کاهش ۷۸ درصدی علاقه به XRP به ۲.۳۹ میلیارد دلار
ذخایر صرافیها از ۲.۶۲ میلیارد به ۲.۶۱ میلیارد از ۱۰ ژوئیه کاهش یافت در حالی که NVT عدد ۳۱۲.۸ را ثبت کرد، ترکیبی که به گونهای مشابه با روند پیش از ۷۹۰٪ در سال ۲۰۲۴ به تصویر کشیده شده است.
موقعیتگذاری مشتقات XRP در طول سال گذشته به طرز شدیدی کاهش یافته است، به طوری که علاقه باز از ۱۰.۹۴ میلیارد دلار به ۲.۳۹ میلیارد دلار کاهش یافته است. معیارهای زنجیرهای به گونهای مطرح میشوند که به تنظیماتی که پیش از افزایش قیمت XRP در سال ۲۰۲۴ رخ داد، اشاره دارند، اگرچه تحلیلگران تأکید میکنند که الگو تضمینی برای تکرار ندارد.
نکات کلیدی
- XRP علاقه بازاز ۱۰.۹۴ میلیارد دلار به ۲.۳۹ میلیارد دلار در طول سال گذشته کاهش یافته است، که تقریباً ۷۸٪ کاهش را نشان میدهد که به معنای خروج حدود ۸.۵۵ میلیارد دلار در معرض اهرمی است.
- یک چرخه قبلی شاهد کاهش نسبت اهرم تخمینی XRP (ELR) به حدود ۰.۰۵ قبل از افزایش قیمتی بود که به عنوان رسیدن به ۷۹۰٪ ذکر شده است و مقایسههایی با کاهش اهرمی امروز انجام شده است.
- ذخایر صرافیها از ۲.۶۲ میلیارد به ۲.۶۱ میلیارد از ۱۰ ژوئیه کاهش یافته است، و این حرکت به عنوان انتقال تقریباً ۵۷ میلیون دلار از صرافیها به کیفپولهای خصوصی مطرح شده است.
- NVT به میزان ۳۱۲.۸ ذکر شده است، که به عنوان فعالیت حداقلی تراکنش و تنظیماتی که به وضوح "نه یک فراکتال و نه نشانهای تضمینی از افزایش قیمت XRP خواهد بود" تفسیر شده است.
کاهش اهرم XRP: علاقه باز از ۱۰.۹۴ میلیارد دلار به ۲.۳۹ میلیارد دلار کاهش یافت
تمیزترین سیگنال در تنظیمات فعلی XRP عبارت است ازمعاملات مشتقهتنظیم مجدد. حجم باز در سال گذشته از ۱۰.۹۴ میلیارد دلار به ۲.۳۹ میلیارد دلار کاهش یافته است، که کاهشی حدود ۷۸٪ را نشان میدهد. به عبارت دیگر، حدود ۸.۵۵ میلیارد دلار سرمایه اهرمی از بازار خارج شده است.
برای معاملهگران، این مقیاس بیشتر از روایت اهمیت دارد. یک کاهش به این اندازه معمولاً به معنای موقعیتهای شلوغ کمتر برای تصفیه و واکنش کمتر است.نوسانتوسط بازگشتهای اجباری هدایت میشود. این امر جهت را تضمین نمیکند، اما میتواند حساسیت XRP را به تغییر دهد.زنجیرههای تصفیهدر کوتاهمدت، بهویژه پس از یک ماه که مقاله آن را پرتنش توصیف کرده و زیان سالبهسال ۴۱٪ را نشان میدهد.
چرا تریدرها این را با روند ۷۹۰٪ پیش از ۲۰۲۴ مقایسه میکنند
مقایسه "سبک 2024" به یک متغیر وابسته است: شدت اهرم. نسبت اهرم تخمینی (ELR) که به عنوان اندازهگیری عمق سرمایه اهرمی که به XRP هدایت میشود توصیف شده، قبلاً در دوره پیش از افزایش قیمت 2024 به طور تقریبی به 0.05 کاهش یافته بود. این کاهش با یک "فلاش عظیم" از موقعیتهای اهرمی دنبال شد و سپس یک افزایش شدید که مقاله به آن اشاره کرد و به 790% رسید.
