Comment prêter des cryptos sur Aave : approuver, fournir,…

Comment prêter des crypto-monnaies sur Aave est un flux de travail on-chain répétable : connectez un portefeuille à l'application officielle Aave, choisissez le bon marché de la chaîne, approuvez le jeton, puis fournissez-le pour recevoir des aTokens. Votre résultat réalisé est déterminé autant par les mécaniques de la chaîne comme les coûts de gaz et la liquidité disponible que par le APY variable affiché à l'écran.

Points clés

• Prêter sur Aave signifie fournir desactifsdans unpool de liquidité, pas faire un prêt direct à un autre utilisateur.
• Fournir nécessite généralement deux transactions on-chain par actif : approuver d'abord, puis fournir, et les deux nécessitent dugazsur le réseau sélectionné.
• Après avoir fourni, la position vit sous forme d'aTokens dans le portefeuille et génère des intérêts variables financés par les emprunteurs.
• Les retraits échangent les aTokens contre l'actif sous-jacent sur le même marché Aave spécifique à la chaîne, et peuvent être contraints par la liquidité disponible lorsque l'utilisation est élevée.

Ce que cela signifie de prêter sur Aave

Aave route le « prêt » à travers des pools. Un fournisseur ajoute des stocks à une réserve, et les emprunteurs tirent de cette même réserve en déposant des garanties via des contrats intelligents. Il n'y a pas de sélection d'emprunteur, pas de négociation de durée de prêt, et pas de contrepartie unique à souscrire. Le pool est l'interface, et les paramètres du protocole décident comment les taux d'intérêt évoluent.

Cette présentation est importante car elle change ce qui doit être surveillé. Un fournisseur ne suit pas le crédit d'un emprunteur. Le fournisseur suit les conditions du pool : utilisation, liquidité disponible, et le fait que l'offre APY est un devis en direct qui peut évoluer après l'entrée. Une utilisation plus élevée correspond généralement à un APY de fourniture plus élevé, et une faible utilisation tend à le comprimer. C'est la raison principale pour laquelle les captures d'écran du « meilleur APY » vieillissent mal.

La position n'est pas un chiffre de tableau de bord. Après une fourniture, le portefeuille reçoit des aTokens, tels que aUSDC, qui représentent le solde fourni et accumulent des intérêts au fil du temps. Ces aTokens sont la revendication sur l'actif sous-jacent dans le pool. Lorsque la position est dénouée, l'action de retrait échange les aTokens contre le jeton sous-jacent.

Aave n'est également pas un seul lieu. Il fonctionne sur plusieurs marchés spécifiques à la chaîne, y compris Ethereum et des réseaux comme Polygon, Arbitrum, Optimism et Base. Les taux, les frais et la liquidité diffèrent selon le marché. Si la fourniture a eu lieu sur un marché de chaîne, chaque action ultérieure pour cette position doit se faire sur ce même marché de chaîne.

Avant de commencer : choix du marché, gaz et hygiène de sécurité

Le choix de la chaîne est le premier contrôle de risque car il détermine trois choses qui décident de l'expérience : les frais de transaction, la profondeur de liquidité et la difficulté de sortie lorsque tout le monde veut sortir en même temps. Le mainnet Ethereum est généralement considéré comme ayant une liquidité plus profonde avec des frais plus élevés.

Des réseaux comme Polygon sont généralement considérés comme moins chers pour effectuer des transactions. Arbitrum, Optimism et Base se situent dans le même panier de « profil de frais et de liquidité différent ». L'objectif n'est pas de couronner la meilleure chaîne. L'objectif est de choisir le marché comme on choisit un lieu d'échange, où les frais et la possibilité de sortie comptent autant que le taux affiché.

La préparation au gaz est le deuxième contrôle de risque, et c'est là que la plupart des premières tentatives échouent. Approuver, fournir et retirer sont des transactions sur la chaîne. Le portefeuille doit détenir le jeton de gaz de la chaîne sur ce même réseau au moment où chaque transaction est envoyée. Avoir du gaz pour le dépôt mais pas pour le retrait est un blocage auto-infligé jusqu'à ce que du gaz soit ajouté sur la chaîne correcte.

