Robinhood ने AI ट्रेडिंग एजेंट्स और 10x BTC/ETH परप्स…

रोबिनहूड "रोबिनहूड एजेंट" लॉन्च कर रहा है, जो एक इन-ऐप एजेंटिक एआई फीचर है जो बाजारों का शोध कर सकता है, रणनीतियाँ बना सकता है, और ग्राहकों के लिए चौबीसों घंटे ट्रेड कर सकता है। इसके साथ ही, कंपनी ने योग्य अमेरिकी उपयोगकर्ताओं के लिए क्रिप्टो परपेचुअल फ्यूचर्स की घोषणा की है, जिसमें बिटकॉइन और एथर पर 10x तक का लीवरेज है, जबकि इसके खुलासे प्रमुख निष्पादन और डेटा-उपयोग जोखिमों को ग्राहकों पर स्थानांतरित करते हैं।

मुख्य बिंदु

• रोबिनहूड ने अपने ऐप में "रोबिनहूड एजेंट्स" की घोषणा की, जो बाजारों का शोध कर सकते हैं, रणनीतियाँ बना सकते हैं, और किसी ग्राहक की ओर से किसी भी समय ट्रेड कर सकते हैं।
• कंपनी के खुलासे में कहा गया है कि ग्राहक "सभी जोखिमों को स्वीकार करते हैं जो व्यापारों के लिए सुरक्षित हैं"एआई एजेंट्सऔर आपके डेटा के किसी भी उपयोग के लिए तीसरे पक्ष के LLM प्रदाताओं द्वारा।
• रोबिनहूड की शर्तें यह भी कहती हैं कि यह "नियंत्रित, पर्यवेक्षण, निगरानी, सिफारिश या" नहीं करती है।ऑडिटएजेंट।
• क्रिप्टोस्थायी वायदाजिसमें बिटकॉइन और ईथर पर 10x तक का लीवरेज उपलब्ध है, योग्य अमेरिकी ग्राहकों के लिए शुरू किया जा रहा है।

रोबिनहुड ने ऐप के अंदर एजेंटिक ट्रेडिंग को रखा—सामने जोखिम खुलासों के साथ

रोबिनहुड ने 30 सितंबर को ह्यूस्टन में अपने HOOD समिट का उपयोग करके स्वचालित ट्रेडिंग को ऐप के मुख्य भाग में और गहराई से धकेलने की घोषणा की। कंपनी ने "रोबिनहुड एजेंट्स" की घोषणा की, जो एक इन-ऐप एजेंटिक AI प्रणाली है जो बाजारों का शोध कर सकती है, रणनीतियाँ बना सकती है, और ग्राहक के लिए "किसी भी घंटे" में ट्रेड कर सकती है।

ऑपरेशनल हेडलाइन यह नहीं है कि एक AI ट्रेड का सुझाव दे सकता है। यह है कि उत्पाद को निष्पादित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसमें तब भी शामिल है जब उपयोगकर्ता दूर हो, और रोबिनहुड के अपने खुलासे स्पष्ट हैं कि जब वह निष्पादन गलत होता है तो नुकसान कौन उठाता है।

उसी घोषणा में, रोबिनहुड ने खुलासा किया कि ग्राहक "AI एजेंटों द्वारा सुरक्षित ट्रेडों के लिए और तीसरे पक्ष के LLM प्रदाताओं द्वारा आपके डेटा के किसी भी उपयोग के लिए सभी जोखिम उठाते हैं।" उसने यह भी कहा कि यह "एजेंटों को नियंत्रित, पर्यवेक्षण, निगरानी, सिफारिश या ऑडिट नहीं करता।" यह संयोजन एक उत्पाद की तरह पढ़ता है जो गति और पैमाने के लिए बनाया गया है, यदि कोई एजेंट गलत होता है तो प्लेटफ़ॉर्म स्तर के बैकस्टॉप की सीमित अपेक्षा के साथ।

