استراتژی STRC فشار میآورد؛ گزینههای BTC دفاعی میشوند
بیتکوین برای چهارمین روز متوالی کاهش یافت در حالی که تصفیههای طولانی انباشته شد و انحرافات گزینههای یکهفتهای، حق بیمه نوسانات بالای ۱۰٪ را قیمتگذاری کردند.
بیتکوین برای چهارمین روز متوالی کاهش یافت و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۵٪ کاهش داشت و به کمی کمتر از ۶۲,۴۰۰ دلار رسید در حالی که بخشهای قراردادهای هوشمند و دیفای منجر به زیانهای گستردهتر شدند. جریانهای مشتقات به شدت دفاعی شدند، با تصفیههای سنگین بلند، علاقه باز دائمی چسبنده و تقاضای گزینههای بیتکوین که به هدف ۵۲,۰۰۰ دلار یا کمتر متمرکز شده بودند در حالی که معاملهگران بر استراتژی STRC که زیر ارزش اسمی معامله میشود، تمرکز کردند.
نکات کلیدی
- بیتکوین در چهارمین جلسه متوالی کاهش یافت و در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۵٪ کاهش داشت و در آن زمان به کمی کمتر از ۶۲,۴۰۰ دلار رسید.
- معیارهای گسترده کریپتو تضعیف شدند، با کاهش ۳.۳٪ در CD20 و قرارداد هوشمند شاخص انتخابی محدود شده به کاهش ۴٪ در کنار کاهشهای CoinDesk 80 و CoinDesk DeFi Select Index.
- بیش از ۴۵۰ میلیون دلار در موقعیتهای اهرمی در ۲۴ ساعت تصفیه شد، عمدتاً در معرض بلند، در حالی که قراردادهای آتی BTC و ETH منافع بازبه طور کلی تغییر چندانی نکرد.
- پوشش ریسک نزولی تشدید شد زیرا معاملهگران گزینههای فروش BTC را با هدف 52000 دلار یا پایینتر خریداری کردند و گزینههای فروش با دلتا 25 یک هفتهای با قیمت 10%+ تعیین شدند.نوسانحق بیمه.
توکنهای قرارداد هوشمند و دیفای برای چهارمین روز متوالی ضررهای کریپتو را رهبری کردند.
برای چهارمین روز، بازار سنگین باقی ماند. بیتکوین در 24 ساعت گذشته حدود 2.5% کاهش یافت و به کمی زیر 62400 دلار رسید، با ضعف در میان ارزهای اصلی به جای اینکه محدود به BTC باشد.
معیارهای کلی تأیید کردند که این یک جلسه ریسکگریز بود، نه یک داستان نام خاص. شاخص CoinDesk 20 (CD20) 3.3% کاهش یافت، در حالی که شاخص انتخابی پلتفرم قرارداد هوشمند CoinDesk 4% افت کرد. CoinDesk 80 و شاخص انتخابی دیفای CoinDesk نیز در حال کاهش بودند.
چیزی که برجسته است رهبری است. سبدهای مرتبط با قراردادهای هوشمند و دیفای که بدترین وضعیت را دارند، با این واقعیت سازگار است که معاملهگران ابتدا به کاهش ریسک بتا میپردازند، به ویژه زمانی کهابزارهای مشتقهپیچیدگی در حال حاضر به سمت دفاعی متمایل است. زمانی که بازار برای حفاظت در BTC هزینه میکند، خریدار حاشیهای در نامهای با نوسان بالا تمایل دارد ناپدید شود.
استراتژی STRC زیر سطح استاندارد به روایت جدید فشار تبدیل میشود
روایت غالب فقط این نبود که "BTC پایین است." بلکه این بود که "چه کسی ممکن است مجبور به فروش شود." این یک چارچوب ریسک متفاوت است و اهمیت دارد زیرا فروش اجباری نحوه قیمتگذاری دنبالهها توسط معاملهگران را تغییر میدهد.
نقطه کانونی استراتژی، شرکت خزانهداری بیتکوین به رهبری مایکل سیلور و سهام ممتاز پرداختکننده سود STRC بود. با توجه به اینکه STRC زیر ارزش اسمی معامله میشود، بازار این حرکت را به عنوان یک سیگنال استرس بالقوه برای ساختار در نظر گرفته است.
تحلیلگران Marex نحوه نقشهبرداری معاملهگران از سناریو را به تصویر کشیدند: "استراتژی، بزرگترین دارنده BTC در فهرست، شاهد سقوط STRC ترجیحی خود به زیر ارزش اسمی بوده و حالا بازار بهطور علنی قیمتگذاری میکند که باید سکهها را بفروشد تا ساختار را دفاع کند."
