ارز دیجیتال
اوندو پرپس
تعریف
اوندو پرپس یک پلتفرم معاملات آتی دائمی است که به کاربران واجد شرایط اجازه میدهد قراردادهای اهرمی را به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته بر روی سهام توکنیزه شده ایالات متحده، ETFها و سایر داراییهای واقعی معامله کنند.
ondo perps چیست؟
OndoPerps یک محصول آیندهنگر زنجیرهای آیندهنگر دائمی طراحی شده است تا به معاملهگران دسترسی به داراییهای واقعی (RWAs)—مانند سهام و ETF های توکنیزه شده ایالات متحده—از طریق قراردادهای دائمی که تاریخ انقضا ندارند، بدهد. به جای خرید یک توکن سهام به طور کامل، یک معاملهگر یک موقعیت “پرپ” بلند یا کوتاه باز میکند که قیمت آن به یک بازار مرجع زیرین متصل است، معمولاً با استفاده از حاشیه و اهرم.
این مفهوم در کنار تغییرات گستردهتر به سمت RWAs زنجیرهای که در ستون اصلی چه هستند خزانههای توکنیزه شده پوشش داده شده است، قرار دارد، جایی که ابزارهای سنتی به روشهای بومی کریپتو نمایان و استفاده میشوند.
آیندهنگر دائمی در کریپتو محبوب است زیرا تجارت مداوم را با کارایی سرمایه ترکیب میکند: شما وثیقه میگذارید، اندازه موقعیت را انتخاب میکنید، و سود یا ضرر شما با حرکت بازار بهروزرسانی میشود.
در زمینه اکوسیستم Ondo، ایده کلیدی گسترش تجربه آشنا پرپ فراتر از داراییهای کریپتو و به نسخههای توکنیزه شده بازارهای سنتی است.پلتفرم Ondo Perpsپلتفرم Ondo Perps به گونهای طراحی شده است که آیندهنگرهای سبک سهام را به عنوان یک مکان تجارت مشتقات کریپتو احساس کند در حالی که به RWAs توکنیزه شده به عنوان قرار گرفتن زیرین اشاره میکند.
به طور عملی، این به این معنی است که کاربران میتوانند موقعیتهای بلند یا کوتاه باز کنند، از اهرم استفاده کنند و به صورت ۲۴ ساعته تجارت کنند و نه اینکه به ساعات بازار سنتی محدود شوند. یک هدف طراحی تعیینکننده کارایی سرمایه است: به جای اینکه از معاملهگران بخواهد خرید نقدی را به طور کامل تأمین کنند، پلتفرم از حاشیه استفاده میکند تا مقدار کمتری از وثیقه بتواند یک موقعیت اسمی بزرگتر را کنترل کند.
از آنجا که اینها قراردادهای دائمی هستند، موقعیتها از طریق الزامات حاشیهای مداوم و مکانیزمی که قیمت پرپ را به قیمت مرجع متصل نگه میدارد (معمولاً از طریق پرداختهای تأمین مالی دورهای بین بلندها و کوتاهها) حفظ میشوند. نتیجه یک محصول است که هدف آن پل زدن بین زیرساختهای “سبک وال استریت” و جریانهای تجاری بومی کریپتو است، در حالی که هنوز از صرفاً نگهداشتن سهام توکنیزه شده در یک کیف پول متمایز است.
کارگزاری اصلی Ondo
کارگزاری اصلی Ondo به لایهای به سبک نهادی اشاره دارد که میتواند در اطراف فعالیتهای تجارت و تأمین مالی قرار گیرد—به مدیریت وثیقه، جریانهای اجرایی و لولهکشی عملیاتی که برای شرکتکنندگان بزرگتر برای استفاده از داراییها و مشتقات توکنیزه شده در مقیاس نیاز است، فکر کنید.
در مالی سنتی، کارگزاران اصلی به صندوقها کمک میکنند تا حاشیه را تجمیع کنند، علیه داراییها وام بگیرند و ریسک را در چندین موقعیت مدیریت کنند؛ معادل زنجیرهای هدف دارد تا هماهنگی مشابهی را فراهم کند، اما با استفاده از وثیقه توکنیزه شده و ریلهای قرارداد هوشمند.
در یک ساختار متمرکز بر Ondo، خدمات به سبک کارگزاری اصلی میتوانند مهم باشند زیرا RWAs توکنیزه شده فقط “چیزهایی که شما نگه میدارید” نیستند—آنها میتوانند به داراییهای تولیدی ترازنامه تبدیل شوند. به عنوان مثال، یک خزانه توکنیزه ممکن است به عنوان وثیقه با کیفیت بالا در یک حساب تجاری در نظر گرفته شود، و ابزارهای پایدار و دارای بازده مانند آنچه در چه چیزی است ondo usdy بحث شده است میتوانند بر نحوه انتخاب معاملهگران برای پارک کردن حاشیه بیکار تأثیر بگذارند. این همچنین جایی است که توزیع اکوسیستم و در دسترس بودن داراییها—مانند از طریق بازارهای جهانی Ondo—میتواند نقدینگی، دسترسی و دامنه زیرساختهایی را که معاملهگران و نهادها میتوانند با آن تعامل داشته باشند، شکل دهد.
