Riot ký hợp đồng 9 tỷ USD với Anthropic, đón sóng AI
Thỏa thuận 16 năm của Bitdeer với Anthropic chỉ ra một mô hình đa mục đích có thể không nhanh chóng được giải quyết ngay cả khi bitcoin phục hồi.
Hợp đồng tính toán trị giá 9 tỷ USD trong 20 năm của Riot Platforms với Anthropic là dấu hiệu rõ ràng nhất về việc các thợ đào bitcoin công khai chuyển sang doanh thu AI và tính toán hiệu suất cao dài hạn. Thỏa thuận 16 năm mới được công bố của Bitdeer với Anthropic càng củng cố quan điểm rằng một phần của ngành đang xây dựng mô hình tạ: khai thác bitcoin linh hoạt ở một đầu, công việc AI theo hợp đồng ở đầu kia.
Điểm chính
- Riot Platforms đã ký một thỏa thuận tính toán trị giá 9 tỷ USD với Anthropic kéo dài trong 20 năm vào tháng 8 năm 2026.
- Bitdeer đã công bố một thỏa thuận riêng biệt kéo dài 16 năm để cung cấp tính toán cho Anthropic trong khi cho biết họ dự kiến sẽ tiếp tục khai thác bitcoindưới một mô hình hoạt động đa mục đích.
- Bitcoin giao dịch quanh mức 80.000 USD sau khi đạt đỉnh gần 124.000 USD vào tháng 10 năm 2025, và việc chuyển sang AI/HPC đang được định hình là bền vững ngay cả khi có sự phục hồi.
- Nhà phân tích Wolfie Zhao dự đoán rằng các thợ đào công khai sẽ tiếp tục giảm dần phần cứng khai thác bitcoin trong các quý tới, lập luận rằng việc cải tạo AI/HPC và các hợp đồng cho thuê GPU dài hạn rất khó đảo ngược.
Thỏa thuận 9 tỷ USD của Riot với Anthropic đặt ra mức giá cho việc chuyển đổi từ thợ đào sang AI
Thỏa thuận của Riot Platforms với Anthropic đang được coi là ví dụ rõ ràng nhất về việc chuyển đổi từ thợ đào sang AI trông như thế nào khi không còn là một dự án thử nghiệm. Hợp đồng được mô tả là một thỏa thuận tính toán trị giá 9 tỷ USD với thời hạn 20 năm, được ký vào tháng 8 năm 2026.
Về mặt cơ học, loại giao dịch đó biến lõi của một thợ mỏ thànhtài sảntừ “hashrate chỉ vào bitcoin” thành “năng lượng, làm mát và hoạt động trung tâm dữ liệu được bán theo hợp đồng dài hạn.” Trong thuật ngữ AI, nó giống như một hợp đồng cho thuê GPU, có nghĩa là một khách hàng thuê không gian, năng lượng và làm mát trong một trung tâm dữ liệu để vận hành các máy chủ GPU, thường là theo các hợp đồng nhiều năm.
Hệ quả là doanh thu bắt đầu trông giống như cơ sở hạ tầng đã ký hợp đồng.lợi suấthơn một cược có đòn bẩy vào giá bitcoin và độ khó của mạng lưới.
Mô hình tương tự đang xuất hiện trong toàn bộ hệ sinh thái thợ mỏ công cộng, với nhiều công ty được mô tả là chuyển hướng đầu tư và cơ sở hạ tầng ra khỏi khai thác bitcoin và hướng tới AI và tính toán hiệu suất cao (HPC). Trong bối cảnh này, HPC là cơ sở hạ tầng tính toán quy mô lớn được sử dụng cho các khối lượng công việc nặng như đào tạo AI và tính toán khoa học.
Từ đỉnh $124k xuống $80k: Kinh tế khai thác đằng sau sự chuyển biến
Sự chuyển biến này được liên kết với một sự siết chặt đơn giản: phần thưởng khai thác giảm trong khi giá bitcoin giảm từ đỉnh cao của nó. Bitcoin đã đạt khoảng 124.000 USD (91.000 bảng Anh) vào tháng 10 năm 2025, sau đó giảm mạnh, trước khi phục hồi gần đây lên khoảng 80.000 USD, được mô tả là tăng gần 30% tính đến nay trong tháng 8 năm 2026.
