Crypto
Gmx Glp
Definition
GMX GLP là token cung cấp thanh khoản di sản trên GMX V1, đại diện cho một giỏ tài sản trong kho thanh khoản của giao thức và kiếm được một phần lợi nhuận từ giao dịch…
Tìm hiểu thêm trong bài hướng dẫn của chúng tôi
DEX vĩnh viễn là gì và các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi hoạt động như thế nào
Một DEX vĩnh viễn cho phép bạn giao dịch hợp đồng tương lai không hết hạn từ một ví tự quản, với giá cả được neo bởi các oracle, quỹ và thanh lý tự động.
GMX GLP là gì?
GMX GLP đề cập đến GLP, mã thông báo cung cấp thanh khoản gốc liquidity provider token được sử dụng bởi GMX trên thiết kế sàn giao dịch vĩnh viễn V1 của nó. Nói một cách đơn giản, GLP được phát hành khi người dùng gửi các tài sản được hỗ trợ vào kho thanh khoản của GMX, và nó có thể được đổi lại sau này để nhận một phần tương ứng của kho đó.
Điều này quan trọng trong bối cảnh rộng hơn của một perpetual dex vì GLP là một ví dụ điển hình về cách một perp DEX có thể lấy thanh khoản từ một pool chung thay vì dựa vào một sổ lệnh truyền thống.
Mã thông báo GLP
Mã thông báo GLP hoạt động như một biên lai cho việc cung cấp thanh khoản cho GMX V1: khi bạn thêm tài sản (chẳng hạn như stablecoins hoặc các tài sản crypto chính được hỗ trợ bởi kho), bạn nhận được GLP, và khi bạn rút lui, bạn đốt GLP để rút tài sản từ pool.
Số dư GLP của bạn đại diện cho một yêu cầu về tổng giá trị của pool, vì vậy “giá” của mã thông báo di chuyển cùng với giá trị kết hợp của các tài sản cơ bản cộng với phí kiếm được (và trừ đi tổn thất) từ PnL của trader. Về mặt kinh tế, việc nắm giữ GLP tương tự như việc trở thành bên đối tác với các trader: các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí khi các trader trả cho họ, nhưng có thể mất giá trị khi các trader có lợi nhuận.
Pool GLP
Pool GLP là kho tài sản cơ bản hỗ trợ GLP và cho phép hoán đổi và giao dịch có đòn bẩy trên GMX V1. Khi các trader mở vị thế, hệ thống đã giữ lại các phần của pool làm tài sản thế chấp và thanh khoản, và thành phần của pool đã thay đổi theo thời gian khi người dùng gửi, rút và hoán đổi tài sản.
Các giao dịch được định giá bằng cách sử dụng mô hình perp dựa trên oracle thay vì đường cong AMM sản phẩm không đổi, có nghĩa là việc thực hiện dựa vào các nguồn giá bên ngoài với các mức chênh lệch, phí và giới hạn rủi ro được xác định bởi giao thức.
Trong GMX V2, kiến trúc này đã phát triển thành thanh khoản cụ thể theo thị trường thông qua các pool gm, nhưng GLP vẫn là một điểm tham chiếu quan trọng để hiểu cách thanh khoản được tập hợp có thể hỗ trợ các perp.
Tại sao GMX GLP quan trọng
GMX GLP quan trọng vì nó đã phổ biến một cách rõ ràng, trên chuỗi để biến việc cung cấp thanh khoản thành một vị trí mã hóa duy nhất có thể kiếm được phí giao thức trong khi chịu rủi ro từ các trader. Nó cũng làm nổi bật sự đánh đổi cốt lõi của thanh khoản perp được tập hợp: các LP có thể kiếm được dòng phí hấp dẫn, nhưng họ cũng phải đối mặt với khả năng sinh lời của trader và sự thay đổi trong sự pha trộn tài sản của pool.
Mặc dù GLP là một cơ chế V1 cũ và các thiết kế mới hơn như các pool gm hiện là mô hình chính, GLP vẫn là một mô hình tư duy hữu ích khi học về một perpetual dex và cách mà các địa điểm perp khác nhau phân phối rủi ro giữa các trader và nhà cung cấp thanh khoản.
Frequently Asked Questions
GMX GLP được sử dụng để làm gì?
GMX GLP được sử dụng để đại diện cho thanh khoản được gửi vào kho GMX V1. Việc nắm giữ GLP cho bạn quyền yêu cầu tỷ lệ trên pool và tiếp xúc với phí và PnL của nhà giao dịch được tạo ra bởi nền tảng.
GLP có giống với GMX không?
Không. GMX là token quản trị và tiện ích của giao thức, trong khi GLP là token cung cấp thanh khoản cho kho V1. Chúng có các hồ sơ rủi ro và cơ chế thưởng khác nhau.
Cách mà pool GLP kiếm hoặc mất tiền là gì?
Pool GLP kiếm tiền từ các loại phí liên quan đến giao dịch như phí hoán đổi và phí giao dịch đòn bẩy. Nó có thể mất giá trị khi các nhà giao dịch có lợi nhuận ròng, vì LP thực sự đóng vai trò là đối tác của PnL nhà giao dịch.
GLP khác gì so với các pool GM?
GLP tập hợp thanh khoản từ một rổ tài sản trong một kho chung trên V1. Các pool GM là các pool thanh khoản dựa trên thị trường của V2, thường cô lập rủi ro theo từng thị trường và thay đổi cách quản lý thanh khoản và tiếp xúc.
Perp dựa trên oracle có nghĩa là gì trên GMX?
Một perp dựa trên oracle sử dụng các nguồn cấp giá bên ngoài để xác định giá thực hiện thay vì chỉ dựa vào đường cong AMM. Điều này có thể giảm một số loại tác động giá nhưng giới thiệu thiết kế oracle, chênh lệch và kiểm soát rủi ro như là các biến số chính.
