ورود ۹۹۸.۹ میلیون دلار به ETFهای بیتکوین در آمریکا
بزرگترین روز خلق در سال ۲۰۲۶ هنوز هم دستهای را با خالص منفی حدود ۴۶۴ میلیون دلار از ابتدای سال باقی میگذارد.
ETF های بیت کوین اسپات ایالات متحده در روز دوشنبه ۹۹۸.۹ میلیون دلار ورودی خالص داشتند، بزرگترین رقم روزانه در سال ۲۰۲۶ و بزرگترین از ۶ اکتبر ۲۰۲۵. بیت کوین در طول روز به ۸۷,۲۰۰ دلار رسید قبل از اینکه به سمت ناحیه میانه ۸۵K بازگردد و توجه به پیشنهادات مبتنی بر جریان را حفظ کند حتی در حالی که دفترچه ETF خالص سال همچنان منفی است.
نکات کلیدی
- اسپات ایالات متحدهبیت کوینETF ها در روز دوشنبه ۹۹۸.۹ میلیون دلار ورودی خالص روزانه داشتند، بزرگترین ورودی یک روزه در سال ۲۰۲۶.
- این رقم بالاتر از رکورد قبلی ۲۰۲۶ به مبلغ ۸۴۴ میلیون دلار که در ۱۴ ژانویه ثبت شده بود، بود و بزرگترین روز از ۶ اکتبر ۲۰۲۵ بود، زمانی که ورودیها از ۱.۲ میلیارد دلار فراتر رفت.
- حتی پس از جلسه نزدیک به ۱ میلیارد دلار، ETF های بیت کوین اسپات ایالات متحده همچنان حدود ۴۶۴ میلیون دلار منفی خالص در ورودیها از ابتدای سال ۲۰۲۶ هستند.
- BTC به طور مختصر بالای ۸۷,۲۰۰ دلار معامله شد و در زمان انتشار حدود ۸۵,۴۳۰ دلار بود، که در ۲۴ ساعت گذشته ۴.۷٪ و در ماه گذشته ۱۲.۳٪ افزایش یافته است، طبق CoinGecko.
ورودی نزدیک به ۱ میلیارد دلار ETF بیت کوین به اوج میرسد در حالی که BTC به ۸۷.۲K میرسد.
ETF های بیت کوین اسپات ایالات متحده در روز دوشنبه ۹۹۸.۹ میلیون دلار ورودی خالص داشتند، طبق SoSoValue. این بزرگترین ورودی روزانه در سال ۲۰۲۶ است. همچنین بزرگترین روز واحد از ۶ اکتبر ۲۰۲۵ است، زمانی که این دسته بیش از ۱.۲ میلیارد دلار جذب کرد.
زمان اهمیت داشت. بیتکوین در همان روز به طور موقت بالای ۸۷,۲۰۰ دلار معامله شد، طبق اطلاعات CoinGecko، قبل از اینکه دوباره به پایین برگردد. در زمان انتشار در ۲۲ سپتامبر، BTC حدود ۸۵,۴۳۰ دلار بود، که ۴.۷٪ در ۲۴ ساعت و ۱۲.۳٪ در ماه گذشته افزایش یافته است، بر اساس دادههای CoinGecko.
این نسخه پاکترین از ارتباط ETF به اسپات است که معاملهگران به آن اهمیت میدهند: ایجادهای بزرگ و یک نوار اسپات که میتواند به نقدینگی نزدیک بالا برود. نکته اینجاست که یک روز میتواند یک رویداد موقعیتی باشد، نه یک رویداد پایدار.تخصیصشیفت، و باقیمانده دفتر جریان ۲۰۲۶ هنوز باید توافق کند.
چه کسی خرید: IBIT، ARKB و FBTC تقاضای روز را متمرکز کردند
تقاضای روز به طور یکنواخت در سراسر مجموعه توزیع نشده بود. صندوق اعتماد بیتکوین iShares بلکراکآیبیتی) با ۳۸۱ میلیون دلار ورودی خالص پیشتاز بود، و پس از آن ETF بیتکوین ARK 21Shares (ARKB) با ۲۸۹ میلیون دلار و صندوق بیتکوین Wise Origin فیدلیتی (FBTC) با حدود ۲۳۹ میلیون دلار قرار دارند، طبق دادههای Farside Investors.