L'hygiène de sécurité est le troisième contrôle car les pertes les plus courantes ici sont les pertes d'exécution. Le flux de travail commence par entrer sur le site officiel d'Aave, puis ouvrir l'application à partir de là, vérifier l'URL et l'ajouter aux favoris. L'invite de connexion au portefeuille ne doit être acceptée qu'après confirmation de l'URL correcte et du bon réseau. Les phrases de récupération restent hors ligne et ne sont jamais partagées.

Une bonne habitude opérationnelle est un petit approvisionnement de test. Cela confirme que le portefeuille est sur le marché de la chaîne prévue, que les approbations se comportent comme prévu et que la position peut être vérifiée sur le tableau de bord d'Aave même si l'interface utilisateur du portefeuille ne montre pas clairement le aToken.

Étape par étape : comment déposer des cryptomonnaies dans Aave

Le flux d'entrée est de deux transactions par actif, et confondre ces deux étapes est la raison la plus courante pour laquelle les utilisateurs pensent que les fonds sont « bloqués ». L'approbation est une permission. L'approvisionnement est le mouvement de fonds dans le pool. Les deux nécessitent des frais de transaction, et les deux doivent être envoyés sur le même marché de chaîne.

Commencez par ouvrir l'application officielle d'Aave et connecter un portefeuille Web3. Le portefeuille demandera d'approuver la connexion. Après la connexion, sélectionnez le marché spécifique à la chaîne prévu pour la position, tel qu'Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism ou Base. Le réseau du portefeuille et la sélection du marché Aave doivent correspondre avant que toute transaction ne soit signée.

Ensuite, choisissez l'actif à fournir et cliquez sur Déposer ou Fournir. C'est également ici que la question « quelle cryptomonnaie pouvez-vous prêter sur Aave » reçoit une réponse de la seule manière qui compte : par la liste d'actifs en direct pour le marché sélectionné. Les actifs supportés varient selon le marché de la chaîne et peuvent changer, donc l'interface utilisateur d'Aave pour ce marché est la source de vérité.

Si c'est la première fois que ce token est utilisé avec Aave sur ce portefeuille, l'application demandera une transaction d'approbation. Signez l'approbation dans le portefeuille et attendez la confirmation. Ce n'est qu'après la confirmation de l'approbation que la transaction d'approvisionnement a de l'importance. Entrez le montant à fournir, confirmez la transaction d'approvisionnement et payez les frais.

Après confirmation, le portefeuille reçoit le aToken correspondant, qui représente la position fournie et génère des intérêts au fil du temps. La vérification doit être effectuée sur le tableau de bord d'Aave. Les interfaces utilisateur des portefeuilles ne montrent pas toujours les aTokens de manière cohérente, donc le tableau de bord est l'endroit pratique pour confirmer le solde fourni et le rendement APY actuel.

Suivi des rendements : aTokens, APY variable, utilisation et liquidité

Les intérêts s'accumulent grâce à la position aToken. Le solde aToken représente la créance sur le pool, et c'est l'instrument qui reflète l'environnement de taux variable du protocole. Cela répond à « comment les intérêts d'Aave sont-ils payés » en termes opérationnels : les fournisseurs gagnent des intérêts financés par les emprunteurs, et lerendementapparaît à travers les mécanismes aToken plutôt qu'un bouton de paiement séparé.

Le taux APY affiché n'est pas un taux contractuel fixe. Il évolue avec l'offre et la demande dans cette réserve. Le taux d'utilisation est le principal moteur à garder à l'écran car il décrit combien de la piscine est empruntée. Une utilisation plus élevée correspond généralement à un APY d'offre plus élevé, et une utilisation plus faible tend à le réduire. Un fournisseur qui entre sur la base d'une capture d'écran parie implicitement que l'utilisation reste favorable.

