بی‌تحرکی را ادامه داد، در حالی که طلا به بالاترین سطح شش هفته‌ای خود رسید و سهام‌های ایالات متحده به رکوردهای بیشتری دست یافتند. این واگرایی باعث شد که معامله‌گران BTC به جای تمایل عمومی به ریسک، به سمت سیگنال‌های تأیید خاص کریپتو مانند جریان‌های ETF نقدی و پریمیوم کوین‌بیس نگاه کنند.

نکات کلیدی

• طلا ۲.۸٪ افزایش یافت و به ۴,۲۱۳ دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح از ۲۲ ژوئن است، پس از ۱۴ روز متوالی ورود سرمایه به ETFهای طلا پشتیبانی شده داخلی چین.
• بیت‌کویندر روز دوم حدود ۶۴,۰۰۰ دلار نگه داشته شد و از روند ریسک‌پذیر در هر دو بازار طلا و سهام ایالات متحده عقب ماند، طبق حرکات قیمتی که به TradingView ارجاع داده شده است.
• شاخص S&P 500 به رکوردهای جدید ۷,۷۹۳ رسید و دامنه بهبود یافت به ۶۶٪ از مؤلفه‌ها که بالای میانگین ۵۰ روزه خود قرار دارند.میانگین متحرکو ۵۷٪ از معیار استاندارد شاخص را پشت سر گذاشتند.
• CryptoQuant یک بازگشت پایدار BTC را مشروط به ورود مداوم ETF بیت‌کوین در بازار آمریکا و کاهش دما در بازار اوراق قرضه توصیف کرد.بازدهعدم افزایش نرخ‌های مورد انتظار از سوی فدرال رزرو و بازگشت پریمیوم کوین بیس به حالت مثبت پس از نزدیک به 80 روز منفی.

تقاضای چین برای ETF طلا و خرید بانک مرکزی چین دوباره تجارت «دارایی سخت» را تأکید می‌کند

حرکت طلا به نظر نمی‌رسید که یک پیشنهاد عمومی "ریسک‌پذیر" باشد. افزایش ۲.۸ درصدی روز، قیمت طلا را به ۴,۲۱۳ دلار در هر اونس رساند، که بالاترین سطح از ۲۲ ژوئن بود و عامل ذکر شده خاص بود: تقاضای جدید چین که از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا پشتیبانی شده داخلی ابراز شده بود.

پیگیری شده توسط بلومبرگداده‌های جریاندر ۱۴ روز متوالی، ورودی‌هایی به این ETFهای طلا در چین مشاهده شد که یک تغییر قابل توجه پس از آنچه شورای جهانی طلا به عنوان بدترین ماه خروج این محصولات در تاریخ در ماه ژوئن توصیف کرد، بود. حتی پس از آن ماه ژوئنکاهش سرمایهبر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، ورودی‌های سال جاری به ETFهای طلا در چین به ۴۰ میلیارد یوان (۵.۶ میلیارد دلار) رسیده است که هنوز هم دومین عملکرد بهترین نیمه اول ثبت شده است.

شورای جهانی طلا پیشنهاد را به ترکیبی از عدم قطعیت و بخش رسمی مرتبط کرد.انباشتنویسنده می‌نویسد: "تقاضا برای ETFهای طلا در میان افزایش عدم‌قطعیت‌های ژئوپولیتیکی و اقتصادی همچنان قوی باقی مانده است، در حالی که خریدهای مداوم طلا توسط بانک مرکزی چین (PBoC) به عنوان یک زمینه حمایتی برای احساسات عمل کرده است. مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی در ETFهای طلا چین نیز افزایش یافته و از تقاضا برای این محصولات حمایت کرده است." اشاره به خریدهای 82 تن طلا توسط بانک مرکزی چین در طول 20 ماه تا ژوئن دارد.

چک‌لیست بازگشت BTC: جریان‌های ETF اسپات، بازده‌ها، مسیر فدرال و پریمیوم کوین‌بیس

بیت‌کوین در زمان باز شدن بازار وال استریت، به دنبال طلا یا سهام بالا نرفت. نمودارهای ارجاع شده در TradingView نشان دادند که BTC/USD در حدود ۶۴,۰۰۰ دلار "محصور" شده است و روز دوم از حرکت قیمت کم‌تحرک را ادامه می‌دهد، حتی در حالی که S&P 500 به رکوردهای تاریخی روز سه‌شنبه خود افزوده است.

کهانحرافاین موضوع اهمیت دارد زیرا بار اثبات را به سمت کاتالیزورهای بومی کریپتو بازمی‌گرداند. تحقیقات روز سه‌شنبه CryptoQuant یک چک‌لیست چهار قسمتی برای یک بازگشت پایدار BTC ارائه داد: ورود مداوم به ETFهای بیت‌کوین اسپات ایالات متحده، کاهش بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده، عدم افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو و بازگشت پریمیوم Coinbase به منطقه مثبت.

از نظر مکانیکی، شرط ETF بیت‌کوین اسپات درباره این است که آیا تقاضا به اندازه کافی قوی است تا ایجاد خالص را تحریک کند، زیرا محصولات اسپات بیت‌کوین واقعی را نگه می‌دارند و می‌توانند بر اساس جریان‌های سرمایه‌گذار، سهام ایجاد یا بازخرید کنند. شرایط کلان نیز در چارچوب CryptoQuant به‌طور مشخصی مطرح شده است: بازده‌ها باید به جای شتاب گرفتن، کاهش یابند و بازار باید از قیمت‌گذاری افزایش‌های اضافی دست بردارد.

