کاهش BTC به ۷۸,۴۴۲ دلار؛ واکنش رئیس فدرال به CPI و PCE
تاجران $83.3K را به عنوان نقطه محوری در نظر میگیرند که حمایت نقدی باید جایگزین اهرم شود تا روند صعودی حفظ شود.
بیتکوین به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد و به ۷۸,۴۴۲ دلار در بیتاستمپ رسید، در حالی که رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، از اولین حضور خود در جکسون هول استفاده کرد تا استدلال کند که نرخی که اخیراً برای CPI و PCE مشاهده شده، نشاندهنده بهبود "معنادار" زیرساختی نیست. این حرکت، رالی را به یک آزمون کلان و موقعیتی قبل از بسته شدن ماه اوت بازتعریف کرد، با تمرکز دفاتر بر این که آیا هرگونه بازگشت به محدوده پایین ۸۰,۰۰۰ دلار به رهبری بازار است یا به رهبری اعتبار.
بیتکوین زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد در حالی که وارش به کاهش ملایم نرخ تورم اشاره میکند.
بیتکوین(BTC) نتوانست بالای 80,000 دلار پس از باز شدن بازار وال استریت در 28 اوت حفظ شود، و دادههای TradingView نشان داد که BTC/USD در معاملات نوسانی به 78,442 دلار در بیتاستمپ کاهش یافت. قیمت بعداً در حدود 79,500 دلار نوسان کرد و بازار را در همان مشکلی که روزها با آن مواجه بوده، گرفتار کرد: سطح قیمت به اندازه کافی نزدیک است که معامله شود، اما به اندازه کافی نزدیک نیست که حل و فصل شود.
کاتالیزور سخنرانی کلیدی اول کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم سالانه جکسون هول بود، یک کنفرانس بانک مرکزی که به طور معمول قیمتگذاری کلان کوتاهمدت را حتی زمانی که سیگنال سیاست واضحی ارائه نمیدهد، تنظیم میکند. وارش تعهد فدرال رزرو به هدف ۲٪ تورم خود را تکرار کرد و در برابر این ایده که دادههای تورمی اخیر که بهتر از حد انتظار بودند باید به عنوان یک تغییر روند پایدار خوانده شوند، مقاومت کرد.
"هر یک از این شاخصهای کلی تورم به طور قابل توجهی از اوجهای چند سال پیش خود کاهش یافتهاند، اما پیشرفت در طول چند سال گذشته modest بوده است و در حالی که خوانشهای PCE و CPI تابستان امسال بهتر از حد انتظار بودند، این به من نمیگوید که روندهای زیرین به طور معناداری بهبود یافتهاند." وارش گفت و به شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) اشاره کرد.
وارش همچنین بازگشت به راهنمایی پیشین، یعنی عمل پیشعلامتگذاری مسیر سیاست احتمالی برای شکلدهی به انتظارات را رد کرد. او گفت: "راهنمایی پیشین به عنوان یک عمل منظم توسط همکاران و من در طول بحران مالی جهانی پذیرفته شد. در آن زمان ضروری بود و ما آن را با سر و صدای زیادی معرفی کردیم. اما، مانند دیگر میراثهای بحرانهای گذشته، من معتقدم که این عمل بیش از حد در اینجا مانده است."
متقاطع-داراییحرکت قیمت کمتر از نوار کریپتو دراماتیک بود. سهامهای ایالات متحده در زمان نگارش حدود 0.5% افزایش داشتند، با این حال هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq Composite بالاتر بودند، در حالی که BTC حدود 1% کاهش داشت و هنوز در حال نوسان در محدوده 80,000 دلار به پایان ماه نزدیک میشد.
پیوت ۸۳.۳ هزار دلاری: حمایت نقطهای در مقابل اهرم به عنوان تصمیمگیرنده
سوال فوری برای معاملهگران این است که آیا BTC میتواند بهبود یابد یا خیر، بلکه آیا میتواند این کار را بدون نوع اهرمی که معمولاً یک بازگشت را به یک سفر مبتنی بر تصفیه تبدیل میکند، انجام دهد.تصفیه-حرکت مبتنی بر اهرم. QCP Capital مرحله بعدی را به عنوان یک حرکت مبتنی بر داراییهای مشتقهتعریف کرد، جایی که تأمین مالی به اندازه سطح اهمیت دارد.