این توالی دلیل توجه به کاهش فعلی است. با این حال، هشدار خود مقاله نکتهای است که معاملهگران باید در نظر داشته باشند: "با این حال، تحلیلگران بر این باورند که این نه یک فراکتال است و نه نشانهای تضمینی که XRP افزایش یابد." مقایسه عملی، موقعیتگیری است، نه بزرگی حرکت تاریخی. اگر اهرم عامل مشترک باشد، پس سوال این است که آیا بازار ریسک را در ساختاری سالمتر بازسازی میکند یا به سادگی به اهرمزنی در جیب نوسان بعدی ادامه میدهد.
ذخایر صرافیها از ۱۰ ژوئیه کاهش یافتهاند در حالی که NVT به ۳۱۲.۸ رسیده است.
سیگنالهای سمت اسپات برای حمایت از ایدهای که شستشوی اهرم در حال وقوع است، استفاده میشوند.انباشتذخایر صرافیها از ۲.۶۲ میلیارد به ۲.۶۱ میلیارد کاهش یافته است که از ۱۰ ژوئیه آغاز شده است. این مقاله تخمین زده است که تقریباً ۵۷ میلیون دلار در این مدت از صرافیها به کیف پولهای خصوصی منتقل شده است و این فعالیت به کیف پولهای نهنگها نسبت داده شده است.
این رقم دلاری باید به عنوان یک نشانه جهتدار در نظر گرفته شود تا اندازهگیری دقیق. تغییرات ذخیره دادهای سختتر است، در حالی که تبدیل دلار به روش و قیمتی که استفاده میشود بستگی دارد.
ورودی به سبک ارزیابی NVT (ارزش شبکه به تراکنشها) است که در ۳۱۲.۸ ذکر شده است. این به عنوان فعالیت حداقلی تراکنش تفسیر میشود و به عنوان سیگنال "ارزشگذاری کمتر" معرفی شده است که تنها در صورتی بهبود مییابد که استفاده از شبکه ادامه یابد. بدون افزایش در تراکنشها، NVT میتواند در سطح بالا باقی بماند حتی اگر قیمت متوقف شود.
چکلیست تأیید: چه چیزی میتواند تنظیمات را بیشتر شبیه سال 2024 کند؟
اولین نشانه این است که آیا Open Interest در نزدیکی ۲.۳۹ میلیارد دلار تثبیت میشود یا شروع به بازسازی میکند. یک پایه ثابت نشان میدهد که اهرمها تخلیه شدهاند و به سرعت به عقب برنمیگردند. یک بازسازی تند علامت بازگشت اشتهای ریسک را میدهد، همراه با پتانسیل برایتصویه-حرکتهای ناشی از آن.
دومین مورد روند ذخایر صرافی است. ادامه کاهش از ۲.۶۲ میلیارد به ۲.۶۱ میلیارد از framing «کاهش نقدینگی فوری در سمت فروش» حمایت میکند، در حالی که پر شدن مجدد ذخایر، خوانش انباشت را تضعیف میکند.
سومین مورد NVT است. خط قرمز مقاله یک «افزایش واضح» از ۳۱۲.۸ است. بدون آن، فرض undervaluation یک استدلال ارزشی باقی میماند بدون تأیید فعالیت.
در نهایت، معاملهگران خواهند دید که آیا روایت کاهش اهرم به رفتار قیمت آرامتری پس از گزارش ضرر ۴۱ درصدی از ابتدای سال تبدیل میشود یا اینکه نوسانات دوباره خود را نشان میدهد با وجود OI پایینتر.
کاهش اهرم میتواند موقعیتها را بازنشانی کند، اما مورد ‘undervaluation’ زنجیرهای نیاز به پیگیری دارد.
من کاهش ۷۸ درصدی Open Interest را به عنوان تغییر ساختاری واقعی در اینجا در نظر میگیرم. کمتر بودن اهرم به طور کلی به معنای فروشندگان تحمیلی کمتر و فشردهسازیهای مکانیکی کمتر است، که میتواند حرکات بعدی را تمیزتر و بیشتر تحت تأثیر بازار قرار دهد.
آستانهای که اهمیت دارد این است که آیا framing ‘undervaluation’ زنجیرهای توسط فعالیت تأیید میشود یا خیر. اگر NVT به همراه کاهشهای مداوم ذخایر بهبود یابد و OI در نزدیکی سطوح فعلی نگه داشته شود، این تنظیم شروع به به نظر رسیدن ساختاری به جای روایتمحور میکند و این چیزی است که باعث میشود این توسعه از نظر عملی اهمیت داشته باشد.
