Ondo Perps

Ondo perps là gì?

OndoPerps là một sản phẩm hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên chuỗi được thiết kế để cung cấp cho các nhà giao dịch sự tiếp xúc với tài sản thế giới thực (RWAs)—chẳng hạn như cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ được mã hóa—thông qua hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn. Thay vì mua một mã cổ phiếu ngay lập tức, một nhà giao dịch mở một vị thế “perp” dài hoặc ngắn có giá theo dõi một thị trường tham chiếu cơ sở, thường sử dụng ký quỹ và đòn bẩy.

Khái niệm này nằm bên cạnh sự chuyển đổi rộng hơn sang RWAs trên chuỗi được đề cập trong cột chính về những gì là kho bạc được mã hóa, nơi các công cụ truyền thống được đại diện và sử dụng theo cách bản địa trong crypto.

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn rất phổ biến trong crypto vì chúng kết hợp giao dịch liên tục với hiệu quả vốn: bạn đặt tài sản thế chấp, chọn kích thước vị thế, và lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn cập nhật khi thị trường di chuyển. Trong bối cảnh hệ sinh thái của Ondo, ý tưởng chính là mở rộng trải nghiệm perp quen thuộc đó ra ngoài tài sản crypto và vào các phiên bản được mã hóa của các thị trường truyền thống.

Nền tảng Ondo Perps

Nền tảng Ondo Perps được xây dựng để làm cho các hợp đồng vĩnh viễn kiểu cổ phiếu cảm giác như một địa điểm giao dịch phái sinh crypto trong khi tham chiếu đến RWAs được mã hóa như là sự tiếp xúc cơ sở. Thực tế, điều đó có nghĩa là người dùng có thể mở các vị thế dài hoặc ngắn, sử dụng đòn bẩy và giao dịch suốt cả ngày thay vì bị giới hạn trong giờ giao dịch truyền thống.

Một mục tiêu thiết kế xác định là hiệu quả vốn: thay vì yêu cầu các nhà giao dịch phải tài trợ hoàn toàn cho một giao dịch giao ngay, nền tảng sử dụng ký quỹ để một lượng tài sản thế chấp nhỏ hơn có thể kiểm soát một vị thế danh nghĩa lớn hơn.

Vì đây là các hợp đồng vĩnh viễn, các vị thế được duy trì thông qua các yêu cầu ký quỹ liên tục và một cơ chế giữ cho giá perp gắn với giá tham chiếu (thường thông qua các khoản thanh toán định kỳ giữa các vị thế dài và ngắn). Kết quả là một sản phẩm nhằm kết nối các cơ sở “kiểu Phố Wall” với quy trình giao dịch bản địa trong crypto, trong khi vẫn khác biệt so với việc chỉ giữ các cổ phiếu được mã hóa trong một ví.

Ondo prime brokerage

Ondo prime brokerage đề cập đến lớp kiểu tổ chức có thể bao quanh hoạt động giao dịch và tài chính—nghĩ đến quản lý tài sản thế chấp, quy trình thực hiện và cơ sở hạ tầng vận hành cần thiết để các nhà tham gia lớn hơn sử dụng tài sản và phái sinh được mã hóa ở quy mô lớn.

Trong tài chính truyền thống, các nhà môi giới chính giúp các quỹ hợp nhất ký quỹ, vay mượn chống lại tài sản và quản lý rủi ro trên nhiều vị thế; phiên bản trên chuỗi nhằm cung cấp sự phối hợp tương tự, nhưng sử dụng tài sản thế chấp được mã hóa và các đường ray hợp đồng thông minh.

Trong một ngăn xếp tập trung vào Ondo, các dịch vụ kiểu môi giới chính có thể quan trọng vì RWAs được mã hóa không chỉ là “những thứ bạn giữ”—chúng có thể trở thành tài sản bảng cân đối sản xuất.

Ví dụ, một kho bạc được mã hóa có thể được coi là tài sản thế chấp chất lượng cao trong một tài khoản giao dịch, và các công cụ ổn định, mang lại lợi suất như những gì được thảo luận trong những gì là ondo usdy có thể ảnh hưởng đến cách các nhà giao dịch chọn gửi ký quỹ nhàn rỗi.

Đây cũng là nơi phân phối hệ sinh thái và khả năng tiếp cận tài sản—chẳng hạn như thông qua ondo global markets—có thể hình thành tính thanh khoản, khả năng tiếp cận và độ rộng của các cơ sở mà các nhà giao dịch và tổ chức có thể tương tác.

Tại sao ondo perps quan trọng

Ondo Perps quan trọng vì nó đẩy mô hình hợp đồng tương lai vĩnh viễn—một trong những định dạng giao dịch thanh khoản và được sử dụng rộng rãi nhất trong crypto—vào thế giới của các tài sản truyền thống được mã hóa. Nếu cổ phiếu, ETF và hàng hóa được mã hóa sẽ trở thành nhiều hơn “các đại diện được bọc”, chúng cần tính thanh khoản sâu, công cụ phòng ngừa rủi ro và cách thể hiện quan điểm mà không cần phải khóa toàn bộ vốn.

Perps có thể cung cấp điều đó bằng cách cho phép cả đầu cơ và quản lý rủi ro (ví dụ, phòng ngừa rủi ro đối với một vị thế cổ phiếu được mã hóa) trong khi giữ yêu cầu vốn thấp hơn so với giao ngay.

Một cách rộng rãi hơn, việc đưa RWAs vào quy trình ký quỹ và phái sinh có thể tăng tốc độ hữu ích của chính việc mã hóa: các công cụ được mã hóa trở thành tài sản thế chấp, các nguyên tắc giao dịch và các khối xây dựng cho các chiến lược tiên tiến hơn.

Điều đó bổ sung cho cùng một hướng đi dài hạn được nêu bật trong những gì là kho bạc được mã hóa—di chuyển các tài sản tài chính truyền thống lên chuỗi để chúng có thể được chuyển nhượng, kết hợp và sử dụng trong các thị trường bản địa trong crypto với tính linh hoạt lớn hơn so với các đường ray truyền thống.