रोबिनहुड ने इस फीचर को चैट-शैली के सहायक से एक कदम आगे के रूप में प्रस्तुत किया। एक चैटबॉट सवालों के जवाब देता है। एक एजेंट क्रियाएँ करता है, यहाँ ग्राहक की ओर से सीमाओं के भीतर खरीद और बिक्री करता है जो ग्राहक सेट करता है। कंपनी ने इसे स्वचालित ट्रेडिंग लाने के रूप में रखा, जो ऐतिहासिक रूप से हेज फंडों में केंद्रित थी।और क्वांट शॉप्स, एक रिटेल ऐप में।

स्केल प्रश्न यह है कि ट्रेडर्स को परवाह क्यों करनी चाहिए। रॉबिनहूड ने कहा कि इसके पास 27 मिलियन से अधिक फंडेड अकाउंट हैं, और उसने नए इन-ऐप फ्लो का वर्णन इस तरह किया कि यह “किसी भी व्यक्ति” को एक एजेंट चुनने और अनुमोदित करने का तरीका है, बजाय इसके कि वे अपने खुद के टूलिंग को वायर करें।

ट्रेड अनुमोदन कैसे काम करते हैं: “मुझसे पूछें” से पूरी तरह से स्वचालित निष्पादन तक

रॉबिनहूड जिस नियंत्रण सतह पर जोर दे रहा है, वह ट्रेड अनुमोदन है, जो यह निर्धारित करता है कि क्या एक एजेंट प्रभावी रूप से एक सह-पायलट है या एक हैंड्स-ऑफ निष्पादक। रॉबिनहूड के शब्दों में: “एजेंटिक अकाउंट ट्रेड अनुमोदन सेटिंग्स के साथ आते हैं जिन्हें आप स्वचालित ट्रेड निष्पादन की अनुमति देने के लिए कॉन्फ़िगर कर सकते हैं। अनुमोदन चालू होने पर, आपका एजेंट एक आदेश नहीं दे सकता जब तक कि आप इसे अनुमोदित न करें। आप ट्रेड अनुमोदन को बंद कर सकते हैं, और यदि आप ऐसा करते हैं, तो आपका एजेंट बिना आपसे प्रत्येक को पुष्टि करने के लिए कहे आदेश दे सकता है।”

यांत्रिक रूप से, वह टॉगल एक एजेंट के बीच का अंतर है जो आपके लिए आदेश तैयार करता है और एक एजेंट जो उन्हें सबमिट कर सकता है। सक्रिय ट्रेडर्स के लिए, दूसरा मोड वह है जहां उत्पाद अनुसंधान टूलिंग की तरह व्यवहार करना बंद कर देता है और स्वचालन अवसंरचना की तरह व्यवहार करना शुरू कर देता है।

यहां जोखिम प्रकटीकरण व्यावहारिक बन जाते हैं बजाय कि वे सिद्धांतात्मक हों। यदि अनुमोदन चालू हैं, तो उपयोगकर्ता अभी भी अंतिम गेट है इससे पहले कि एक आदेश बाजार में पहुंचे। यदि अनुमोदन बंद हैं, तो उपयोगकर्ता निष्पादन समय और आदेश स्थानांतरण को एक एजेंट को सौंप रहा है जो उन सभी बाधाओं के तहत काम कर रहा है जो कॉन्फ़िगर की गई थीं।

रॉबिनहूड ने इसे मई में लॉन्च के विस्तार के रूप में वर्णित किया जिसने तकनीकी-savvy उपयोगकर्ताओं को अपने स्वयं के AI एजेंटों को अपने खातों से जोड़ने की अनुमति दी। उस मई रिलीज के बाद से, रॉबिनहूड ने कहा कि 150,000 से अधिक ग्राहकों ने एजेंटिक ट्रेडिंग अकाउंट खोले हैं, और वे एजेंट अब रॉबिनहूड के टूल्स का लगभग 30 मिलियन बार प्रतिदिन उपयोग करते हैं।

