BTC dừng ở $64K khi vàng tăng nhờ dòng vốn ETF Trung Quốc

Bitcoin giao dịch trong khoảng gần 64.000 USD khi mở cửa Phố Wall vào ngày 5 tháng 8, kéo dài thêm một ngày nữa của sự trì trệ ngay cả khi vàng tăng lên mức cao nhất trong sáu tuần và cổ phiếu Mỹ tiếp tục lập kỷ lục. Sự phân kỳ này khiến các nhà giao dịch BTC nhìn qua sự thèm muốn rủi ro rộng lớn và quay trở lại các tín hiệu xác nhận cụ thể của tiền điện tử như dòng chảy ETF giao ngay và Premium Coinbase.

Điểm chính

Vàng tăng 2,8% lên 4.213 USD mỗi ounce, mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 6, sau 14 ngày liên tiếp dòng tiền vào các ETF vàng nội địa của Trung Quốc.
Bitcoin giữ quanh mức 64.000 USD trong ngày thứ hai, chậm hơn so với tâm lý rủi ro trong cả vàng và cổ phiếu Mỹ, theo hành động giá được tham chiếu từ TradingView.
S&P 500 mở rộng mức cao kỷ lục lên 7.793, với độ rộng cải thiện lên 66% số thành phần vượt qua mức trung bình 50 ngày của chúng.trung bình động và 57% vượt qua chỉ số chuẩn tiêu chuẩn của chỉ số này.
CryptoQuant đã định hình một sự phục hồi BTC bền vững là điều kiện dựa trên dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ duy trì, lãi suất trái phiếu hạ nhiệt, không có dự đoán về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, và một sự đảo ngược Premium Coinbase trở lại tích cực sau gần 80 ngày âm.

Đề xuất ETF vàng của Trung Quốc và việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc mua vào khẳng định lại giao dịch 'tài sản cứng'

Diễn biến của vàng không giống như một đợt mua vào "rủi ro" thông thường. Mức tăng 2,8% trong ngày đã đưa giá vàng giao ngay lên 4,213 USD mỗi ounce, mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 6, và nguyên nhân được nêu ra là cụ thể: nhu cầu từ Trung Quốc được thể hiện qua các quỹ giao dịch trao đổi vàng trong nước.

Theo dõi bởi Bloombergdữ liệu luồngđã cho thấy 14 ngày liên tiếp dòng tiền đổ vào các quỹ ETF vàng của Trung Quốc, một sự đảo ngược đáng chú ý sau những gì Hội đồng Vàng Thế giới mô tả là tháng có dòng tiền ra tồi tệ nhất của các sản phẩm này trong lịch sử vào tháng Sáu.

Ngay cả sau tháng Sáu đógiảm sútDữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới cho biết tính đến nay, dòng vốn vào các quỹ ETF vàng tại Trung Quốc đạt 40 tỷ nhân dân tệ (5,6 tỷ USD), vẫn là hiệu suất tốt thứ hai trong nửa đầu năm được ghi nhận.

Hội đồng Vàng Thế giới đã liên kết đề xuất với sự kết hợp giữa sự không chắc chắn và khu vực chính thức.tích lũyNhu cầu đối với các quỹ ETF vàng vẫn mạnh mẽ giữa những bất ổn địa chính trị và kinh tế ngày càng gia tăng, trong khi việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) liên tục mua vàng vẫn tiếp tục cung cấp một bối cảnh hỗ trợ cho tâm lý thị trường.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức vào các quỹ ETF vàng của Trung Quốc cũng đã tăng lên, hỗ trợ nhu cầu cho những sản phẩm này, với việc đề cập đến việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã mua 82 tấn vàng trong 20 tháng qua tính đến tháng 6.

Danh sách kiểm tra phục hồi BTC: Dòng chảy ETF giao ngay, Lợi suất, Đường đi của Fed và Premium Coinbase

Bitcoin không theo đà tăng của vàng hoặc cổ phiếu khi mở cửa Phố Wall. Các biểu đồ tham chiếu từ TradingView cho thấy BTC/USD "bị kẹt" quanh mức 64,000 đô la, kéo dài ngày thứ hai của hành động giá yếu ớt ngay cả khi S&P 500 tiếp tục tăng cao kỷ lục vào thứ Ba.

Sự khác biệt đó quan trọng vì nó chuyển gánh nặng chứng minh trở lại cho các yếu tố kích thích từ crypto. Nghiên cứu của CryptoQuant vào thứ Ba đã đưa ra một danh sách kiểm tra bốn phần cho sự phục hồi bền vững của BTC: dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ, lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt, không có sự tăng lãi suất dự kiến từ Cục Dự trữ Liên bang, và sự trở lại của Premium Coinbase vào vùng tích cực.

