Đề xuất hợp đồng thời tiết token hóa cần nâng cấp oracle…
Một ý kiến cho rằng một thị trường tiềm năng khoảng 25 tỷ đô la có thể mở rộng trên chuỗi nếu các nguồn dữ liệu về nhiệt độ và lượng mưa được xác minh phát triển vượt qua giai đoạn thử nghiệm.
Một bài viết ý kiến mới cho rằng việc mã hóa các hợp đồng phái sinh thời tiết trên các blockchain công cộng có thể mở rộng khả năng tiếp cận bảo hiểm rủi ro khí hậu bằng cách tự động hóa các khoản thanh toán tham số. Lập luận này phụ thuộc vào việc giải quyết vấn đề oracle, với một thư ý định Kweather–Flare được trích dẫn như một bước đầu tiên, chưa sản xuất, hướng tới việc đưa dữ liệu nhiệt độ và lượng mưa lên chuỗi.
Điểm nổi bật chính
- Thời tiết truyền thống-các hợp đồng phái sinhthị trường được mô tả có giá trị danh nghĩa khoảng 25 tỷ đô la.
- Các thảm họa liên quan đến thời tiết đã gây ra thiệt hại kinh tế toàn cầu hơn 2 nghìn tỷ USD trong suốt thập kỷ qua, dựa trên các ước tính của Tổ chức Khí tượng Thế giới được trích dẫn trong bài viết.
- Các công ty tiện ích năng lượng được cho là người sử dụng lớn nhất các hợp đồng phái sinh thời tiết với khoảng 40%, trong khi nông nghiệp chiếm khoảng 25%.
- Kweather và Flare đã ký một thư ý định để đưa các bộ dữ liệu khí tượng như nhiệt độ và lượng mưa lên chuỗi, được định hình như một nỗ lực ở giai đoạn thử nghiệm thay vì một sản phẩm chính thức.
Các sản phẩm phái sinh thời tiết được mã hóa tham gia vào cuộc trò chuyện về Tài sản Thực.
Các hợp đồng phái sinh thời tiết được mã hóa đang được đề xuất như một giải pháp có ý nghĩa hơn trong thế giới thực.tài sản (RWA) không chỉ đơn thuần là chuyển đổi các sản phẩm lợi suất truyền thống sang onchain.
Khẳng định cốt lõi là cơ học, không phải triết học: các hợp đồng liên kết với thời tiết có thể được đại diện dưới dạng token và được thanh toán bởi hợp đồng thông minh, với các khoản thanh toán được kích hoạt tự động khi một chỉ số thời tiết vượt qua ngưỡng đã đặt trước.
Bài viết khung các sản phẩm phái sinh thời tiết theo định dạng tham số cổ điển. Một hợp đồng tham chiếu một chỉ số như số ngày độ ấm (HDD) hoặc số ngày độ lạnh (CDD), hoặc một ngưỡng lượng mưa, và thanh toán khi điều kiện kích hoạt được đáp ứng. Cải tiến onchain được đề xuất là việc thanh toán trở nên dựa trên mã, với ít bước thủ công hơn và ít không gian cho tranh chấp.
Một bối cảnh thiệt hại khí hậu 2 nghìn tỷ đô la so với một lĩnh vực phòng ngừa 25 tỷ đô la
Sự không khớp vĩ mô là mấu chốt. Ước tính của Tổ chức Khí tượng Thế giới được trích dẫn trong bài viết cho thấy thiệt hại do thiên tai liên quan đến thời tiết lên tới hơn 2 nghìn tỷ đô la trong suốt thập kỷ qua. So với điều đó, thị trường phái sinh thời tiết truyền thống được mô tả có quy mô khoảng 25 tỷ đô la danh nghĩa.
Khoảng cách đó quan trọng đối với cấu trúc thị trường. Nếu quỹ thua lỗ lớn hơn nhiều so với nơi phòng ngừa, yếu tố hạn chế không phải là nhu cầu bảo vệ một cách trừu tượng. Đó là khả năng tiếp cận, tiêu chuẩn hóa và phân phối. Ý kiến này dựa vào sự không khớp đó để lập luận rằng rủi ro thời tiết là một trong những rủi ro chưa được phòng ngừa lớn nhất trong nền kinh tế toàn cầu, và rằngđiện tử hóalà một đường phân phối hợp lý.
Bài viết cũng phân biệt “rủi ro vật lý” với “rủi ro chuyển tiếp,” lập luận rằng cả hai đều đang gia tăng và rằng các biện pháp phòng ngừa thời tiết hiện có không đủ khả năng xử lý cả hai ở quy mô lớn. Mark Carney được trích dẫn từ cuốn sách năm 2021 của ông: “Kể từ những năm 1980, số lượng sự kiện thiệt hại liên quan đến thời tiết đã tăng gấp ba lần, và thiệt hại đã điều chỉnh theo lạm phát đã tăng gấp năm lần. Những xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục và có thể đe dọa tài sản trị giá 20% GDP toàn cầu.”