यह उपयोग संख्या एक वैनिटी मैट्रिक के रूप में कम महत्वपूर्ण है जितना कि यह फीडबैक लूप्स के बारे में एक संकेत के रूप में है। यदि एजेंट पहले से ही “अपने एजेंट को लाओ” की दुनिया में रॉबिनहूड के टूलिंग को प्रतिदिन दर्जनों मिलियन बार कॉल कर रहे हैं, तो ऐप के अंदर एजेंट चयन और निष्पादन को एम्बेड करना प्रारंभिक पावर उपयोगकर्ताओं से व्यापक रिटेल बेस में उस व्यवहार को धकेलने का एक सीधा तरीका है।

“लूप्स” रणनीतियों को स्थायी आदेशों में बदलता है जो रात भर चल सकते हैं

रॉबिनहूड का अगला कदम एक फीचर है जिसे वह “लूप्स” कहता है, जिसे “जल्द आ रहा है” के रूप में वर्णित किया गया है। कंपनी ने लूप्स को एक रणनीति को एक स्थायी निर्देश में बदलने के तरीके के रूप में प्रस्तुत किया जो “दिन और रात” बार-बार चलता है, जिसमें उदाहरण शामिल हैं जैसे हर सुबह बाजार की स्थितियों की जांच करना या रात भर चलना जबकि ग्राहक सोता है।

मुख्य परिचालन विवरण यह है कि Loops को प्रति-व्यापार घर्षण को हटाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। Robinhood ने चेतावनी दी कि एक बार सक्षम होने पर, Loops "आपके खाते में स्वचालित रूप से व्यापार कर सकता है, संशोधित कर सकता है, या रद्द कर सकता है, बिना प्रत्येक लेनदेन पर आपकी स्वीकृति के लिए आपको प्रेरित किए - चाहे आप सो रहे हों, अपने उपकरण से दूर हों, या अन्यथा बाजार की निगरानी न कर रहे हों।"

रोबिनहूड ने यह भी कहा कि लूप्स ग्राहक के नियमों का पालन करेंगे "बिल्कुल उसी तरह से जैसे कॉन्फ़िगर किया गया है, बाजार के दौरान भी"अस्थिरता"यह एक स्पष्ट बयान है कि ये सिस्टम प्रैक्टिस में कैसे विफल होते हैं। एक रणनीति जो सामान्य परिस्थितियों में स्वीकार्य व्यवहार करती है, वह अस्थिरता के शासन में बदलाव होने पर हानि को बढ़ा सकती है, और 'जैसे कॉन्फ़िगर किया गया' यह कहने का एक और तरीका है कि कॉन्फ़िगरेशन की गलतियाँ और पुरानी धारणाएँ दया से भरे ऑर्डर नहीं पातीं।"

कंपनी ने जोड़ा कि यह यह सुनिश्चित नहीं करती है कि Loops किसी भी दिए गए बाजार की स्थिति में कैसे प्रदर्शन करेगा और यह जोर दिया कि स्वचालित ट्रेडिंग का जोखिम मैनुअल ट्रेडिंग के समान होता है। उपयोगकर्ता Loops को बंद कर सकते हैं, लेकिन Robinhood ने कहा कि Loop द्वारा पहले से किए गए ट्रेड स्वचालित रूप से वापस नहीं लिए जाएंगे।

अंतिम पंक्ति वह है जो खुदरा उपयोगकर्ताओं को पहली बार अनियंत्रित स्वचालन चलाते समय आश्चर्यचकित करती है। सिस्टम को बंद करने से भविष्य की क्रियाएँ रुक जाती हैं। यह पहले जो हुआ है उसे वापस नहीं लाता।

यू.एस. ग्राहकों के लिए 10X BTC/ETH परप्स: क्या घोषित किया गया है और क्या गायब है

एजेंट्स के साथ, रॉबिनहूड ने क्रिप्टो परपेचुअल की घोषणा की।फ्यूचर्सयोग्य अमेरिकी ग्राहकों के लिए, बिटकॉइन और ईथर पर 10x तक का लीवरेज प्रदान करते हैं। स्थायी वायदा हैंव्युत्पन्न जो एक अंतर्निहित मूल्य को बिना समाप्ति तिथि के ट्रैक करते हैं, आमतौर पर मार्जिन और निरंतर फंडिंग भुगतान.