Về mặt cơ học, điều kiện ETF Bitcoin giao ngay liên quan đến việc nhu cầu có đủ mạnh để thúc đẩy việc tạo ra ròng, vì các sản phẩm giao ngay nắm giữ Bitcoin thực tế và có thể tạo ra hoặc đổi lại cổ phiếu dựa trên dòng tiền của nhà đầu tư. Các điều kiện vĩ mô cũng rất cụ thể trong cách tiếp cận của CryptoQuant: lợi suất cần phải hạ nhiệt thay vì tăng tốc trở lại, và thị trường cần ngừng định giá thêm các đợt tăng lãi suất.

Yếu tố cụ thể nhất về crypto trong danh sách đó là Premium Coinbase, được định nghĩa trong nghiên cứu là sự chênh lệch giá giữa Bitcoin trên Coinbase và cặp BTC/USDT của Binance, thường được sử dụng như một chỉ số cho áp lực mua tương đối giữa các sàn giao dịch ở Mỹ và nước ngoài. CryptoQuant đã nhắc lại phân tích từ tháng 6 rằng premium cần phải chuyển sang tích cực, lưu ý rằng nó đã ở mức âm gần 80 ngày.

Về mặt kỹ thuật, nhà giao dịch Rekt Capital đã cảnh báo rằng chính phạm vi này có thể trở thành một cái bẫy nếu các mức hỗ trợ tiếp tục yếu đi.

"Miễn là mức hỗ trợ màu cam ở đây tạo ra các đợt hồi phục yếu hơn, giá sẽ tiếp tục hình thành các đỉnh thấp hơn để tạo ra một sự sụt giảm cuối cùng sâu hơn vào khoảng $58,000-$66,000 (màu xanh-màu xanh)," Rekt Capital viết, định hình $58,000 đến $66,000 là khoảng mà vẫn xác định cấu trúc hàng tuần của thị trường.

Đọc của tôi: Đây là một Thị trường Xác nhận, không phải Thị trường Kể chuyện

Băng ghi âm đang được coi như một khoảnh khắc “mạo hiểm” rộng rãi vì vàng và S&P 500 đều đang tăng cao, nhưng Bitcoin vẫn bị giữ gần mức $64,000 trong ngày thứ hai lại lập luận ngược lại.

Khi BTC không thể thu hút sự quan tâm bên cạnh sự mở rộng cổ phiếu kỷ lục và một sự...tài sảnsự siết chặt do dòng tiền vào quỹ ETF của Trung Quốc, thường có nghĩa là thị trường đang yêu cầu xác nhận cụ thể về tiền điện tử thay vì vay mượn niềm tin từ các yếu tố vĩ mô.

Ngưỡng quan trọng là liệu các điều kiện của CryptoQuant có bắt đầu xuất hiện cùng một lúc hay không: dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay duy trì, lợi suất thực sự giảm, không có sự tái xuất của các đợt tăng lãi suất của Fed như đã dự kiến, và một Coinbase Premium không còn là trở ngại gần 80 ngày.

Nếu những yếu tố đó đồng thời xảy ra trong khi BTC vẫn không thể lấy lại đỉnh của khoảng $58,000–$66,000, thì tình trạng bế tắc bắt đầu có vẻ mang tính cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt.

Các tín hiệu có thể phá vỡ tình trạng bế tắc từ 58.000 USD đến 66.000 USD

Tín hiệu xác nhận rõ ràng nhất là dòng tiền ròng hàng ngày vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, vì khuôn khổ của CryptoQuant rõ ràng coi "dòng tiền vào bền vững" là một điều kiện tiên quyết chứ không chỉ là một yếu tố mong muốn. Nếu không có điều đó, bất kỳ nỗ lực tăng giá nào cũng có nguy cơ trông giống như một cú bật kỹ thuật trong cùng một phạm vi.

Lợi suất trái phiếu Mỹ là yếu tố thứ hai trong danh sách kiểm tra. Cấu hình của CryptoQuant yêu cầu lợi suất phải hạ nhiệt, vì vậy việc tăng tốc trở lại sẽ trực tiếp đi ngược lại với điều kiện phục hồi ngay cả khi cổ phiếu vẫn mạnh.

Đầu vào thứ ba là mức giá của thị trường đối với các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều kiện của CryptoQuant không phải là "cắt giảm sớm," mà chỉ đơn giản là sự vắng mặt của các đợt tăng lãi suất dự kiến, điều này khiến cho những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất trở thành yếu tố kích hoạt thực tế để BTC có thể chuyển từ giao dịch trong khoảng sang xu hướng.

Cuối cùng, việc Coinbase Premium chuyển sang dương sau gần 80 ngày âm sẽ là một dấu hiệu cụ thể cho thấy nhu cầu giao ngay do Mỹ dẫn dắt đang trở lại, và đây là một trong số ít tín hiệu trong danh sách vừa mang tính bản địa của tiền điện tử vừa có thể quan sát được theo thời gian thực.

Dấu hiệu thực tiễn cho các nhà giao dịch là liệu những xác nhận này có đến cùng nhau hay không, vì một mầm xanh đơn lẻ vẫn chưa đủ để phá vỡ khoảng $58,000–$66,000.

Nguồn

Cointelegraph