Torsten Slok cảnh báo AI có thể làm giảm tiền gửi ngân hàng
Ông chỉ ra rằng tỷ lệ kiểm tra 0,1% so với các lựa chọn từ 3,3%–5% là do các đường ray stablecoin như x402 cho phép thanh toán cho đại lý.
Kinh tế trưởng của Apollo, Torsten Slok, đã cảnh báo rằng các trợ lý AI có thể tự động hóa tiền mặt trong hộ gia đình ra khỏi các tài khoản tiết kiệm có lãi suất thấp và chuyển sang các lựa chọn có lãi suất cao hơn, tạo ra một "cuộc rút tiền chậm".
Chủ đề tự động hóa có tính tác động tương tự đã được triển khai trên các hệ thống thanh toán stablecoin, nơi mà x402 của Coinbase được mô tả là cho phép thanh toán do tác nhân điều khiển mà không cần thẻ hoặc sự chấp thuận của con người.
Luận thuyết "Cuộc rút tiền chậm" của Slok: AI biến việc theo đuổi lãi suất thành chế độ tự động.
Cảnh báo của Slok liên quan đến hệ thống ống nước, không phải sự hoảng loạn. Các ngân hàng tài trợ cho các khoản vay bằng những khoản tiền gửi rẻ, và số dư tài khoản thanh toán là phần rẻ nhất trong cấu trúc đó.
Trong một ghi chú vào Chủ nhật có tiêu đề “Có phải một tác nhânrút tiền hàng loạtSlok lập luận rằng các trợ lý AI có khả năng tự chủ có thể biến việc mua sắm tiền gửi thành tự động hóa liên tục. Ông mô tả nó như một "cuộc rút tiền ngân hàng chậm" nơi tiền rời khỏi ngân hàng không phải vì các người gửi tiền lo sợ, mà vì phần mềm được trả tiền để tối ưu hóa.
Sự khuyến khích là toán học rõ ràng. Slok đã trích dẫn mức trung bình quốc gia 0,1% trên tài khoản thanh toán và so sánh nó với các sản phẩm gửi tiền trả lãi khoảng 3,3% đến 5% mỗi năm, nêu tên các công ty như Revolut, SoFi, Varo, LendingClub và Wealthfront.
Trong ví dụ với 10.000 đô la của ông, chênh lệch đó là sự khác biệt giữa khoảng 10 đô la mỗi năm trong tài khoản thanh toán và khoảng 100 đô la mỗi năm trong các sản phẩm có lãi suất cao hơn.lợi suấtcác lựa chọn thay thế.
Delta đó đủ nhỏ để có thể bỏ qua thủ công và đủ lớn để tự động hóa. Tài chính chủ động, như Slok mô tả, là AI hành động thay vì chỉ trả lời: theo dõi số dư trong thời gian thực, so sánh lợi suất giữa các tổ chức, chuyển tiền nhàn rỗi vào các tài khoản có lãi suất cao hơn, sau đó chuyển lại kịp thời cho các hóa đơn. Hiệu ứng bậc hai là điều quan trọng.
Nếu các hộ gia đình thuê ngoài hành vi này ở quy mô lớn, các ngân hàng sẽ mất đi nguồn vốn chi phí thấp mà họ dựa vào để cho vay.
Slok đã nêu rõ tuyên bố về rủi ro hệ thống: “Nếu mỗi hộ gia đình sử dụng AI agents để tối ưu hóa lợi nhuận từ số dư tiền mặt của họ, các ngân hàng có thể mất một phần lớn các khoản tiền gửi rẻ mà họ dựa vào để cho vay, điều này sẽ là một vấn đề cho toàn bộ hệ thống tài chính,” ông viết. Ông đã đề cập đến đại lý cá nhân của Meta “Muse” như một ví dụ về loại trợ lý có thể sớm trở thành hành vi mặc định.
Kích thước thị trường xung quanh AI tác động vẫn còn ồn ào, điều này quan trọng vì tốc độ áp dụng là toàn bộ giao dịch. Mordor Intelligence ước tính AI tác động trong dịch vụ tài chính đạt 7,78 tỷ USD vào năm 2026 và dự đoán 43,52 tỷ USD vào năm 2031, trong khi MarketsandMarkets ước tính phân khúc “AI agents” hẹp hơn khoảng 845 triệu USD vào năm 2025.
Crypto Rails Đã Sẵn Sàng Cho Agent: Ngăn Thanh Toán Stablecoin của x402 và Sử Dụng Được Báo Cáo
Liên kết crypto ở đây không phải là lý thuyết.Stablecoin rails đã hỗ trợ agentic payments, đây là nửa còn lại của vòng lặp tự động hóa: không chỉ quyết định, mà còn thực hiện.
Coinbase’sx402Giao thức này được mô tả như một tiêu chuẩn thanh toán tự động cho phép một đại lý AI thanh toán cho các dịch vụ trực tuyến bằng stablecoin trong vòng vài giây, mà không cần tài khoản, thẻ hoặc sự chấp thuận của con người. Điều đó quan trọng vì nó loại bỏ những điểm ma sát thường làm chậm quá trình di chuyển tiền tự động trong các luồng thanh toán truyền thống.
Việc sử dụng được báo cáo cho thấy điều này đang được đưa vào sản xuất, ngay cả khi quy mô chính xác vẫn chưa rõ ràng. Giao thức x402 được cho là đã xử lý khoảng 188 triệu đến hơn 205 triệu giao dịch tích lũy và có khoảng 69.000 đại lý hoạt động, mà không có con số hoặc thời gian xác định nào được cung cấp cùng với khoảng này.
Sự tham gia của các tổ chức cũng đang hướng tới việc thiết lập tiêu chuẩn. Cloudflare, Google, Visa, Mastercard, AWS, Circle và Stripe đã gia nhập Quỹ x402, hiện đang được Quỹ Linux quản lý. Danh sách thành viên chính là dấu hiệu. Nếu các công ty thanh toán và đám mây lớn xuất hiện cùng nhau dưới một mái nhà quản trị, mục tiêu là khả năng tương tác và phân phối, chứ không phải chỉ là một buổi trình diễn.
Cách tôi giao dịch câu chuyện: Áp lực tài trợ ngân hàng gặp gỡ việc chấp nhận thanh toán bằng stablecoin
Ngưỡng quan trọng là liệu việc quản lý tiền mặt có tính chủ động trở thành một tính năng tiêu dùng mặc định, chứ không phải là một tối ưu hóa ngách. Nếu lãi suất kiểm tra vẫn giữ gần ~0,1% trong khi các lựa chọn thay thế giữ ở mức ~3,3%–5%, thì động lực để chuyển tiền không cần mộtthị trường tăng giáđể làm việc. Nó chỉ cần sự cho phép và thói quen.
Bài kiểm tra thực sự là sự đo lường. Nếu x402 (hoặc bất kỳ đường ray tương đương nào) bắt đầu công bố các thông tin tiết lộ có dấu thời gian, thu hẹp lại xác nhận sự tăng trưởng vượt ra ngoài khoảng giao dịch hiện tại ~188 triệu đến >205 triệu, và nếu các trợ lý tiêu dùng như Muse cung cấp chức năng quét tiền mặt, thì cấu trúc bắt đầu có vẻ mang tính cấu trúc hơn là dựa trên câu chuyện.
Về mặt thực tiễn, điều này quan trọng khi các beta gửi tiền tự động tăng lên và các tiêu chuẩn thanh toán stablecoin cho thấy khả năng thông lượng có thể xác minh, đang tăng tốc cùng một lúc.