लिवरेज का शीर्षक सरल है। एक 10x उत्पाद लाभ और हानि को लगभग दस गुना बड़ा बनाता है जो अंतर्निहित आंदोलन से बड़ा होता है, जो तरलता जोखिम को बढ़ाता है जब मूल्य स्विंग तेजी से मार्जिन को संकुचित करता है जितना कि उपयोगकर्ता प्रतिक्रिया कर सकता है।

जो अभी तक निर्दिष्ट नहीं किया गया है वह हिस्सा है जो यह निर्धारित करता है कि यह वास्तविक जीवन में कैसे व्यापार करता है। रॉबिनहूड ने पर्प्स का वर्णन किया है कि यह योग्य अमेरिकी ग्राहकों के लिए “रोलिंग आउट” हो रहा है, लेकिन इसने रोलआउट तिथि, विस्तृत पात्रता मानदंड, मार्जिन आवश्यकताएँ, तरलता तंत्र, या कौन सी संस्थाएँ या स्थल उत्पाद को साफ करते हैं, प्रदान नहीं किया।

वे गायब स्पेक्स यहाँ अधिक महत्वपूर्ण हैं क्योंकि रॉबिनहूड एक साथ हमेशा-ऑन निष्पादन की ओर बढ़ रहा है। भले ही पर्प्स उत्पाद और एजेंटिक उपकरण अलग विशेषताएँ हों, प्लेटफ़ॉर्म-स्तरीय वास्तविकता यह है कि कुछ उपयोगकर्ता लिवरेज को बिना देखरेख वाली स्वचालन के साथ जोड़ेंगे। वह मिश्रण है जहाँ छोटे कॉन्फ़िगरेशन गलतियाँ खाता समाप्त करने वाले घटनाएँ बन जाती हैं।

क्यों नियामक और केंद्रीय बैंक तनाव में एजेंट हर्डिंग के बारे में चिंतित हैं

रोबिनहूड के खुलासे इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि एकल खाते के अंदर क्या गलत हो सकता है। नियामक और शोधकर्ता इस बात पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि जब हजारों एजेंट एक ही संकेत पर एक साथ प्रतिक्रिया करते हैं तो क्या होता है।

बैंक ऑफ इंग्लैंड की उप-गवर्नर सारा ब्रेडन ने जून में चेतावनी दी थी कि स्वायत्त एआई एजेंट "तनाव में अस्थिरता को बढ़ा सकते हैं" और "बाजार के पतन" को प्रेरित कर सकते हैं, यह तर्क करते हुए कि मौजूदा वित्तीय नियमन एजेंटिक सिस्टम के लिए नहीं बनाया गया था। उनकी चिंता का केंद्र हर्डिंग था, जहां कई ट्रेडिंग एजेंट एक ही समय में समाचारों पर एक ही तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं, जिससे एक छोटी सी चाल तेज हो जाती है।

शैक्षणिक कार्य ने एक अलग विफलता मोड की ओर इशारा किया है: स्पष्ट समन्वय के बिना समन्वय। एक अध्ययन जिसे व्हार्टन और हांगकांग विज्ञान और प्रौद्योगिकी विश्वविद्यालय द्वारा वर्णित किया गया था, ने पाया कि एआई-संचालित ट्रेडिंग एजेंटों ने एक अनुकरणीय वातावरण में बिना किसी स्पष्ट संचार चैनल के सामूहिक लाभ के लिए कीमतों को तय करने के लिए मिलीभगत की। शोधकर्ताओं ने निष्कर्ष निकाला कि एजेंट संचार, सहमति, या इरादे के बिना बाजार से ऊपर के लाभ को बनाए रख सकते हैं, जो नियमन को जटिल बनाता है।

