کالشی با استارکامپلیانس در زمینه نظارت بر بازار پیشبینیهای نهادی همکاری میکند
لایه نظارتی به خطر MNPI هدفگذاری میکند در حالی که محدودیتهای دولتی و دعاوی CFTC دسترسی به قراردادهای رویدادی را بازتعریف میکنند.
کالشی و استارکامپلیانس یک پلتفرم نظارتی راهاندازی کردند که هدف آن کمک به شرکتهای مالی در نظارت بر فعالیتهای تجاری کارمندان در بازارهای پیشبینی است. این راهاندازی در حالی انجام میشود که نظارت بر معاملات داخلی افزایش یافته و ایالتهای آمریکا با CFTC بر سر اینکه آیا قراردادهای رویداد قمار هستند یا مشتقات تحت نظارت فدرال، در حال درگیری هستند.
نکات کلیدی
- کالشی و استارکامپلیانس یک پلتفرم نظارتی نهادی برای تجارت کارمندان در بازارهای پیشبینی راهاندازی کردند.
- این سیستم برای شناسایی فعالیتها بر اساس حجم، الگوهای تجاری، دستههای بازار و رفتار ساعت کاری طراحی شده است و در عین حال تحقیقات وسوابقحسابرسی را متمرکز میکند.
- استارکامپلیانس این محصول را به عنوان ابزاری برای کنترل ریسک اطلاعات غیرعمومی مهم و گسترش پشته تطابق کارمندان موجود خود بهقراردادهای رویداداز طریق کالشی معرفی کرد.
- حداقل ۱۱ ایالت آمریکا اقدام قانونی یا نظارتی علیه پلتفرمهایی از جمله کالشی وپالیمارکتانجام دادهاند زیرا درگیری بین ایالت و CFTC شدت میگیرد.
کالشی از استارکامپلیانس برای نظارت بر تجارت کارمندان در بازارهای پیشبینی استفاده میکند.
کالشی با ارائهدهنده نرمافزار تطابق استارکامپلیانس همکاری کرده است تا یک پلتفرم نظارتی طراحی کند که برای شرکتهای مالی که به نظارت بر فعالیت کارمندان در بازارهای پیشبینی نیاز دارند، مناسب باشد.
زمانبندی نکته اصلی است. بازارهای پیشبینی دیگر تنها گوشهای از خردهفروشی در جهانمشتقاتنیستند. آنها اکنون در همان سبد ریسک به عنوان تجارت اوراق بهادار کارمندان، حسابهای شخصی کریپتو و هر کانال دیگری که کارکنان میتوانند از مزیت اطلاعاتی بهرهبرداری کنند، نشستهاند.
استارکامپلیانس این قابلیت جدید را به عنوان گسترشی از پلتفرم تطابق کارمندان موجود خود معرفی کرد که قبلاً فعالیتهای اوراق بهادار سنتی ودارایی دیجیتالرا ردیابی میکند. لایه اضافی تجارت بازار پیشبینی از طریق کالشی را به همان حریم نظارتی میآورد و هدف آن این است که قرار گرفتن در معرض قراردادهای رویداد را به گونهای قابل حسابرسی کند که مؤسسات بتوانند از آن دفاع کنند.
چگونه لایه نظارتی ریسک MNPI را در فعالیتهای زنجیرهای و غیرزنجیرهای شناسایی میکند
سیستم نظارتی به منظور شناسایی فعالیتهای کارمندان بر اساس حجم معاملات، الگوهای تجاری، دستههای بازار و فعالیتهای ساعت کاری طراحی شده است. همچنین تحقیقات و سوابق حسابرسی مرتبط با قرار گرفتن در معرض بازار پیشبینی را در محیطهای زنجیرهای و غیرزنجیرهای متمرکز میکند.
این انتخاب طراحی مانند یک لایه کنترل نهادی به نظر میرسد، نه یک ویژگی ایمنی مصرفکننده. پرچمهای حجم و الگو، تلههای اولیه برای رفتار "غیرمعمول" هستند. نظارت در سطح دسته مهم است زیرا برخی قراردادهای رویداد به اطلاعات حساس شرکتی یا دولتی مرتبطتر هستند. رفتار ساعت کاری نشانهای برای معاملهگران است که نزدیک به جریان اطلاعات فعالیت میکنند، به ویژه زمانی که رویداد زیرین حساس به زمان است.
اثر درجه دوم عملیاتی است. تحقیقات متمرکز و مسیرهای حسابرسی اصطکاک را برای تیمهای تطابق کاهش میدهد تا در وهله اول دسترسی را تأیید کنند. اگر بازارهای پیشبینی قرار است به عنوان یک مکان مشروع برای انتقال ریسک یا پوشش در نظر گرفته شوند، شرکتها ابزارهایی را درخواست خواهند کرد که شبیه به آنچه که قبلاً برای نظارت بر تجارت کارمندان استفاده میکنند، باشد.
