Coinbase et Cardless lancent une carte de crédit USDC à…
Le produit cible les demandeurs de crédit non garanti refusés et conserve des USDC séquestrés sur Coinbase générant des rendements.
Coinbase et Cardless ont lancé une carte de crédit sécurisée par un stablecoin qui permet aux demandeurs de mettre en gage des USDC détenus sur Coinbase comme garantie lorsqu'ils ne peuvent pas se qualifier pour un crédit non garanti. La carte facture des frais d'accès de 49,99 $ et conserve les USDC séquestrés générant des rendements tout en soutenant la ligne de crédit.
Points clés
- Coinbase et Cardless ont introduit une carte de crédit-sécurisée par un stablecoin visant les demandeurs qui ne peuvent pas être approuvés pour une carte non garantie traditionnelle mais détiennent des actifs sur Coinbase.
- Une partie du solde USDC du demandeur sur Coinbase est mise de côté comme garantie contre la dette de la carte.
- L'accès coûte 49,99 $, et le USDC séquestré continue de générer des rendements, selon le co-fondateur de Cardless, Michael Spelfogel.
- Le lancement élargit un partenariat qui a commencé en septembre avec une carte de marque Coinbase liée à American Express offrant jusqu'à 4 % de cashback en bitcoin.
Coinbase et Cardless ajoutent une carte de crédit garantie par USDC
Coinbase et Cardless ont dévoilé une carte de crédit sécurisée par stablecoin conçue pour les cas où une carte de crédit standard ne peut pas être approuvée sur une base non garantie. Le produit cible les demandeurs à travers le spectre de crédit qui ont des actifs numériques sur Coinbase mais sont exclus de l'évaluation traditionnelle.
La configuration est simple dans son intention. Au lieu de s'appuyer uniquement sur l'historique de crédit, la carte utilise des USDC détenus sur Coinbase comme garantie pour soutenir la ligne de crédit. Cardless a présenté le produit comme un moyen d'étendre l'accès au crédit aux utilisateurs qui conservent déjà des soldes de stablecoin sur l'échange.
Le co-fondateur de Cardless, Michael Spelfogel, a décrit le mélange de candidats comme large, en disant : « Les gens postulent de toutes les différentes parties du spectre de crédit », et a ajouté : « Il y a des gens qui veulent utiliser cette méthode parce qu'ils croient en la cryptomonnaie, mais ils commencent juste leurs parcours et accumulent de la richesse.”
Comment fonctionne la garantie USDC : Séquestrée sur Coinbase, tout en générant des rendements
Les candidats mettent de côté une partie de leurs avoirs USDC sur Coinbase comme garantie contre la dette de la carte. Cette garantie est séquestrée tant que la carte est active, ce qui signifie que l'utilisateur échange effectivement de la liquidité contre l'accès à un produit de crédit renouvelable.
Le facteur différenciateur que Cardless met en avant est le rendement. Spelfogel a déclaré que les titulaires de carte « gagnent toujours des rendements » sur les USDC séquestrés, même s'ils sont bloqués en tant que garantie.
L'extrait ne précise pas le taux de rendement, la source de rendement, ni si le rendement est variable, mais cette fonctionnalité est importante car de nombreux modèles de cartes sécurisées nécessitent que la garantie reste inactive.
L'autre terme explicite est le frais d'accès. Les titulaires de carte paient 49,99 $ « pour le privilège » d'utiliser la carte sécurisée par stablecoin.
De la carte AmEx Bitcoin-Cashback à la carte de crédit sécurisée par stablecoin
La carte sécurisée par stablecoin prolonge un partenariat qui a commencé en septembre, lorsque Coinbase et Cardless ont introduit une carte de marque Coinbase en association avec American Express offrant jusqu'à 4 % de cashback en bitcoin.
Le séquençage est révélateur. Le produit précédent s'appuyait sur des récompenses et des dépenses. Ce lancement élargit l'éventail vers un crédit collatéralisé directement lié aux soldes USDC sur Coinbase, faisant passer les stablecoins de « collatéral de trading » à « collatéral de crédit » au sein d'un même lieu.
Cardless, qui a facilité des cartes de crédit pour des marques telles que Qatar Airways et Alibaba, a positionné la collaboration avec Coinbase comme faisant partie de son argumentaire plus large selon lequel les programmes de crédit traditionnels sont des systèmes « lents » et « rigides » conçus autour des banques.
Adoption et conditions toujours manquantes : émission, limites, TAEG et éligibilité.
L'impact sur le marché à court terme est difficile à évaluer car l'adoption est opaque. Cardless a refusé de dire combien de cartes de marque Coinbase ont été émises, laissant les traders sans indicateur de traction comme les utilisateurs actifs ou le volume des dépenses.
Les détails sur le risque de base et l'économie unitaire sont également absents de l'extrait : mécanismes de limite de crédit,collatéralisation ratio,TAEG ou conditions d'intérêt, règles de remboursement, et recouvrements ouliquidation.mécanismes. La disponibilité géographique, les critères de souscription, la banque émettrice et les détails du réseau de cartes n'ont pas non plus été spécifiés.
Ces termes manquants ne sont pas cosmétiques. Ils déterminent s'il s'agit d'une fonctionnalité de niche sur le marché pour les détenteurs de USDC existants ou d'un produit de crédit à la consommation évolutif avec un volume de paiements significatif.
Pourquoi les cartes de crédit garanties sont importantes pour l'utilité des stablecoins
Je vois cela comme un pont d'accès au crédit construit autour de la garantie sur le marché, et non comme une pure innovation en matière de souscription. Le produit est explicitement destiné aux personnes qui ne peuvent pas obtenir d'approbation non garantie, et la garantie est conservée sur Coinbase, ce qui maintient l'utilisateur à l'intérieur de l'écosystème de bilan et de rendement de l'échange.
Le seuil qui compte est de savoir si la fonctionnalité « rendement pendant la séquestration » survit au contact des conditions du monde réel. Si le ratio de garantie, les limites et le TAEG sont compétitifs et que les données d'adoption commencent à apparaître, la configuration commence à sembler structurelle plutôt que guidée par le récit.
Si ces détails restent vagues et que l'émission reste non divulguée, cela ressemble davantage à un catalyseur de sentiment pour l'utilité des stablecoins qu'à un changement mesurable dans le volume des paiements ou la monétisation de Coinbase.