تمرکز اطلاعات است. زمانی که بخش عمدهای از جریان در بزرگترین و مایعترین محصولات قرار میگیرد، معمولاً به عنوان اندازهگیری اولویت اجرای معامله خوانده میشود تا تخصیص پراکنده و با بلیطهای کوچک. این همچنین سیگنال را برای معامله راحتتر میکند زیرا وسایل نقلیهای که بیشتر توسط میزهای حساس به جریان استفاده میشوند، همانهایی هستند که کار را انجام میدهند.
اثر مرتبه دوم مکانیکی است. تولیدات سنگین در محصولات برتر تمایل دارند که حلقه بازخورد بین تقاضای ETF و فعالیت هجینگ اسپات را تنگتر کنند، زیرا همان مکانها و طرفهای مقابل به طور مکرر ریسک را میانجیگری میکنند. این موضوع تضمینی برای پیگیری ندارد. اما احتمال اینکه چند جلسه آینده بیشتر از حد معمول اهمیت داشته باشند را افزایش میدهد.
چالش: جریانهای ETF در سال ۲۰۲۶ پس از بزرگترین روز هنوز منفی است
دوشنبه رکورد بالاترین سطح ۲۰۲۶ را بازنشانی کرد و رکورد قبلی ۸۴۴ میلیون دلار که در ۱۴ ژانویه ثبت شده بود را شکست، طبق گزارش SoSoValue. همچنین به فاصله حدود ۱.۱ میلیون دلار از خط روانی یک میلیارد دلار رسید. این سطحی است که در میزها تکرار میشود زیرا به راحتی به خاطر سپرده میشود و سخت است که نادیده گرفته شود.
اما محاسبات سال تا به امروز هنوز هم محدودیت هستند. حتی پس از دریافت ۹۹۸.۹ میلیون دلاری روز دوشنبه، ETFهای بیتکوین اسپات آمریکا تا کنون حدود ۴۶۴ میلیون دلار خروج خالص را در سال ۲۰۲۶ ثبت کردهاند. این بدان معناست که بازخریدهای قبلی هنوز هم بر دفتر حساب تسلط دارند.
این جایی است که معاملهگران دچار مشکل میشوند. یک افزایش ناگهانی در خلق میتواند تقاضای واقعی باشد، اما همچنین میتواند یک روز جبران عقبماندگی پس از یک دوره جریانهای ضعیف باشد، یا یک تعدیل موقتی که تکرار نمیشود. بدون یک دوره از روزهای مثبت، بازار با یک پیام مختلط مواجه میشود: یک چاپ روزانه در سطح رژیم که در سالی که هنوز خالص منفی است، قرار دارد.
روایت فنی نیز در اینجا کار میکند. تحلیلگر CryptoQuant، خولیو موریس، روز دوشنبه گفت که بیتکوین بالای میانگین ۳۶۵ روزه خود حرکت کرده است.میانگین متحرک، آن را "سیگنال نهایی مورد نیاز برای تأیید یک جدید" نامید.بازار گاویاین یک کاتالیزور احساسات است، نه یک تعریف رسمی بازار، و بسته هیچ معیار تأیید اضافی فراتر از آن شرایط میانگین متحرک ارائه نمیدهد.
نوار گسترده ETF کریپتو اسپات ایالات متحده: اتریوم به بالاترین سطح ۲۰۲۶ میرسد، XRP متوقف میشود
این پیشنهاد محدود به محصولات بیتکوین نبود. ETF های اتر اسپات ایالات متحده در روز دوشنبه حدود ۲۷۰ میلیون دلار جذب کردند که بزرگترین ورود روزانه آنها در سال ۲۰۲۶ بود.
ایکسآرپیدر آن روز به این حرکت نپیوستند. ETF های XRP در بازار نقدی ایالات متحده هیچ جریانی ثبت نکردند و مجموع ورودی خالص به حدود ۱.۷۱ میلیارد دلار رسید.