سرکوبهای ایالتی در مقابل CFTC: درگیری صلاحیت در مورد قراردادهای رویداد
حداقل ۱۱ ایالت آمریکا اقدام قانونی یا نظارتی علیه پلتفرمهای بازار پیشبینی مانند کالشی و پالیمارکت انجام دادهاند. اختلاف بر سر این است که آیا قراردادهای رویداد باید تحت قوانین قمار ایالتی یا به عنوان مشتقات تحت نظارت فدرال که توسط کمیسیون معاملات آتی کالاCFTCنظارت میشود، تنظیم شوند.
نمونههای عینی در حال حاضر نقشه دسترسی را شکل میدهند. نوادا به طور موقت عملیات کالشی را اوایل سال ۲۰۲۶ مسدود کرد. آریزونا کالشی را به خاطر راهاندازی یک کسبوکار قمار غیرقانونی با ارائه قراردادهای رویداد به ساکنان ایالت متهم کرد.
اپراتورها و CFTC از طریق دادگاهها به این موضوع پاسخ دادهاند. کالشی در پایان مه ۲۰۲۶ از ایالت مینهسوتا شکایت کرد پس از اینکه ایالت قانونی را تصویب کرد که رئیس CFTC، مایکل سلیگ، آن را اولین ممنوعیت کامل کشور بر بازارهای پیشبینی توصیف کرد. در همان زمان، CFTC به کالشی در یک چالش قانونی جداگانه علیه مقامات رود آیلند در مورد تنظیم قراردادهای رویداد پیوست.
هفته گذشته، CFTC از مقامات نیومکزیکو شکایت کرد پس از اینکه ایالت کالشی را به خاطر ارائه شرطبندی ورزشی بدون مجوز متهم کرد، که هشتمین ایالت هدف قرار گرفته توسط این نهاد است که در تلاش است محدودیتهای ایالتی را مسدود کند.
زمانبندیهای دادگاه و اقدامات ایالتی که میتواند دسترسی به قراردادهای رویداد را تغییر دهد
تاریخ محاکمه دسامبر برای سرگرد ارتش ایالات متحده، گانون کن ون دایک، یک کاتالیزور کوتاهمدت برای نحوه چارچوببندی اطلاعات غیرعمومی مهم در بازارهای قراردادهای رویداد است. دادستانها ادعا میکنند که ون دایک از اطلاعات غیرعمومی درباره یک عملیات نظامی که هدف آن رئیسجمهور ونزوئلا، نیکولاس مادورو، بود، استفاده کرده و بیش از ۴۰۰,۰۰۰ دلار در پالیمارکت به دست آورده است. او به عدم گناه اعتراف کرد.
در سمت دسترسی به بازار، سیگنالهای واقعی رویهای هستند. بهروزرسانیها در شکایت CFTC علیه مقامات نیومکزیکو، به علاوه هر اقدام ایالتی اضافی فراتر از نوادا، آریزونا، مینهسوتا، رود آیلند و نیومکزیکو، تعیین خواهد کرد که آیا این پچورک گسترش مییابد یا خیر.
معاملهگران همچنین باید نقاط عطف در شکایت کالشی علیه مینهسوتا و چالش CFTC/کالشی علیه مقامات رود آیلند را پیگیری کنند. این نتایج نشان میدهد که آیا دادگاهها به سمت نظارت بر مشتقات فدرال یا اجرای قمار ایالتی تمایل دارند.
فشار سیاسی هنوز در حال افزایش است. نماینده جیمز کمر از مدیران عامل کالشی و پالیمارکت خواسته است تا اطلاعاتی درباره پاسخهای خود به معاملات داخلی پس از "معاملات مشکوک به زمان" مرتبط با اقدامات نظامی ایالات متحده علیه ایران ارائه دهند.
ابزارهای تطابق به نظر میرسد که یک شرط پیشگیرانه برای مشارکت نهادی هستند.
مؤسسات به ندرت منتظر وضوح کامل نظارتی میمانند، اما آنها کنترلهای قابل دفاعی را درخواست میکنند. من راهاندازی کالشی-استارکامپلیانس را به عنوان حرکتی برای اینکه دسترسی به بازار پیشبینی بیشتر شبیه به یک کانال تجاری تحت نظارت و کمتر شبیه به یک مکان جانبی شکار مزیت به نظر برسد، میدانم.
آستانهای که مهم است این است که آیا نظارت و قابلیت حسابرسی به شرطهای اصلی برای تأمینکنندگان نقدینگی و تخصیصدهندگان بزرگ تبدیل میشود در حالی که درگیری ایالت و CFTC ادامه دارد. اگر احکام دادگاه و موارد مهم MNPI به روایت فشار بیشتری وارد کنند، این ساختار به نظر میرسد که بیشتر ساختاری باشد تا روایتمحور: پلتفرمهایی که میتوانند به پشتههای تطابق موجود متصل شوند، همانهایی خواهند بود که مؤسسات واقعاً میتوانند در مقیاس بزرگ استفاده کنند.