مهم‌ترین نشانه خاص کریپتو در این لیست، پریمیوم Coinbase است که در تحقیق به‌عنوان تفاوت قیمت بین بیت‌کوین در Coinbase و جفت BTC/USDT در Binance تعریف شده است و اغلب به‌عنوان معیاری برای فشار خرید نسبی در بازارهای ایالات متحده در مقایسه با خریدهای خارج از کشور استفاده می‌شود. CryptoQuant تحلیل‌های ماه ژوئن را تکرار کرد و اشاره کرد که این پریمیوم باید به حالت مثبت تغییر کند و خاطرنشان کرد که برای تقریباً 80 روز منفی بوده است.

از جنبه فنی، تاجر Rekt Capital هشدار داد که خود این دامنه می‌تواند به تله‌ای تبدیل شود اگر بازگشت‌های حمایتی همچنان ضعیف‌تر شوند. "تا زمانی که حمایت نارنجی در اینجا تجمعات ضعیف‌تری تولید کند، قیمت همچنان قله‌های پایین‌تری تشکیل خواهد داد تا در نهایت به یک شکست عمیق‌تر در دامنه ۵۸,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار (آبی-آبی) منجر شود"، Rekt Capital نوشت و ۵۸,۰۰۰ تا ۶۶,۰۰۰ دلار را به عنوان باندی که هنوز ساختار هفتگی بازار را تعریف می‌کند، مشخص کرد.

خوانش من: این یک بازار تأیید است، نه یک بازار روایت

این نوار به عنوان یک لحظه گسترده "ریسک‌پذیر" در نظر گرفته می‌شود زیرا طلا و S&P 500 هر دو در حال افزایش هستند، اما بیت‌کوین که برای روز دوم در نزدیکی 64,000 دلار ثابت مانده است، برعکس این را نشان می‌دهد. زمانی که BTC نمی‌تواند در کنار گسترش رکوردی سهام و یک بازار سخت، تقاضایی پیدا کند،داراییفشاری که ناشی از ورود سرمایه به ETF چین است، معمولاً به این معناست که بازار به تأیید خاص کریپتو نیاز دارد تا اینکه از اعتقاد کلان وام بگیرد.

آستانه‌ای که اهمیت دارد این است که آیا شرایط CryptoQuant همزمان شروع به چاپ می‌کند: ورود پایدار ETF بیت‌کوین در بازار، بازده‌هایی که واقعاً کاهش می‌یابند، عدم بازگشت افزایش‌های مورد انتظار فدرال رزرو و پریمیوم Coinbase که دیگر به عنوان یک مانع نزدیک به 80 روزه عمل نکند. اگر این موارد همزمان با این که BTC هنوز نتواند بالای محدوده 58,000 تا 66,000 دلار را بازپس‌گیری کند، هم‌زمان شوند، بن‌بست به نظر می‌رسد که ساختاری به جای اینکه ناشی از روایت باشد.

سیگنال‌هایی که می‌توانند بن‌بست ۵۸ هزار تا ۶۶ هزار دلار را بشکنند

تمیزترین سیگنال تأیید، جریان‌های خالص روزانه به ETFهای بیت‌کوین اسپات ایالات متحده است، زیرا چارچوب CryptoQuant به‌طور صریح "ورودهای پایدار" را به‌عنوان یک پیش‌نیاز و نه یک مزیت اضافی در نظر می‌گیرد. بدون آن، هر تلاش برای افزایش قیمت به خطر می‌افتد که شبیه به یک جهش تکنیکی در همان محدوده به نظر برسد.

بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده دومین مورد در فهرست چک‌لیست است. تنظیمات CryptoQuant نیاز دارد که بازدهی کاهش یابد، بنابراین یک تسریع مجدد به طور مستقیم با شرایط بهبود در تضاد خواهد بود حتی اگر سهام همچنان قوی باقی بمانند.

ورودی سوم قیمت‌گذاری بازار از افزایش‌های فدرال رزرو است. وضعیت CryptoQuant "کاهش‌ها به زودی" نیست، بلکه صرفاً عدم وجود افزایش‌های مورد انتظار است که تغییرات در انتظارات نرخ را به یک محرک عملی برای اینکه آیا BTC می‌تواند از تجارت در محدوده به روند منتقل شود، تبدیل می‌کند.

در نهایت، مثبت شدن پریمیوم کوین بیس پس از تقریباً 80 روز منفی، نشانه‌ای ملموس خواهد بود که تقاضای نقطه‌ای تحت رهبری ایالات متحده در حال بازگشت است و این یکی از معدود سیگنال‌ها در لیست است که هم بومی کریپتو است و هم در زمان واقعی قابل مشاهده است. نشانه عملی برای معامله‌گران این است که آیا این تأییدات به طور همزمان دریافت می‌شوند یا خیر، زیرا یک نشانه سبز منفرد کافی نبوده است تا باند 58,000 تا 66,000 دلار را بشکند.

منابع

• کوین تلگراف