اگر قیمت به بالاتر ادامه یابد در حالی که تأمین مالی محدود باقی بماند و منافع بازبه تدریج بازسازی شود، این نشاندهنده ساختار بازار متفاوتی از جایی است که اهرم به سرعت در کنار قیمت افزایش مییابد،” QCP Capital نوشت. نرخهای تأمین مالی پرداختهای دورهای در آتیهای دائمیکه نشان میدهد آیا موقعیتهای لانگ یا شورت با اهرم برای نگهداشتن موقعیتها هزینه میپردازند، در حالی که علاقه باز، کل مواجهه با مشتقات معلق را پیگیری میکند.
QCP یک علامت خاص روی نوار گذاشت: “تمایز کلیدی بنابراین تنها این نیست که آیا BTC بالای 83.3 هزار دلار یا پایینتر از آن معامله میشود، بلکه این است که آیا حرکت قیمتهای بعدی همچنان توسط مشارکت در بازار نقدی حمایت میشود یا به طور فزایندهای تحت تأثیر موقعیتهای اهرمی قرار میگیرد.” این موضوع 83,300 دلار را کمتر از یکشکست قیمتعنوان و بیشتر یک آزمون استرس برای اینکه چگونه بازار در حال ایجاد قرار گرفتن در معرض است.
از نظر فنی، نقاط مرجع نزولی نیز در بسته واضح است. نقشه راهی که قبلاً برای حفظ روند صعودی ذکر شده بود، نیاز داشت که BTC/USD بالای یک خط روند نزولی شکسته و میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای را دفاع کند.میانگین متحرکنزدیک به ۷۷,۲۵۰ دلار. پایینترین سطح جلسه در ۷۸,۴۴۲ دلار قیمت را بالای آن سطح EMA نگه داشت، اما این خطر را از بین نبرد که یک حرکت دیگر تحت تأثیر عوامل کلان رخ دهد.نوساننیروهای انفجاری یک آزمایش مجدد را تحمیل میکنند.
مزیت صعودی کمتر واضح است. بسته یک "نقطه ضخیم از مقاومت" را بین قیمت فعلی و ۸۶,۰۰۰ دلار بر اساس دادههای زنجیرهای علامتگذاری میکند، اما ارائهدهنده داده یا معیاری که برای تعریف آن ناحیه مقاومت استفاده شده است را مشخص نمیکند. معاملهگران میتوانند ناحیه ۸۶,۰۰۰ دلار را به عنوان یک سقف مرجع در نظر بگیرند، اما شواهد در اینجا جهتدار است و قابل حسابرسی نیست.
خوانش من: موضع ضدراهنمایی ورش، بار را برای یک شکست تمیز بالاتر میبرد
جزئیات معادل ثبتنام در این سخنرانی هدف ۲٪ نیست، که یک شرط اصلی است، بلکه ترکیب نادیده گرفتن نرمی اخیر CPI و PCE به عنوان بهبود «معنادار» روند زیرین است در حالی که همچنین راهنماییهای پیشین را از روی میز برمیدارد. این ترکیب نیازی به تندرو بودن ندارد تا برای ریسک محدودکننده باشد، زیرا شانس پیشسیگنالدهی تغییرات توسط فدرال رزرو را کاهش میدهد و بیشتر بازنگری بازار را به دادههای مجزا و رویدادهای جلسه منتقل میکند.
آستانهای که مهم است این است که آیا BTC میتواند ۸۰,۰۰۰ دلار را دوباره به دست آورد و سپس از نقطه محوری حدود ۸۳.۳k دلار عبور کند در حالی که تأمین مالی محدود و علاقه باز به تدریج بازسازی میشود، زیرا این تفاوت بین ادامه پشتیبانی شده توسط نقطه و یک دامنه دیگر تحت هدایت اهرم است که در زمان بازگشت نوسانات کلان شکسته میشود.