La liquidité disponible est la métrique qui décide si la sortie est fluide. C'est la portion de la réserve qui n'est actuellement pas empruntée, et c'est ce dont les retraits tirent. Lorsque l'utilisation est élevée, la liquidité disponible peut être faible.

C'est à ce moment-là que "retirer à tout moment" devient conditionnel, non pas parce que le bouton disparaît, mais parce que la piscine peut ne pas avoir suffisamment d'inventaire non emprunté pour satisfaire un retrait de taille complète immédiatement.

C'est aussi là que le choix de la chaîne revient dans les résultats. Deux marchés peuvent afficher un APY similaire tout en se comportant très différemment à l'entrée et à la sortie car les frais et la profondeur de liquidité diffèrent. Un APY affiché plus élevé sur un marché plus mince peut être compensé par une friction plus élevée lorsque la position doit être dénouée.

Comment retirer proprement

Le retrait est un rachat d'aTokens en retour de l'actif sous-jacent. Ouvrez l'application Aave, sélectionnez le même marché spécifique à la chaîne utilisé pour l'offre originale, naviguez vers l'actif fourni, cliquez sur Retirer, entrez le montant et confirmez la transaction dans le portefeuille. La transaction nécessite du gaz sur ce même réseau, et l'actif sous-jacent revient au portefeuille après confirmation.

Deux contraintes décident si le retrait est indolore. La première est opérationnelle : le portefeuille doit avoir le jeton de gaz de la chaîne au moment du retrait. La seconde est mécanique : le retrait dépend de la liquidité disponible dans cette réserve. Si la piscine est fortement utilisée, la liquidité disponible peut être plus faible et peut contraindre combien peut être retiré en une seule fois.

L'ensemble de risques pertinent pour le prêteur est différent de l'ensemble de risques de l'emprunteur. Facteur de santé etliquidationsont principalement des mécanismes du côté de l'emprunteur qui s'appliquent lorsqu'un utilisateur emprunte contre des garanties.

Un fournisseur pur gère principalement la position aToken, le fait que l'APY de l'offre soit variable, et la possibilité que le moment de sortie soit influencé par la liquidité disponible.

Les risques d'Aave par rapport à d'autres prêteurs commencent également par la garde et les modes de défaillance. Aave est non-custodial, donc l'utilisateur garde le contrôle via le portefeuille, mais la position est exposée au risque de contrat intelligent et de protocole plutôt qu'au bilan d'un prêteur centralisé.

Aave gère également plusieurs marchés spécifiques à la chaîne, donc les erreurs de réseau incorrect et le manque de gaz sont des échecs d'exécution courants.

Le Module de Sécurité se trouve en dehors du flux de travail d'approvisionnement. Ce qu'est le Module de Sécurité d'Aave est une fonctionnalité distincte où AAVE est mis en jeu pour soutenir le protocole et peut être réduit en cas de déficit ou de scénarios de mauvaise dette. Fournir crée des aTokens et génère des intérêts variables des emprunteurs.

Le staking dans le Module de Sécurité est un rôle différent avec un profil de risque différent, et mélanger les deux conduit à de mauvaises comparaisons.

Le Point de Vue

J'ai vu plus d'argent se faire « coincer » par erreur de l'utilisateur que par quoi que ce soit d'exotique dans les contrats. La version coûteuse suit toujours le même schéma : quelqu'un fournit sur Arbitrum ou Polygon, puis apparaît plus tard avec le portefeuille sur le mauvais réseau ou sans jeton de gaz et suppose qu'Aave bloque le retrait. Ce n'est pas bloqué. Ils ne peuvent tout simplement pas signer la transaction qui échange les aTokens.

L'habitude propre est de traiter les marchés d'Aave comme des lieux. Avant de dimensionner, je fais un petit test d'approvisionnement, je confirme la chaîne à la fois dans le portefeuille et dans l'application Aave, et je vérifie la liquidité disponible sur la réserve qui m'intéresse.

Si l'utilisation est élevée, je suppose que la sortie peut être limitée par la liquidité et je planifie autour de cela au lieu de faire confiance au bouton « retirer » pour se comporter comme un virement bancaire.