Better'ın Coinbase destekli BTC ipoteği, Bitcoin'i yeniden…
Borç alanlar, ana uyumlu ipoteğin ödenmesi veya yeniden finanse edilmesi gerçekleşene kadar BTC'lerini de açamazlar.
Better Mortgage'in Coinbase destekli, bitcoin teminatlı peşinat ürünü, taahhüt edilen BTC'nin yeniden ipotek edilmesine açıkça izin veriyor ve geri ödeme sırasında eşdeğer bir miktar vaat ediyor. Aynı açıklamalar, borçluların BTC destekli krediyi yalnızca ödeyerek teminatlarını geri alamayacaklarını da netleştiriyor ve taahhüdü ana uyumlu ipoteğin süresine bağlı hale getiriyor.
Better ve Coinbase Yeniden İpoteklemeyi 30 Yıllık Bir Çerçeveye Koydu
Better Mortgage ve Coinbase, tanıdık bir kripto-kredi mekanizmasını çok farklı bir zaman dilimine taşıdı. Şirketlerin artık genel olarak mevcut olan token destekli uyumlu ipoteği altında, Better, bir borçlunun taahhüt ettiği 'bitcoin'i yeniden ipotek edebilirken, borçluya geri ödeme sırasında eşdeğer bir miktar borçlu olmaya devam ediyor ve borçlunun bu BTC'yi geri alabilmesi, kripto destekli peşinat kredisinden ziyade ana geleneksel ipoteğe bağlıdır.Better'ın açıklaması, yapılan ticaret hakkında açıktır. Şirket, "Better, taahhüt edilen bitcoin'i yeniden ipotekleyebilir, yeterli miktarda eşdeğer Bitcoin'i geri ödemede iade etmek üzere elinde bulundurması koşuluyla," dedi; bu, borçluya aynı paraların yıllarca dokunulmadan duracağına dair bir vaat verilmediği anlamına geliyor. Bu, riski, kripto teminatlı kredinin günlük dalgalanma mekaniklerinden uzaklaştırarak uzun süreli karşı taraf performansına yönlendiriyor, çünkü borçlu, etkili bir şekilde Better'a ve onun finansman ve saklama yapısına güveniyor ve potansiyel olarak on yıllar sonra eşdeğer bir BTC miktarını geri döndürebilmek için.kripto
teminatdalgalanmapeşinatborçluipotek
BTC sahipleri için önemli olan diğer mekanik detay, kilitlenmedir. Daha iyi bir ifadeyle, borçlular, uyumlu ipoteğin tamamen ödenmesi veya yeniden finanse edilmesi durumunda taahhüt edilen bitcoin'i geri alamazlar ve teminatı erken açmak için ikinci, bitcoin destekli krediyi basitçe ödeyemezler.
Pratikte, taahhüt, borçlu yeniden finanse etmediği, satmadığı veya ilk ipoteği başka bir şekilde ödemediği sürece ana ipoteğin tam 15 veya 30 yıllık süresi boyunca engelli kalabilir.
Better ve Coinbase, ürünü geçen hafta genel olarak erişilebilir hale getirdi ve Better, genel lansmandan sonraki ön başvuruların 360 milyon dolarlık talep edilen kredi hacmine ulaştığını, daha önceki bekleme listesine katılan borçluların ise 260 milyon dolarlık bir tahminde bulunduğunu söyledi.
İki Kredi Yığını İçinde: %250 BTC Teminat, İkinci İpotek, Bir Aylık Ödeme
Yapı, geleneksel değerlendirmeyi korurken peşinat nakit kısıtlamasını çözmek için BTC kullanan iki kredi yığınıdır. Kapanışta, borçlu (1) evle güvence altına alınmış standart bir Fannie Mae uyumlu ipotek ve (2) borçlunun bitcoin'i ile aynı mülk üzerindeki ikinci ipotekle güvence altına alınmış ayrı bir peşinat kredisi alır. Her iki kredi de Better tarafından sağlanır ve birleştirilmiş bir aylık ödeme ile geri ödenir.
Bitcoin destekli peşinat kredisi %250 teminat oranıyla başlar, bu da borçlunun peşinat için borç aldığı her 1 dolara karşılık 2,50 dolarlık BTC taahhüt ettiği anlamına gelir. Better'ın örneği, borçlunun 100.000 dolarlık peşinatı finanse etmek için 250.000 dolarlık bitcoin taahhüt ettiği 500.000 dolarlık bir ev alımıdır.
Emanet ve roller de net bir şekilde belirtilmiştir. Kapanışta, borçlunun bitcoin'i borçlunun Coinbase hesabından Better'ın Coinbase Prime'daki emanet hesabına geçer. Coinbase'in rolü, emanet ve teknoloji ile sınırlıdır ve şirketler, Coinbase'in kredi verme veya teminatın ne zaman tasfiye edileceğine karar verme konusunda bir rolü olmadığını söyledi.
