Citadel mua sách cổ phiếu của Situational Awareness với…

Citadel của Ken Griffin được cho là đã mua một tỷ lệ lớn cổ phiếu công khai của Situational Awareness với mức giá chiết khấu sau khi quỹ đầu cơ này chịu tổn thất lớn trong tháng 7 liên quan đến sự sụt giảm của cổ phiếu AI. Các mã cổ phiếu được bán ra không được công bố, khiến cho việc liệu các vị thế cổ phiếu của thợ mỏ Bitcoin mà quỹ đã báo cáo trước đó có nằm trong giao dịch này hay không vẫn còn chưa rõ ràng.

Điểm nổi bật chính

• Citadel được cho là đã mua một tỷ lệ lớn trong danh mục cổ phiếu công khai của Situational Awareness với mức giá chiết khấu sau những khoản thua lỗ nặng nề vào tháng Bảy.
• Xin vui lòng cung cấp văn bản cần dịch.quỹ phòng hộđược mô tả là giảm khoảng 67% trong tháng Bảy, trong khi một bức thư gửi nhà đầu tư cho biết nó vẫn tăng khoảng 80% tính đến thời điểm hiện tại.
• Sau khi bán các vị thế cổ phiếu công khai có đòn bẩy, Nhận thức Tình huống được mô tả là giữ khoảng 10 tỷ đô la.tài sản, bao gồm cả cổ phần của nó tại Anthropic.
• Một hồ sơ của SEC vào ngày 31 tháng 3 cho thấy khoảng 1,11 tỷ đô la trong bảyBitcoincác cổ phiếu thợ mỏ, nhưng không rõ có thợ mỏ nào được bao gồm trong giao dịch Citadel hay không.

Citadel can thiệp sau khi Situational Awareness giảm giá vào tháng Bảy

Citadel của Ken Griffin được cho là đã mua một tỷ lệ lớn trong danh mục cổ phiếu công khai của Situational Awareness với giá giảm sau khi quỹ đầu cơ này giảm giá vào tháng Bảygiảm giá, điều này liên quan đến sự bán tháo rộng rãi trong các cổ phiếu liên quan đến AI.

Situational Awareness, được thành lập bởi nhà nghiên cứu cũ của OpenAI Leopold Aschenbrenner, được mô tả là đã giảm khoảng 67% vào tháng Bảy. Một bức thư gửi các nhà đầu tư cho biết quỹ vẫn tăng khoảng 80% tính đến thời điểm hiện tại bất chấp cú sốc hàng tháng, sau khi được mô tả trước đó là tăng 439% tính đến tháng Sáu.

Cơ chế quan trọng đối với các nhà giao dịch. Giao dịch được báo cáo được coi là một sự kiện thanh khoản trong một cuốn sách cổ phiếu công khai có đòn bẩy, nơi các khoản lỗ có thể buộc phải giảm nhanh vị thế khi các chủ nợ yêu cầu thêm tài sản thế chấp.

Một tài khoản mô tả áp lực gọi ký quỹ như một yếu tố thúc đẩy, trong khi một tài khoản khác cho biết không thể xác nhận liệu có các cuộc gọi ký quỹ chính thức được phát hành trước khi bán hay không.

Liên kết Crypto-Equity: Các thợ mỏ Bitcoin có phải là một phần của đợt bán khối không?

Đối với các nhà giao dịch crypto, câu hỏi ngay lập tức là liệu việc chuyển nhượng danh mục đầu tư giảm giá có bao gồm bất kỳ cổ phiếu nào của thợ mỏ Bitcoin hay không. Cổ phiếu của thợ mỏ thường được giao dịch như một proxy beta cao cho BTC và cho câu chuyện "năng lượng và tính toán" cũng liên quan đến cơ sở hạ tầng AI.

Vấn đề rất đơn giản và chưa được giải quyết: các mã chứng khoán trong giao dịch mua của Citadel không được chỉ định. Báo cáo ghi rõ, "Vẫn chưa rõ cổ phiếu nào là một phần của giao dịch giữa Citadel và Situational hay quỹ có giữ lại bất kỳ vị thế thợ mỏ Bitcoin nào không." Cho đến khi danh sách đó tồn tại, bất kỳ sự suy diễn nào về nguồn cung thợ mỏ đều là suy luận, không phải bằng chứng.

Nếu các thợ mỏ là một phần của khối, hiệu ứng bậc hai là đơn giản. Một chuyển nhượng bị ép buộc hoặc bán buộc có thể thay đổi động lực lưu thông ngắn hạn, đặc biệt nếu người mua lưu trữ rủi ro, tái phòng ngừa, hoặc phân phối hàng tồn kho theo thời gian. Nếu các thợ mỏ không được bao gồm, khía cạnh crypto-equity chủ yếu là tiếng ồn trong câu chuyện.