آنها این موضوع را به یک منبع تأمین دوم مرتبط کردند و به فشار بر روی ماینرها اشاره کردند: “اضافه کنید پنج ماه متوالی که BTC زیر هزینه تولید تخمینی ۷۸ هزار دلار معامله میشود، به آرامی ماینرهای ضعیفتر را مجبور به تسلیم میکند، و شما دو فروشنده واقعی دارید که یک هفته پیش در صحنه نبودند.” مارکس اضافه کرد.
هیچیک از این موارد تأیید نمیکند که استراتژی بیتکوین خواهد فروخت. این توضیح میدهد که چرا بازار ناگهان حاضر است برای انحناهای عمیقتر نزولی هزینه کند. یک نقطهکاهشیک چیز است. یک کاهش با یک روایت فروشندهی اجباری قابل قبول است که باعث میشود تقاضای پوشش به طور قابل توجهی ظاهر شود.
تسویهها به موقعیتهای خرید آسیب میزنند در حالی که اهرم در SOL و XRP ثابت باقی مانده است.
نوار مشتقات شبیه به سمت بلند کلاسیک به نظر میرسیدتسلیماما بدون پاکسازی که معمولاً میخواهید ببینید اگر به دنبال یک کف پایدار هستید.
در ۲۴ ساعت گذشته، بیش از ۴۵۰ میلیون دلار در شرطهای اهرمی تصفیه شد، که بیشتر آسیبها در سمت خرید بود. با این حال، حجم باز قراردادهای آتی بیتکوین و اتریوم در همین بازه زمانی به طور کلی تغییر چندانی نداشت.
آن ترکیب الگوی قابل توجهی است.تسویههامیتواند نشاندهنده خستگی باشد، اما وقتی که علاقه باز BTC و ETH به طور معناداری کاهش نمییابد، به این معنی است که تقاضای اهرمی حتی در حالی که قیمت کاهش مییابد، ادامه دارد. در عمل، این وضعیت بازار را در برابر تکرار امواج تصفیه آسیبپذیر نگه میدارد اگر قیمتهای نقدی به کاهش ادامه دهند.
اهرم همچنین در مکانهای معمول با بتای بالا متمرکز به نظر میرسید.SOLمنافع باز قراردادهای آتی به بیش از 70 میلیون توکن افزایش یافت که کمی کمتر از رکورد 71.57 میلیون در 5 ژوئن است.XRPمنافع باز قراردادهای آتی در بالاترین سطح خود از اکتبر سال گذشته باقی مانده است.
اگر بازار کلی ریسکگریز بماند، موقعیتهای نزدیک به رکورد SOL و موقعیتهای بالای XRP احتمال حرکات تند و مبتنی بر موقعیت را افزایش میدهد. این یک پیشبینی جهتدار نیست. این یک نکته ساختار بازار است: اهرم شلوغ به علاوه کاهش قیمت نقدی معمولاً حرکات ناپیوستهای ایجاد میکند زمانی که یک طرف مجبور به کاهش موقعیت خود میشود.
معیارهای جریان نیز به همین سمت تمایل داشتند. بیشتر از ۲۵ توکن بزرگ، به جز TRX و LAB، در ۲۴ ساعت گذشته نشاندهنده دلتا حجم تجمعی تنظیم شده با OI منفی بودند، که با استفاده از سفارشات بازار توسط فروشندگان برای هدایت حرکت قیمت به جای سفارشات محدود غیرفعال سازگار است.
نرخهای تأمین مالی موضع دفاعی را تقویت کردند. تأمین مالی برای بیشتر توکنها ثابت یا منفی بود و نرخهای تأمین مالی ADA، XLM و BCH بین -۲۰٪ و -۳۰٪ ذکر شد، نشانهای که نشان میدهد فروشندگان کوتاهمدت پرداخت میشوند یا خریداران بلندمدت برای نگهداری ریسک جریمه میشوند.
انحراف گزینههای BTC به حالت دفاعی تغییر میکند با تمرکز بر کاهش ۵۲ هزار دلاری
تاجران گزینهها فقط هج نکردند. آنها به یک منطقه خاص هدفگذاری کردند.
در گزینههای بیتکوین، تاجران گزینههای فروش را به حجم بالا خریداری کردند و برای کاهش احتمالی به ۵۲,۰۰۰ دلار یا کمتر در هفتههای آینده موقعیتگیری کردند. انحراف ۲۵ دلتا در یک هفته این موضوع را تأیید کرد، با گزینههای فروش که با حقایق نوسان ۱۰٪ یا بیشتر معامله میشدند.