Kritik olarak, Better, kripto varlıklarının borçlunun ilk ipoteğe uygun olmasına yardımcı olmadığını söyledi. Başvuranların, bitcoin'lerinden bağımsız olarak Fannie Mae'in gelir, kredi puanı ve borç-gelir gereksinimlerini karşılaması gerekiyor. Better, "Üründeki hiçbir şey kripto varlıklarını nitelikli gelir haline dönüştürmez veya DTI veya kredi eşiklerini feragat etmez," dedi. "Bitcoin kredisi sadece peşinat için nakit sorununu çözer."
Marj Çağrısı Yok, Ama Gecikme Tasfiyeyi Tetikliyor: Borçluların Gerçekten Karşılaştığı Zaman Çizelgesi
Ürün, borçluları daha fazla teminat koymaya zorlayan veya zayıflık durumunda tasfiye edilen klasik marj çağrısı döngüsünden kaçınmak için tasarlanmıştır. Better, bitcoin fiyat düşüşlerinin marj çağrılarını, ek teminat gereksinimlerini veya otomatik tasfiyeyi tetiklemediğini söyledi.tasfiye, BTC peşinat kredi değerinin altına düşse bile.
Tasfiye, ödeme gecikmesi ile ilişkilidir, fiyat ile değil. Kaçırılan bir birleşik aylık ödeme, gecikme sürecini başlatır ve Better, borçluya bildirimden sonraki 60 gün içinde teminat olarak verilen bitcoin'i tasfiye edebileceğini belirtmiştir; yalnızca borcu ödemek ve hesabı güncel hale getirmek için yeterli BTC satılacaktır. Fannie Mae yönergelerine göre, evin icra süreci 180 günlük gecikmeden sonra başlayabilir.
Better, BTC tasfiyesinin yeterli olmaması durumunda başvuru için kendine alan bıraktı. Şirket, öncelikle bitcoin'i takip etmesi gerektiğini ancak teminatın satılmasının bir açık bırakması durumunda "standart kredi çözümlerinin" hala geçerli olabileceğini belirtti. Ev icra yoluyla satılırsa, elde edilen gelir önce uygun mortgage'ı, ardından kripto destekli peşinat kredisini geri öder ve kalan miktar borçluya gider.
Açık sorular çoğunlukla hukuki muamele ve gelecekteki kapsamla ilgilidir. Daha iyi bir ifadeyle, borçlu anlaşmaları veemanetçidüzenlemelerin geçerli yasalara, iflas kurallarını da içerecek şekilde, uyduğunu belirtmiş, ancak her bir borçlunun bitcoin'inin ayrı bir şekilde tanımlanıp tanımlanmadığını, rehypothecation sonrası yasal mülkiyetin kimin elinde olduğunu veya Better veya bir finansman ortağı başarısız olursa bir borçlunun mülkiyet talebini koruyup korumayacağını ya da alacaklı olup olmayacağını açıklamamıştır. Şu anda teminat olarak yalnızca bitcoin kabul edilmektedir. Şirketlerin Mart ayında yaptığı açıklamada USDC de belirtilmiş, ancak Coinbase yalnızca BTC ile başlayarak diğer teminatları değerlendirdiklerini söylemiştir.
Benim Görüşüm: Bu Bir Kredi ve Saklama Ticareti, Volatilite Ticareti Değil
Dosyalama tarzı detayları yanlış anlayacak insanlar, "marj çağrısı yok" ifadesini yanlış yorumlayacaklar, çünkü bu ifade ürünün BTC'yi teminat olarak kullanmanın zor kısmını nötralize ettiği izlenimini veriyor.
Riski ortadan kaldırmamıştır, sadece yerini değiştirmiştir: önemli olan eşik, birçekilmeBitcoin'de, borçlunun birleşik aylık ödemeyi yapmaya devam etme yeteneğidir, çünkü gecikme, 60 günlük tasfiye sürecini başlatan ve nihayetinde 180 günlük icra yoluna götüren durumdur.
Rehipotekasyon ve kilitlenme kuralı geriye kalan işi yapar. Teminat yeniden kullanılabiliyorsa ve borçlu BTC destekli kısmı ödeyerek onu kilidini açamıyorsa, maruz kalma kısa vadeli bir volatilite koruması gibi görünmekten çıkıp, karşı tarafın performansına ve saklama muamelesine uzun süreli bir bağımlılık haline gelmeye başlar; burada pratik fark, borçluların BTC'sinin tam bir ipotek döngüsü boyunca ayrı bir şekilde tanımlanabilir ve geri döndürülebilir olup olmadığıdır.