چرا ondo perps مهم است
Ondo Perps مهم است زیرا مدل آیندهنگر دائمی را پیش میبرد—یکی از مایعترین و پرکاربردترین فرمتهای تجاری کریپتو—به دنیای داراییهای سنتی توکنیزه شده. اگر سهام توکنیزه شده، ETF ها و کالاها قرار است بیشتر از “نمایشهای بستهبندی شده” باشند، به نقدینگی عمیق، ابزارهای پوشش ریسک و راههایی برای بیان دیدگاهها بدون قفل کردن سرمایه کامل نیاز دارند.
پرپها میتوانند این را با امکانپذیری همزمان حدس و مدیریت ریسک (به عنوان مثال، پوشش ریسک در برابر یک موقعیت سهام توکنیزه شده) فراهم کنند در حالی که نیازهای سرمایه را کمتر از خرید نقدی نگه میدارند.
به طور کلی، آوردن RWAs به جریانهای حاشیه و مشتقات میتواند مفید بودن توکنیزه کردن خود را تسریع کند: ابزارهای توکنیزه شده به وثیقه، اصول تجاری و بلوکهای ساخت برای استراتژیهای پیشرفتهتر تبدیل میشوند. این به همان جهتگیری بلندمدتی که در چه هستند خزانههای توکنیزه شده برجسته شده است، تکمیل میکند—انتقال داراییهای مالی سنتی به زنجیره تا بتوانند منتقل، ترکیب و در بازارهای بومی کریپتو با انعطافپذیری بیشتری نسبت به ریلهای قدیمی استفاده شوند.
پرسشهای متداول
Ondo Perps چیست؟
Ondo Perps یک پیشنهاد قراردادهای آتی دائمی است که بر روی داراییهای واقعی توکنیزه شده مانند سهام و ETF های ایالات متحده تمرکز دارد. این امکان را برای معاملهگران فراهم میکند که با حاشیه، موقعیتهای بلند یا کوتاه بگیرند و معمولاً به صورت ۲۴ ساعته در ۷ روز هفته معامله کنند. از آنجا که قراردادها دائمی هستند، مانند قراردادهای آتی سنتی منقضی نمیشوند.
قراردادهای آتی دائمی چگونه بر روی سهام و ETF های توکنیزه شده کار میکنند؟
یک قرارداد آتی دائمی قیمت مرجع یک دارایی پایه را دنبال میکند و از طریق یک مکانیزم تأمین مالی و آربیتراژ همراستا باقی میماند. معاملهگران وثیقه را قرار میدهند، اهرم را انتخاب میکنند و PnL آنها با حرکت قیمت مرجع تغییر میکند. اگر حاشیه زیر الزامات بیفتد، موقعیتها میتوانند برای محافظت از سیستم تصفیه شوند.
آیا Ondo Perps همان خرید سهام توکنیزه شده است؟
خیر—پرپس مشتقات هستند که قرار گرفتن در معرض قیمت را فراهم میکنند، نه مالکیت مستقیم دارایی توکنیزه شده. نگهداری یک سهام توکنیزه شده نزدیکتر به قرار گرفتن در معرض اسپات است، در حالی که یک موقعیت پرپ یک قرارداد با حاشیه است که میتواند بلند یا کوتاه باشد. پرپس معمولاً برای هجینگ یا معامله با کارایی سرمایه استفاده میشوند.
چه وثیقهای میتواند برای پرپسهای سهام استفاده شود؟
پلتفرمهای پرپس معمولاً استیبلکوینها را به عنوان وثیقه قبول میکنند، اما برخی طراحیها همچنین اجازه میدهند که برخی داراییهای واقعی توکنیزه شده به عنوان حاشیه قرار داده شوند. استفاده از خزانه توکنیزه شده یا دارایی مشابه به عنوان وثیقه میتواند کارایی سرمایه را بهبود بخشد و به معاملهگران اجازه دهد که در معرض قرار بگیرند در حالی که هنوز موقعیتها را تأمین مالی میکنند. قوانین دقیق وثیقه به پارامترهای ریسک پلتفرم بستگی دارد.
چرا پرپسهای سهام زنجیرهای برای داراییهای واقعی مهم هستند؟
آنها اهرم، فروش کوتاه و ابزارهای هجینگ را اضافه میکنند که بازارهای توکنیزه شده را کاملتر میسازد. با مشتقات، شرکتکنندگان میتوانند ریسک را مدیریت کرده و دیدگاههای خود را بدون تأمین مالی کامل خریدهای اسپات بیان کنند. این میتواند از نقدینگی و پذیرش گستردهتر داراییهای واقعی توکنیزه شده در بازارهای سبک DeFi حمایت کند.
اصطلاحات مرتبط
Derivatives
Derivatives are financial contracts whose value is based on an underlying asset—like Bitcoin or Ethereum—used to hedge risk or speculate without owning the asset.
Perpetual Futures
Perpetual futures are crypto derivatives that track an asset’s price without an expiry date, using funding payments to keep prices near spot.