Việc khai thác Bitcoin là quá trình mà các máy tính chuyên dụng xác thực các giao dịch Bitcoin và kiếm được BTC mới phát hành như phần thưởng. Khi phần thưởng giảm và giá không còn ở mức cao, những thợ mỏ có công suất cố định lớn bắt đầu tìm kiếm những người mua thay thế cho cùng các đầu vào: megawatt, tòa nhà và kỷ luật vận hành.
Các nhà phân tích ngành được trích dẫn trong báo cáo cho rằng các thợ mỏ có lợi thế trong thị trường này vì họ đã biết cách tìm nguồn điện rẻ và vận hành các trung tâm dữ liệu lớn một cách hiệu quả. Lợi thế đó là quan trọng vì nhu cầu về hạ tầng AI đang được mô tả như một chu kỳ chi tiêu được đo bằng hàng tỷ đô la, với các công ty như Anthropic ký kết các thỏa thuận tính toán dài hạn.
Điểm mấu chốt là khả năng đảo ngược. Wolfie Zhao cho biết sự chuyển đổi có thể trở thành một chiều hiệu quả khi một trang web được xây dựng lại cho các khách hàng AI/HPC. “Khi cơ sở hạ tầng điện năng nhiều gigawatt đó đã được cải tạo cho AI hoặc HPC colocation, sẽ không có đường quay lại,” Zhao nói.
Ông liên kết việc bị ràng buộc với cấu trúc hợp đồng cũng như phần cứng: “Bạn có thể ngắt kết nối khỏi mạng Bitcoin bất kỳ lúc nào, nhưng việc ký hợp đồng thuê GPU colocation trong 10 hoặc 20 năm có nghĩa là doanh thu ổn định và cam kết duy trì cơ sở hạ tầng cho các khách hàng.”
Ai đang tái định vị: Thợ mỏ, thương hiệu mới và thông điệp AI/HPC mới
Báo cáo nêu tên TerraWulf, Ionic Digital, Core Scientific, Iris Energy, Bitdeer, Riot Platforms và Hut 8 là những công ty ngày càng chuyển hướng đầu tư và cơ sở hạ tầng từ khai thác bitcoin sang AI.
Một số bằng chứng không phải là kỹ thuật tài chính, mà là thông điệp rõ ràng. Applied Blockchain đã đổi tên thành Applied Digital.
Ngôn ngữ trên trang web của TerraWulf được trích dẫn là đã chuyển từ việc tự gọi mình là “công ty khai thác bitcoin tập trung vào cơ sở hạ tầng” sang việc tập trung vào “AI thế hệ tiếp theo và tính toán hiệu suất cao.” Sự thay đổi trong nội dung như vậy không đủ để quyết định một mình, nhưng thường theo sau là vốn nội bộ.phân bổquyết định thay vì trước đó.
Ngoài nhóm các công ty niêm yết tại Mỹ, Enegix được trình bày như một điểm dữ liệu khác. Công ty đã mở một trang trại khai thác bitcoin lớn tại Ekibastuz, Kazakhstan vào năm 2020, được quảng bá vào thời điểm đó như một biểu tượng cho sự trỗi dậy của tiền điện tử.
Giám đốc điều hành của công ty, Yerbolsyn Sarsenov, cho biết công ty hiện đang định hướng lại sang AI: “Hôm nay, chúng tôi đang tiến bước tự tin hướng tới trí tuệ nhân tạo và lên kế hoạch điều chỉnh dần dần các khả năng năng lượng và cơ sở hạ tầng của chúng tôi, cả ở Kazakhstan và những nơi khác, để phát triển cơ sở hạ tầng AI,” ông nói.
Enegix cho biết họ đang trong quá trình thảo luận tích cực với các công ty AI và HPC và có kế hoạch chuyển đổi một phần “đáng kể” trong hoạt động kinh doanh của mình sang AI. Báo cáo không định lượng được “đáng kể” có nghĩa là gì, và cũng không cung cấp thời gian cụ thể.