متقاطع-دارایینوار اهمیت دارد زیرا یک رویداد جریان فقط بیتکوین را از یک چرخش ریسکپذیر وسیعتر جدا میکند. افزایش ورود اتر به بالاترین سطح ۲۰۲۶ ایدهای را حمایت میکند که روز فقط به بیتکوین مربوط نبوده است. ثابت ماندن XRP به عنوان وزن متقابل عمل میکند. این نشان میدهد که ممکن است تقاضا هنوز انتخابی باشد و نه یک پیشنهاد عمومی در میان ارزهای اصلی.
سیگنالهایی که معاملهگران پس از افزایش دنبال خواهند کرد: جریانهای پیگیری و نشانگرهای روند
سیگنال اول ساده است: آیا مجموعه ETF پس از دوشنبه روزهای بیشتری با ورود خالص بزرگ ثبت میکند یا به خروج خالص بازمیگردد؟ بهروزرسانیهای روزانه جریان از SoSoValue و Farside Investors بهزودی این موضوع را مشخص خواهد کرد.
سیگنال دوم رفتار قیمت در اطراف میانگین متحرک ۳۶۵ روزه است که توسط موریس اشاره شده است.صعودیتفسیر تنها در صورتی معتبر است که BTC بتواند پس از رسیدن به ۸۷,۲۰۰ دلار بالای آن نشانگر روند باقی بماند. یک شکست سریع به زیر آن، چارچوب "تأیید" را به یک تیتر یک روزه تبدیل میکند.
سیگنال سوم این است که آیا ورودیهای ETF اتریوم پس از روز اوج ۲۷۰ میلیون دلاری ۲۰۲۶ ادامه پیدا میکنند یا خیر. اگر جریانهای ETH به سرعت محو شوند در حالی که جریانهای BTC ادامه داشته باشند، بازار هنوز در حال معامله یک انگیزه خاص بیتکوین است. اگر هر دو حفظ شوند، خوانش ریسکپذیری تقویت میشود.
جزئیات حل نشده، همراستایی تقویمی است. بسته به "دوشنبه" نسبت به زمان انتشار ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ اشاره میکند اما تاریخ دقیق را مشخص نمیکند. این برای پیوند دادن جریانها به کاتالیزورهای خاص و تطبیق ایجاد ETF با جلسههای مربوطه مهم است.
خوانش من: یک روز بزرگ ایجاد، تغییر رژیم نیست تا زمانی که نوار تکرار شود.
من ۹۹۸.۹ میلیون دلار را به عنوان یک نقطه داده واقعی در نظر میگیرم زیرا اوج ۲۰۲۶ را بازنشانی میکند و درست زیر ۱ میلیارد دلار قرار میگیرد. آن عدد توجه میزهای مبتنی بر جریان را جلب میکند، حتی اگر آنها چارچوب "بازار گاوی جدید" را نپذیرند. چاپهای بزرگ رفتار را تغییر میدهند زیرا محدودیتهای ریسک و تمایل به کاهش قدرت را تغییر میدهند.
آستانهای که مهم است تکرار است، نه اندازه. اگر چند جلسه بعدی به چاپ ورودی خالص ادامه دهند، کسری سال تا به امروز حدود ۴۶۴ میلیون دلار به سرعت شروع به فشرده شدن میکند و بازار میتواند کانال ETF را دوباره به عنوان یک نیروی کمکی قیمتگذاری کند. در آن سناریو، برچسب ۸۷,۲۰۰ دلار کمتر شبیه به یک توقف-دویدن به نظر میرسد و بیشتر شبیه به اولین آزمایش سطوح بالاتر نقدینگی.
اگر جریانها به خروجیها بازگردند، دوشنبه به عنوان یک روز ایجاد یکباره در سالی که هنوز خالص منفی است خوانده میشود. این مسیری است که در آن "تأیید" میانگین متحرک ۳۶۵ روزه شکننده میشود، زیرا نوار نقطهای بر روی یک خط فنی بدون پیشنهاد ثابت ETF برای جذب عرضه تکیه میکند.
تمیزترین تأیید، نه یک نقل قول دیگر یا یک نمودار دیگر است. این یک روز بزرگ ورودی دوم است که BTC را بالای میانگین متحرک ۳۶۵ روزه نگه میدارد در حالی که جریانهای ETF اتریوم نیز مثبت باقی میمانند، زیرا آن ترکیب دوشنبه را از یک رویداد به یک الگو تبدیل میکند.