Ai Sử Dụng Hợp Đồng Bảo Hiểm Thời Tiết Ngày Nay: Ngành Điện và Nông Nghiệp Chiếm Ưu Thế
Thị trường ngày nay được mô tả là do các tổ chức dẫn dắt và bị rào cản về hoạt động. Các hợp đồng được đặc trưng là tùy chỉnh, địa phương hóa và thường có thời hạn ngắn, điều này hạn chế việc chuẩn hóa và thanh khoản thứ cấp. Bài viết cũng chỉ ra sự thiếu minh bạch về giá cả vàrủi ro đối tácnhư những ma sát cấu trúc.
Sự tham gia tập trung ở những nơi mà độ nhạy cảm với thời tiết dễ dàng được định lượng bằng các thuật ngữ P&L. Các công ty tiện ích năng lượng được trích dẫn chiếm khoảng 40% hợp đồng, trong khi nông nghiệp khoảng 25%. Nếu việc phòng ngừa thời tiết được mã hóa mở rộng ra ngoài các công ty hiện tại, con đường chấp nhận đáng tin cậy đầu tiên có khả năng vẫn đi qua những lĩnh vực này, vì họ đã chi trả cho việc phòng ngừa và hiểu rõ rủi ro.
Lập luận về "sự dân chủ hóa" là rằng những người dùng nhỏ hơn, được mô tả là thiếu quyền truy cập ngày nay, có thể tương tác với các hợp đồng được mã hóa mà không cần mối quan hệ với các tổ chức. Điều đó vẫn là một lập luận, chứ không phải là một kết quả đã được quan sát.
Nút thắt Oracle: Đưa Dữ liệu Nhiệt độ và Lượng Mưa Lên Chuỗi
Sự phụ thuộc là rất rõ ràng: các khoản thanh toán tham số tự động chỉ hoạt động nếu dữ liệu tham chiếu không bị giả mạo và được chấp nhận là có thẩm quyền. Điều đó làoraclevấn đề ở dạng tinh khiết nhất.
Lối vào cụ thể duy nhất được đề cập là giai đoạn đầu. Kweather, được mô tả là một nền tảng dữ liệu lớn về thời tiết của Hàn Quốc, và Flare, được mô tả là một mạng lưới blockchain tập trung vào dữ liệu, đã ký một thư ý định để đưa các tập dữ liệu khí tượng bao gồm nhiệt độ và lượng mưa lên chuỗi. Bài viết rõ ràng cảnh báo rằng đây "vẫn còn rất sớm," gọi đây là một dự án thử nghiệm và lưu ý rằng thư ý định không phải là một sản phẩm hoạt động.
Đối với các nhà giao dịch, các tín hiệu trong ngắn hạn có khả năng xuất hiện nhiều hơn trong việc thu hút dữ liệu hơn là trong khối lượng hợp đồng phái sinh trên chuỗi.
Những cột mốc thực sự sẽ là các nguồn cấp dữ liệu đạt tiêu chuẩn sản xuất với các thông số kỹ thuật đã được công bố và đảm bảo thời gian hoạt động, cộng với các tiêu chuẩn mới nổi về cách các hợp đồng định nghĩa các trạm tham chiếu, phương pháp tổng hợp và quy trình giải quyết tranh chấp.
Một dấu hiệu riêng biệt sẽ là bất kỳ sự ra mắt nào trên chuỗi của các hợp đồng thanh toán thời tiết tham số dựa vào các tập dữ liệu đã được xác minh thay vì thanh toán thủ công.
Giao dịch là lớp dữ liệu, không phải là hợp đồng phái sinh.
Tôi coi đây là một câu chuyện về oracle và tiêu chuẩn được bọc trong RWA. Bài viết đưa ra một lập luận mạch lạc rằng giá trị của việc token hóa là hoạt động, như thanh toán tự động và giảm tranh chấp cũng như rủi ro đối tác, nhưng mỗi một trong những lợi ích đó lại quay trở lại một câu hỏi: ai có thể công bố dữ liệu thời tiết mà các bên đối tác sẽ chấp nhận khi tiền bạc bị ảnh hưởng.
Ngưỡng quan trọng là liệu các dự án như Kweather–Flare LOI có chuyển thành các nguồn cung cấp sản xuất với các thông số rõ ràng, cam kết thời gian hoạt động và quy trình giải quyết tranh chấp đáng tin cậy hay không.
Nếu điều đó xảy ra, cấu trúc bắt đầu trông giống như một cấu trúc thực sự hơn là dựa vào câu chuyện, vì lớp dữ liệu trở thành một nguyên liệu tái sử dụng cho bảo hiểm, tích hợp cho vay và bất kỳ thiết kế thanh toán tham số nào liên quan đến nhiệt độ hoặc lượng mưa.