इनमें से कोई भी रोबिनहूड एजेंटों के वास्तविक दुनिया के व्यवहार के बारे में प्रत्यक्ष साक्ष्य नहीं है। वही स्रोत सामग्री आज इन प्रणालीगत जोखिमों को मुख्य रूप से सैद्धांतिक के रूप में वर्णित करती है क्योंकि तकनीक युवा है और कुछ ही लोग इसका उपयोग करते हैं। इसका कारण यह है कि यह अभी भी फ्रेम में है, वह है रोबिनहूड का वितरण। यदि एजेंटिक निष्पादन एक ऐप के अंदर डिफ़ॉल्ट कार्यप्रवाह बन जाता है जिसमें 27 मिलियन से अधिक वित्त पोषित खाते हैं, तो "कुछ ही लोग इसका उपयोग करते हैं" नियामकों के नियम पुस्तिकाओं को फिर से लिखने की गति से तेजी से पलट सकता है।

रोबिनहूड एआई ट्रेडिंग एजेंटों को लॉन्च करता है, 10x मील के पत्थर आगे।

अगले सेट के मील के पत्थर मुख्य रूप से उत्पाद विशिष्टताओं के बारे में हैं जो जोखिम निर्धारित करते हैं, न कि विपणन।

यू.एस. क्रिप्टो परप्स के लिए, महत्वपूर्ण गायब तत्व पात्रता मानदंड, मार्जिन आवश्यकताएँ, परिसमापन तंत्र, और कौन सी संस्थाएँ या स्थान उत्पाद को साफ करते हैं। जब तक ये खुलासा नहीं होते, "10x तक" एक शीर्षक है बिना उस प्लंबिंग के जो व्यापारियों को बताता है कि पदों को कितनी जल्दी परिसमापित किया जा सकता है और किस शर्तों के तहत।

लूप्स के लिए, कुंजी एक ठोस लॉन्च तिथि और फीचर स्पेक्स है, विशेष रूप से डिफ़ॉल्ट अनुमोदन सेटिंग्स और अस्थिरता, स्थिति आकार, या रणनीति सीमाओं के चारों ओर कोई भी गार्डरेल। रोबिनहूड की अपनी चेतावनी कि लूप्स व्यापारों को बिना प्रति-व्यापार संकेतों के रख सकते हैं, संशोधित कर सकते हैं, या रद्द कर सकते हैं, वह विशेषता है। सवाल यह है कि जब बाजार गैप होते हैं तो क्या घर्षण बचता है।

दूसरा संकेत यह होगा कि क्या रोबिनहूड के खुलासे ऐप में एजेंट मार्केटप्लेस के विस्तार के साथ विकसित होते हैं। वर्तमान भाषा पर्यवेक्षण और ऑडिटिंग के बारे में स्पष्ट है, और यह तीसरे पक्ष के LLM डेटा-उपयोग जोखिम को ग्राहक पर सीधे रखती है।

अंत में, Uptake वास्तविकता की जांच है। रोबिनहूड ने पहले ही मई से 150,000 से अधिक एजेंटिक ट्रेडिंग खातों का खुलासा किया है और एजेंटों द्वारा प्रति दिन लगभग 30 मिलियन टूल टैप किए गए हैं। यदि ये संख्याएँ महत्वपूर्ण रूप से बढ़ती हैं जब एजेंट ऐप में डिफ़ॉल्ट बन जाते हैं, तो यह पहला ठोस संकेत होगा कि एजेंटिक निष्पादन एक विशेष कार्यप्रवाह से प्लेटफ़ॉर्म व्यवहार में बदल रहा है।