Thỏa thuận 16 năm mới được công bố của Bitdeer để cung cấp tính toán cho Anthropic thêm một điểm neo dài hạn thứ hai cho xu hướng này, nhưng với một cách tiếp cận khác.
Giám đốc chiến lược Haris Basit cho biết Bitdeer sẽ tiếp tục khai thác bitcoin, lập luận cho một mô hình đa mục đích: “Khai thác bitcoin đặc biệt phù hợp với mô hình đó vì nó linh hoạt và có thể bị gián đoạn, trong khi khối lượng công việc AI có thể cung cấp doanh thu hợp đồng dài hạn hơn,” ông nói.
Các tín hiệu mà nhà giao dịch có thể theo dõi khi thợ mỏ phân bổ lại sức mạnh và vốn đầu tư.
Các xác nhận tiếp theo có khả năng sẽ đến dưới dạng hợp đồng. Các thông báo AI/HPC dài hạn bổ sung từ TerraWulf, Ionic Digital, Core Scientific, Iris Energy, Hut 8, Bitdeer và Riot Platforms sẽ giúp các nhà giao dịch xác định mức độ chuyển động của lĩnh vực này từ việc lưu trữ cơ hội sang các cam kết dài hạn nhiều thập kỷ, đặc biệt là khi thời gian và tổng giá trị hợp đồng được công bố.
Phần cứnggiảm sútlà dấu hiệu khác. Zhao nói, “Chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhiều thợ mỏ công khai tiếp tục thu hẹp phần cứng khai thác Bitcoin của họ trong những quý tới,” điều này khiến việc công bố nghỉ hưu đội tàu, cập nhật chuyển đổi địa điểm và bất kỳ sự giảm thiểu rõ ràng nào trong nhấn mạnh khai thác trở thành tín hiệu hoạt động rõ ràng nhất.
Enegix là một vòng lặp mở cụ thể. Bất kỳ chi tiết nào về phần nào trong kinh doanh hoặc chi tiêu vốn của nó đang được chuyển hướng sang AI, và theo lịch trình nào, sẽ biến một bước ngoặt trong câu chuyện thành một điều có thể đo lường.
Đường đi của giá Bitcoin vẫn quan trọng, nhưng nhiều hơn như một yếu tố điều chỉnh tốc độ hơn là một nút đặt lại. Các mức ngữ cảnh của báo cáo, khoảng 80.000 đô la bây giờ so với đỉnh điểm tháng 10 năm 2025 gần 124.000 đô la, đặt ra câu hỏi liệu các thợ mỏ có duy trì hoạt động đa mục đích hay tăng tốc chuyển đổi AI/HPC khi các hợp đồng tích lũy.
Đọc của tôi: Các hợp đồng AI đang trở thành 'Điều chỉnh độ khó' mới cho các thợ mỏ công khai.
Phần quyết định điều này không phải là liệu bitcoin có thể bật lại từ 80.000 đô la hay không. Mà là liệu các thợ mỏ có tiếp tục ký kết các cam kết AI/HPC từ 10 đến 20 năm biến các địa điểm năng lượng thành cơ sở hạ tầng cho thuê thay vì tùy chọn về hashrate hay không.
Ngưỡng quan trọng là chuyển đổi cộng với thời gian cam kết. Nếu nhiều thợ mỏ kết hợp việc thu hẹp đội tàu với các thỏa thuận tính toán nhiều thập kỷ như hợp đồng 9 tỷ đô la, 20 năm của Riot và thỏa thuận 16 năm của Bitdeer, dòng tiền của lĩnh vực này bắt đầu hành xử ít giống như một giao dịch beta bitcoin thuần túy và nhiều hơn như một sự kết hợp giữa khai thác và doanh thu trung tâm dữ liệu theo hợp đồng, và đó không phải là điều mà một đợt tăng giá BTC đơn lẻ có thể nhanh chóng đảo ngược.