Vị thế và Hiệu suất: Từ Các Tên Liên Kết AI đến Giỏ Thợ Mỏ 1,11 Tỷ USD

Một hồ sơ SEC ngày 31 tháng 3 cho thấy Situational Awareness nắm giữ các vị thế cổ phiếu trực tiếp trong Sandisk, CoreWeave và Bloom Energy. Những tên này cũng đã ghi nhận sự giảm mạnh vào tháng 7: Sandisk giảm khoảng 44% trong tháng ngay cả sau khi đóng cửa vào thứ Năm tăng 26%, CoreWeave giảm gần 26% trong tháng 7, và Bloom Energy giảm khoảng 32%, theo dữ liệu của Yahoo Finance.

Hồ sơ ngày 31 tháng 3 cũng cho thấy khoảng 1,11 tỷ USD cổ phiếu của bảy công ty khai thác Bitcoin, bao gồm Iren, Core Scientific, Riot Platforms và CleanSpark. Sự tiết lộ đó là lý do tại sao giao dịch Citadel quan trọng đối với các nhà giao dịch crypto.

Một sự giải chấp cổ phiếu công khai lớn, có đòn bẩy mà chạm đến các thợ mỏ có thể tạo ra những biến động tạm thời trông giống như "sự yếu kém của crypto", ngay cả khi động lực là sự giảm đòn bẩy ở phía cổ phiếu.

Ngay cả sau khi báo cáo bán các vị thế cổ phiếu công khai có đòn bẩy, Situational Awareness được mô tả là giữ lại khoảng 10 tỷ USD cổ phiếu và các khoản đầu tư tư nhân, bao gồm cả cổ phần của nó trong Anthropic. Điều đó chỉ ra một sự giảm thiểu có mục tiêu trong sự tiếp xúc với cổ phiếu công khai thay vì một sự thu hẹp toàn diện.

Các Câu Hỏi Mở Mà Các Nhà Giao Dịch Cần Được Trả Lời Tiếp Theo

Kích thích tiếp theo là sự minh bạch cơ bản: bất kỳ thông tin nào theo sau nêu tên các mã chứng khoán cụ thể có trong giao dịch mua của Citadel, và liệu cổ phiếu thợ mỏ BTC có được bán hay giữ lại.

Các hồ sơ là kiểm tra khó khăn khác. Bản công bố tài sản của SEC tiếp theo phản ánh những thay đổi so với bức tranh vào ngày 31 tháng 3 sẽ giúp xác nhận liệu rổ thợ mỏ khoảng 1,11 tỷ USD có bị giảm, chuyển nhượng hay giữ nguyên.

Trong băng ghi âm, các nhà giao dịch sẽ theo dõi sự mất cân bằng về giá và khối lượng trong các tên thợ mỏ được đề cập trong hồ sơ ngày 31 tháng 3, đặc biệt là Iren, Core Scientific, Riot Platforms và CleanSpark, điều này có thể gợi ý về phân phối khối hoặc tái định vị.

Cũng có một áp lực xung quanh cổ phần Anthropic của quỹ. Theo báo cáo, Situational Awareness đã đồng ý vào cuối thứ Tư để bán 3,5 tỷ USD cổ phiếu Anthropic cho một nhóm do Greenoaks và Sequoia Capital dẫn đầu, sau đó đã rút khỏi thỏa thuận vào sáng thứ Năm. Bất kỳ nỗ lực nào để kiếm tiền từ vị trí đó sẽ là một tín hiệu thanh khoản khác.

Rủi ro Giảm đòn bẩy là câu chuyện—cho đến khi danh sách mã chứng khoán được công bố.

Tôi coi đây là một câu chuyện về cấu trúc thị trường, không phải là một câu chuyện về AI. Một sự sụt giảm 67% hàng tháng trong một danh mục cổ phiếu công có đòn bẩy chính xác là kiểu thiết lập mà ở đó thanh khoản bị phân phối và các vị trí được di chuyển với kích thước lớn, đôi khi với mức chiết khấu, đôi khi dưới áp lực thời gian.

Ngưỡng quan trọng là liệu danh sách mã cuối cùng có cho thấy sự tiếp xúc của thợ mỏ là một phần của việc chuyển nhượng hay không. Nếu thợ mỏ được bao gồm, thiết lập bắt đầu trông giống như cấu trúc hơn là do câu chuyện dẫn dắt, với tiềm năng cung cấp bên cổ phiếu chảy vào vị trí proxy crypto.

Nếu thợ mỏ không được bao gồm, tác động thực tế sẽ giảm xuống thành một sự xáo trộn cổ phiếu công được kiểm soát và sự đọc hiểu về crypto sẽ nhanh chóng phai nhạt.

Nguồn

• Cointelegraph