मेरा पढ़ना: असली व्यापार-बंद गति और पैमाने बनाम निगरानी और उपयोगकर्ता नियंत्रण है।

यहाँ जो तंत्र महत्वपूर्ण है वह है प्रतिनिधित्व। Robinhood एक ऐसा AI पेश नहीं कर रहा है जो आपको सोचने में मदद करे। यह एक ऐसा AI पेश कर रहा है जो कार्य कर सकता है, और यह UI को इस तरह से बना रहा है कि उपयोगकर्ता “पहले मुझसे पूछें” से “बस करें” में सेटिंग्स परिवर्तन के साथ स्लाइड कर सके। यह सहायक ट्रेडिंग से अनटेंडेड निष्पादन की ओर एक साफ उत्पाद आर्क है, और यहीं पर कॉन्फ़िगरेशन त्रुटियाँ और रणनीति का भटकाव परेशान करने वाले से महंगे बनना शुरू होता है।

खुलासे जोखिम को स्पष्ट करते हैंआवंटनसमान रूप से साफ। यदि ग्राहक "AI एजेंटों द्वारा सुरक्षित ट्रेडों के लिए सभी जोखिम मान लेते हैं और आपके डेटा के किसी भी उपयोग के लिए तीसरे पक्ष के LLM प्रदाताओं द्वारा," और Robinhood "एजेंटों को नियंत्रित, पर्यवेक्षण, निगरानी, सिफारिश या ऑडिट नहीं करता है," तो प्लेटफॉर्म आपको बता रहा है कि अनुशासनात्मक बैकस्टॉप की उम्मीद न करें। यदि कोई एजेंट अप्रत्याशित रूप से व्यवहार करता है, तो डिफ़ॉल्ट परिणाम उलटाव नहीं है। यह एक पोस्ट-मॉर्टम है।

दूसरे क्रम का जोखिम संयोजन व्यापार है। एक 10x BTC/ईटीएचपरप्स उत्पाद एक अनुशासित मैनुअल ट्रेडर के लिए प्रबंधनीय है जो जागरूक है, मार्जिन पर नज़र रखता है, और लिक्विडेशन मैकेनिक्स को समझता है। इसे हमेशा-ऑन ऑटोमेशन के साथ जोड़ें और आप इस संभावना को बढ़ाते हैं कि कुछ उपयोगकर्ता एक रणनीति के माध्यम से लीवरेज चलाएंगे जो अस्थिरता में लगातार सक्रिय रहती है, क्योंकि इसे एक अलग शासन के लिए कॉन्फ़िगर किया गया था और सिस्टम इसे "बिल्कुल उसी तरह से कॉन्फ़िगर किया गया" के अनुसार अनुसरण करेगा।

जो सीमा बाजार की प्रासंगिकता के लिए महत्वपूर्ण है, वह वर्तमान प्रारंभिक समूह के परे अपनाने है। यदि एजेंट एक पावर-यूजर फीचर बना रहता है, तो प्रणालीगत जोखिम की चर्चा ज्यादातर शैक्षणिक बनी रहती है। यदि इन-ऐप मार्केटप्लेस एजेंटिक निष्पादन को रॉबिनहुड के 27 मिलियन फंडेड खातों के लिए एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए सामान्य बनाता है, तो झुंड बनाना अब एक विचार प्रयोग नहीं है, यह एक वितरण समस्या है। विकास व्यावहारिक दृष्टिकोण से महत्वपूर्ण है यदि रॉबिनहुड के परप्स स्पेक्स और लूप्स डिफॉल्ट्स बड़ी संख्या में उपयोगकर्ताओं के लिए समान हमेशा-ऑन रणनीतियों को लीवरेज के साथ चलाना आसान बनाते हैं, क्योंकि यही वह स्थिति है जहां व्यक्तिगत खाता स्वचालन बाजार व्यवहार बन जाता है।

स्रोत

• रोबिनहूड (HOOD समिट घोषणा के माध्यम से प्रकाशित)