برای تاجران که در نوسان زندگی میکنند، آن سطح انحراف نشانه است. انحراف ۲۵ دلتا نوسان ضمنی گزینههای فروش را در مقابل گزینههای خرید با حساسیت مشابه مقایسه میکند. زمانی که گزینههای فروش حقایق ۱۰٪+ را حمل میکنند، بازار به وضوح برای حفاظت در برابر کاهش قیمت هزینه میکند، نه فقط احتیاط ملایم را بیان میکند.
سیگنالهای پیشرو برای نظارت ساده و مکانیکی هستند.
اگر پرچمهای فروش در بالای ۱۰٪ باقی بمانند یا بیشتر شیب بگیرند، این نشان میدهد که تقاضای هجینگ پایدار است و نه یک چاپ پانیک یکباره. تمرکز بر روی قیمت اعتصاب نیز مهم است. موقعیتهایی که در اطراف ۵۲,۰۰۰ دلار یا پایینتر تجمع میکنند، جایی است که بازار فکر میکند ممکن است بعدیترین حفره هوایی باشد.
در سمت معاملات آتی، علاقه باز SOL نسبت به رکورد ۷۱.۵۷ میلیون توکن یک خط زنده است. شکستن به اوجهای جدید تأیید میکند که اهرم هنوز در حال ساختن به سمت ضعف است. یک بازگشت تند تأیید میکند که کاهش ریسک در نهایت در حال وقوع است.
و متغیر داستانی خود STRC است. هرگونه بدتر شدن بیشتر در برابر قیمت اسمی احتمالاً ترسهای فروشنده اجباری را در مورد استراتژی در کانون توجه نگه میدارد، صرف نظر از اینکه آیا شرکت واقعاً BTC میفروشد یا نه.
زمانی که پرچمهای فروش تقاضا دارند و علاقه باز پاک نمیشود، ریسک نوسان افزایش مییابد.
من این را بیشتر به عنوان یک داستان ساختار بازار نسبت به یک داستان کلان در نظر میگیرم، حتی اگر فروش به عنوان ادامهدار در پی جلسه تندرو فدرال رزرو روز چهارشنبه مطرح شده باشد. اطلاعات قابل اقدام در بسته در موقعیتیابی است: تصفیهها، رفتار علاقه باز و شیب.
سناریو اول "کاهش منظم" است. در آن دنیا، BTC همچنان در حال حرکت است، هجینگ در حال تقاضا است و شیبها بالا باقی میمانند. نقطه تأیید ساده است: شیب ۲۵ دلتا در یک هفته در بالای ۱۰٪ پرچم فروش نگه داشته میشود در حالی که تقاضای پرچم فروش BTC همچنان در اطراف منطقه ۵۲,۰۰۰ دلار یا پایینتر نشان میدهد.
اگر این ادامه یابد، به من میگوید که بازار مایل است برای حفاظت هزینه کند، که معمولاً افزایشهای بازتابی را محدود میکند و فشار بر روی بتای آلت را حفظ میکند.
سناریو دوم "شستشو و پاکسازی" است. شما هنوز هم به سمت پایین میروید، اما تفاوت کلیدی این است که اهرم در نهایت خارج میشود. نقطه تأیید کاهش معنیدار در علاقه باز در معاملات آتی BTC و ETH است، همراه با یک بازگشت در موقعیتهای SOL و XRP. در دادههای ارائه شده، علاقه باز BTC و ETH عمدتاً تغییر نکرده و علاقه باز SOL نزدیک به رکورد بود.
اگر این به یک کاهش گسترده در علاقه باز تغییر کند، ایدهای که تقاضای اهرم چسبنده است را باطل میکند و شانس تکرار تصفیههای زنجیرهای را کاهش میدهد.
سناریو سوم "شوک داستانی" متمرکز بر ساختار سرمایه استراتژی است. بازار در حال حاضر ریسک دمی را قیمتگذاری میکند که استراتژی ممکن است مجبور به فروش سکهها برای دفاع از STRC باشد در حالی که زیر قیمت اسمی معامله میشود. من نمیتوانم این نتیجه را از حقایق اینجا تأیید کنم و هیچکس دیگری نیز نمیتواند بدون افشای جدید.
اما میتوانم بگویم چه چیزی ترس بازار را تأیید میکند: بدتر شدن بیشتر STRC در برابر قیمت اسمی به همراه تقاضای پایدار برای هجینگهای نزولی BTC. اگر این اتفاق بیفتد، داستان فروشنده اجباری غالب باقی میماند و بازار گزینهها به شارژ برای ریسک دمی ادامه میدهد.
ترکیب پاک این است: بازار از یک کاهش نقطهای به یک رژیم فروشنده اجباری و هجینگ منتقل شده است و فرضیه تأیید میشود اگر شیبهای فروش BTC در بالای ۱۰٪ باقی بمانند در حالی که علاقه باز معاملات آتی به طور معنیداری پاک نمیشود.
